Three Arrows Capital (3AC) inadimple em um empréstimo de US$ 660 milhões

A corretora de criptomoedas Voyager Digital disse na segunda-feira que emitiu o fundo de hedge Three Arrows Capital (3AC) com um aviso de inadimplência.

A empresa disse em um comunicados à CMVM que uma de suas unidades havia emitido 3AC com um aviso padrão por sua incapacidade de pagar um empréstimo de 15,250 Bitcoin e US$ 350 milhões em USDC - no valor de aproximadamente US$ 660 milhões.

A Voyager teve no início deste mês sinalizou um possível padrão por 3AC. Agora, pretende buscar a recuperação dos fundos por meio de ações legais.

Além disso, a Voyager disse que também havia sacado US$ 75 milhões de uma linha de crédito recente fornecida à empresa pela trading de criptomoedas Alameda Research.

3AC padrão para ver ação legal

A inadimplência da 3AC no empréstimo de US$ 660 milhões reflete as dificuldades financeiras do fundo de hedge. Uma queda acentuada no valor do Ethereum (stETH) apostado no Lido - que a 3AC usou extensivamente como garantia - expôs a empresa a várias chamadas de margem, fazendo com que ela queimasse suas finanças.

A 3AC está considerando várias medidas para resolver sua insolvência, incluindo vendas de ativos e negociações de resgate. A empresa foi vista vendendo vários de seus tokens para provavelmente atender às chamadas de margem.

A Voyager provavelmente será a primeira de muitas empresas a buscar medidas de recuperação contra o 3AC. Não está claro até que ponto a exposição à dívida da 3AC é.

Outros credores de criptomoedas, incluindo BlockFi, disseram que liquidaram sua exposição à empresa depois que ela não conseguiu cumprir a chamada de margem.

A 3AC também foi acusada de apropriação indevida de fundos de clientes para atender a algumas de suas chamadas de margem, o que poderia atrair mais ações legais.

Insolvência decorre do acidente do Terra, despegamento do stETH

Os atuais problemas financeiros da 3AC provavelmente começaram com o crash do Terra em maio. A empresa era um investidor-chave na Terra e tinha grandes participações na LUNA e na UST - ambas perderam praticamente todo o seu valor.

A desvinculação do stETH dos preços do Ethereum, no mercado secundário, também expôs o fundo de hedge a múltiplas chamadas de margem, para as quais não tinha financiamento suficiente.

As liquidações de posições 3AC viram uma grande quantidade de tokens sendo despejados no mercado, o que, por sua vez, fez com que os preços das criptomoedas caíssem ainda mais.

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