Tokenomics vs The Token Economy: Qual é a diferença?

A palavra “tokenomics” e a frase “economia de token” são frequentemente usadas de forma intercambiável quando as pessoas estão falando sobre o mundo das criptomoedas e ativos digitais. No entanto, os dois termos realmente representam conceitos diferentes, e é importante para qualquer pessoa que esteja pensando seriamente em investir em um ecossistema criptográfico entender exatamente o que eles significam. 

Então, vamos mergulhar direto e ver o que eles são! 

O que é Tokenomics?

Tokenomics é um portmanteau das palavras “economia de token” e pode ser pensado como as regras que regem a emissão e o fornecimento de uma criptomoeda específica ou token digital.

O que você precisa entender sobre as criptomoedas é que, embora possam ter um suprimento máximo ou ser ilimitado, seu cronograma de distribuição é codificado no blockchain que os sustenta. Além disso, alguns ativos digitais também possuem mecanismos codificados que permitem a retirada de tokens de circulação por meio de “queima”, a fim de reduzir a oferta circulante. Essas regras, que só podem ser alteradas se houver consenso da comunidade, são as que determinam a tokenômica de um ativo. 

Usando tokennomics, é possível prever com alto grau de precisão quantas moedas existirão em uma determinada data e também determinar qual grupo de usuários provavelmente possuirá mais tokens. 

Para entender como a tokenômica funciona, podemos usar Polkadot como um exemplo. A distribuição inicial de seus tokens DOT viu 30% alocados para a Web3 Foundation, que desenvolve o blockchain. Também viu 3.42% alocados para investidores de venda privada, 5% alocados para investidores SAFT, 50% alocados para investidores de leilão e 11.5% reservados para vendas futuras. 

O lançamento da Polkadot começou em maio de 2020 com seu Relay Chain Genesis Block, quando a primeira faixa de tokens foi distribuída para a Web3 Foundation e colocada à venda. Ao contrário de muitos blockchains, não há oferta máxima limitada de DOT, com novos tokens emitidos como recompensa por meio do mecanismo de aposta do protocolo. Porém, é possível mapear o cronograma de abastecimento do DOT, conforme a imagem abaixo. Podemos ver que a oferta de DOT deve atingir cerca de 1.5 bilhão em 2025. 

Qual é o papel dos tokens?

Os tokens criptográficos atendem a propósitos diferentes em projetos diferentes. Bitcoin, por exemplo, é simplesmente usado como uma moeda digital e uma reserva de valor, muitas vezes referido como uma espécie de “ouro digital”. No entanto, outros tokens têm maior utilidade do que simplesmente representar valor, permitindo que os detentores acessem produtos e serviços baseados no blockchain subjacente, recompensando usuários por realizar determinadas ações e sendo usados ​​para direitos de governança. 

Bitcoin e outras moedas digitais, como Litecoin, são mais frequentemente conhecidas como “moedas”, enquanto ativos como Ethereum, que fornecem utilidade adicional, são mais corretamente descritos como “tokens”. 

Os tokens são um ingrediente essencial na tokenômica de um projeto ou aplicativo blockchain específico. Eles geralmente representam a propriedade de um projeto, portanto, a distribuição de tokens entre sua equipe fundadora e os investidores geralmente é especificada em seu whitepaper. As vendas de tokens são usadas pelos projetos como uma forma de levantar capital quando são lançados. Novos tokens serão emitidos no blockchain, de acordo com a tokenomics descrita no whitepaper do projeto. Além disso, os tokens geralmente desempenham um papel na governança de um projeto, com o poder de voto de cada membro da comunidade determinado pelo número de tokens que possuem. Quando novos projetos criptográficos são lançados, geralmente são as equipes fundadoras que tomam as decisões, antes de evoluir para um modelo de governança comunitária quando o projeto se torna mais estabelecido. A partir daí, a comunidade passa a votar na implementação de novas funcionalidades. 

Tokenômica x Outros Modelos Econômicos

Tokenomics refere-se a um modelo econômico projetado especificamente para oferecer suporte a uma rede blockchain descentralizada ou aplicativo descentralizado. Enquanto isso, a economia tradicional se baseia mais na previsão de eventos específicos ou comportamento humano. 

Nas economias tradicionais, uma instituição centralizada, como um banco central, controlará a oferta de dinheiro e estará livre para emitir novas moedas sempre que achar conveniente. Enquanto isso, em tokennomics, o fornecimento é controlado por algoritmos codificados e não pode ser alterado a menos que a maioria da comunidade do projeto concorde e vote para fazê-lo.  

O que é a economia de tokens?

Agora que entendemos o que é tokennomics, vamos dar uma olhada na economia do token, que diz respeito a como os tokennomics são aplicados dentro de um ecossistema digital muito mais amplo. 

Para entender a economia de tokens, podemos ver outro exemplo. De longe, a maior economia de tokens atualmente é Ethereum, um blockchain de código aberto e descentralizado com funcionalidade de contrato inteligente que serve como base para um ecossistema crescente de dApps e organizações autônomas descentralizadas. 

O token nativo da Ethereum, ETH, é atualmente a segunda criptomoeda mais valiosa por capitalização de mercado, valendo atualmente cerca de US$ 201.5 bilhões, mas na verdade o valor total de seu ecossistema é muito maior do que isso. Isso ocorre porque, ao contrário do Bitcoin, o Ethereum não é apenas uma moeda digital, mas sim uma plataforma de computação descentralizada onde os desenvolvedores podem construir todos os tipos de dApps, incluindo arte digital na forma de NFTs, stablecoins como Tether e USD Coin e aplicativos DeFi como como Uniswap e Composto. 

Aqui está uma visão rápida dos principais tokens que compõem Ecossistema Ethereum:

Como podemos ver, o ETH é apenas a parte mais visível da economia mais ampla do token Ethereum. Assim, podemos imaginar o Ethereum como um iceberg, no qual o ETH é apenas o pedaço de gelo que pode ser visto flutuando acima das ondas. Enquanto isso, os vários dApps e projetos que se baseiam no Ethereum operam seus próprios tokens de utilidade, e esses são os que estão logo abaixo da linha d'água, constituindo a maior parte de sua economia de tokens. 

Dentro da economia de tokens da Ethereum ou de qualquer outra blockchain, existem dois tipos de tokens. Primeiro, há o token Layer-1, que no caso do Ethereum é o ETH. Outros exemplos de tokens de camada 1 incluem BNB em Cadeia de Binance, DOT no Polkadot e AVAX no Avalanche cadeia de bloqueio. 

Em seguida, temos os tokens da Camada 2, que são os tokens utilitários dos dApps construídos sobre um blockchain. Os exemplos incluem as já mencionadas stablecoins USDT e USDC, e os tokens de projetos DeFi, como Compound (COMP) e Lido DAO (LDO).

O valor coletivo da economia de tokens da Ethereum, que abrange o valor de mercado de todos os tokens cunhados em sua blockchain, valia US$ 506.8 bilhões no momento da escrita – tornando-o muito maior do que o valor da ETH sozinho. 

Economias Alternativas de Tokens

Ethereum não é a única economia de token existente. Desde a sua criação em 2015, vários blockchains rivais surgiram, alegando ser mais rápidos e escaláveis, e suas velocidades de transação aprimoradas, custos mais baixos e maior rendimento atraíram muitos desenvolvedores. Como resultado, projetos como Avalanche estabeleceram economias simbólicas prósperas próprias. O que é curioso sobre o Avalanche é que seu ativo nativo, AVAX, nem é o token mais valioso dentro de seu ecossistema. Na verdade, existem quatro stablecoins bem conhecidas que têm um valor de mercado significativamente maior do que o AVAX no momento: 

Uma tendência recente que surgiu na indústria criptográfica é o surgimento de redes mais especializadas que foram projetadas especificamente para apoiar o estabelecimento de economias de token. Um exemplo disso é Rede de Unidade, que criou uma infraestrutura de economia de token para a criação e gerenciamento de DAOs, ou organizações autônomas descentralizadas. Com a infraestrutura da Unit, qualquer pessoa no mundo pode configurar sua própria criptomoeda, completa com sua própria estrutura de tokennomics. 

A Unit Network está particularmente interessada em ajudar empresas, indústrias e cidades a criar seus próprios tokens digitais, com o objetivo principal de resolver a desigualdade de riqueza criando economias de tokens que transformam o papel do dinheiro na sociedade, semelhante a como a internet transformou a forma como a informação é comunicado em todo o mundo. 

O token primário da Camada 1 dentro da economia de token da Unit Network é seu ativo nativo UNIT, mas sua infraestrutura suporta a criação de uma variedade de tokens, incluindo os chamados “fichas de cidade” que visam alimentar economias descentralizadas dentro de suas comunidades. Até o momento, criou mais de 30 tokens de cidades, incluindo AMSTERDAM, LOSANGELES, PARIS e SANFRANCISCO. O protocolo da unidade também suporta “tokens da indústria”, como ART, BIKE, BOAT e CAR. 

Cada token individual de cidade e setor tem sua própria e distinta tokenômica e é governado por um DAO aberto que consiste em indivíduos, empresas e comunidades dentro de uma cidade ou setor específico. Os tokens individuais são uma moeda digital apoiada por ativos criptográficos como BTC, ETH e UNIT. Eles podem ser usados ​​para comprar produtos e serviços de empresas participantes por meio de lojas comunitárias de tokens da cidade ou da indústria e para transferir pagamentos entre usuários. 

Além de seus tokens de cidade e indústria, a economia de tokens da Unit Network suporta 22 stablecoins diferentes que visam aumentar sua utilidade de plataforma. O USDU, que está atrelado ao dólar americano, serve como o principal utilitário e troca de token de emparelhamento com a economia de token da Unidade. Outras stablecoins incluem EURU (atreladas ao euro) e BTCU, ETHU e DOTU (atreladas a BTC, ETH e DOT, respectivamente). 

ponto de partida

Compreender o tokennomics de qualquer ativo digital é uma necessidade absoluta para quem está pensando em investir em um projeto criptográfico. A tokenômica de um ativo digital pode ajudar os usuários a entender a mecânica de como funciona a economia de um determinado dApp, bem como seu fornecimento e distribuição, obtendo assim insights sobre seu verdadeiro valor. 

Enquanto isso, as economias de token referem-se ao conceito de um ecossistema mais amplo composto por vários projetos e ativos digitais, cada um com sua própria tokenômica. O objetivo dessas redes é construir uma comunidade próspera de projetos integrados que se alimentem do sucesso uns dos outros, ajudando o ecossistema a crescer e se tornar mais valioso juntos. 

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