Três previsões para o próximo ano em finanças digitais

A confiança ocupa o centro do palco, o DeFi encontra o CeFi e os proponentes do CBDC se levantam ou calam.

É justo dizer que o mundo criptográfico sem permissão parecia fazer toda a corrida no espaço blockchain em 2021. Mas isso não significa que aqueles de nós trabalhando para trazer técnicas criptográficas avançadas para o mundo dos negócios estavam descansando.

Com efeito, e apesar dos desafios em curso da pandemia, 2021 foi um ano de progressos significativos para a digitalização dos mercados de capitais. 2022 será outro ano sem precedentes na tecnologia financeira – e as três tendências a seguir parecem prontas para continuar remodelando o cenário para participantes do mercado, governos, reguladores e provedores de infraestrutura nos próximos 12 meses.

1. A busca pela confiança dominará o mundo digital

Nunca pensamos nisso em nosso dia a dia, mas a capacidade de desenvolver confiança uns nos outros no mundo real é o que, de forma única, desencadeou o potencial da humanidade. A confiança é a pedra angular da civilização humana.

E à medida que mais de nossas vidas pessoais e profissionais se movem para o reino digital, a pura falta de confiança no reino digital é um problema de trilhões de dólares que o setor deve enfrentar em 2022.

A confiança nos permite fazer coisas que seriam quase impossíveis se tivéssemos que verificar tudo por nós mesmos. Você pode imaginar, por exemplo, a aviação se não puder confiar nos engenheiros de segurança da companhia aérea? E com que frequência você confiou em uma marca confiável ao procurar uma refeição em um local desconhecido? Imagine se você tivesse que verificar os ingredientes antes de comer! Simplificando: se podemos confiar, não precisamos verificar. 

Como as empresas comerciais teriam se estendido para além da família imediata se não tivéssemos mecanismos para desenvolver a confiança em estranhos? Em última análise, a confiança é o facilitador fundamental do comércio. E o comércio é o que cria riqueza. É por isso que digo que a confiança é a base da civilização. Em suma, o fato de os humanos poderem desenvolver confiança uns nos outros explica as oportunidades deslumbrantes, a riqueza e os padrões de vida que muitos de nós podem desfrutar. Mas considere quão pouca confiança existe no reino digital.

Nos primórdios da web, você não tinha como saber se seu navegador realmente estava falando com a empresa que você achava que era. Assim, o comércio eletrônico e o banco on-line lutaram para decolar. Mas o advento do cadeado do navegador – literalmente criando a confiança de que você está conectado a quem você pensa que é – desencadeou trilhões de dólares em oportunidades. Até recentemente, as empresas que faziam negócios entre si não tinham como saber se tinham os mesmos registros. E assim eles desperdiçaram quantias impressionantes de dinheiro se reconciliando um com o outro. Blockchains estão resolvendo esse problema literalmente criando confiança de que “eu sei que o que vejo é o que você vê”.

Mas há muito mais a percorrer – e é aqui que a indústria de tecnologia deve focar sua atenção em 2022 e além. Por exemplo, quando você envia informações para terceiros, você não tem como saber o que eles farão com suas informações. Então você tem que gastar uma fortuna em 'depuração de dados' ou auditorias... ou, mais provavelmente, você não compartilha dados confidenciais. É alucinante imaginar quantas oportunidades para criar novo valor ou atender melhor os clientes são desperdiçadas porque não podemos confiar em como nossas informações serão processadas quando estiverem nas mãos de outra pessoa. 

Um dia, olharemos para trás com admiração pelo quanto conseguimos alcançar no mundo digital quando os níveis de confiança digital eram tão baixos. Mas as coisas estão mudando: a tecnologia de confiança já está aqui. A convergência de blockchains, computação confidencial e criptografia aplicada está acontecendo, e as empresas estão aplicando isso para aumentar massivamente os níveis de confiança que existem dentro e entre empresas de todos os tamanhos que operam no mundo digital.

A entrega de confiança a todos os domínios de nossas vidas digitais impulsionará a próxima onda de avanço humano – e começa hoje.

2. As linhas entre DeFi e CeFi continuarão embaçadas

O interesse em finanças descentralizadas, ou 'DeFi', está crescendo no mundo da tecnologia, e no ano passado esse interesse atingiu o pico. O termo atraiu entusiasmo, ceticismo e curiosidade, em igual medida. Mas tenho poucas dúvidas de que a tecnologia pode hospedar uma série de aplicativos interessantes (supondo que os adultos nesse espaço possam superar os vigaristas). Em sua essência, o DeFi repousa sobre o princípio central da desintermediação, e isso pode trazer muitos benefícios – a saber, a democratização das finanças. 

Mas não vamos nos antecipar. A ideia de que o DeFi está pronto para substituir o sistema financeiro existente, centralizado ou tradicional, ou 'CeFi', é extremamente exagerada, especialmente em um momento em que os governos são cada vez mais favoráveis ​​aos mercados e instituições financeiras regulamentadas. 

No entanto, e ao mesmo tempo, já estamos vendo empresas financeiras estabelecidas e infraestruturas de mercado adotando alguns dos insights e avanços do mundo descentralizado – por exemplo, o trabalho Ion da DTCC e o Swiss Digital Exchange, SDX – então podemos imaginar esses dois tendências se unindo e se reforçando em 2022: o DeFi amadurecerá e coexistirá com o ecossistema de serviços financeiros que conhecemos e confiamos à medida que evolui.

3. Os CBDCs se aproximarão ainda mais da implantação no mundo real

2022 será o ano em que os CBDCs ganharão direção e orientação claras e orientadas por políticas. Descobriremos se algum banco central é ousado o suficiente para lançar um verdadeiro equivalente digital ao dinheiro. Os CBDCs no atacado e no varejo agora estão sendo explorados por países de todo o mundo, em diferentes graus. O Riksbank está trabalhando em seu 'e-krona' na Suécia há algum tempo, por exemplo.

Um dos usos dos CBDCs que recebeu menos atenção até muito recentemente é seu uso em assentamentos transfronteiriços. Em dezembro, o Projeto Jura liquidou com sucesso uma transferência “real” de títulos e dinheiro entre a França e a Suíça com uma CBDC de atacado.

2022 será um ano de maturação real para CBDCs. Eles agora são entendidos pelas jurisdições e este ano, os formuladores de políticas vão se levantar e nos dizer: nós, como cidadãos, poderemos fazer pagamentos digitais com a mesma liberdade que podemos fazê-los no mundo real? Sim ou não? Receberemos uma resposta em 2022 e isso desbloqueará tudo – pois saberemos o que precisamos para construir.