O Escritório de Controle de Ativos Estrangeiros do Tesouro dos EUA (OFAC) emitiu sanções contra o Tornado Cash este mês, marcando sua primeira ação contra um financiamento descentralizado (misturador no que pode vir a ser um momento decisivo para a regulamentação DeFi.
A falta de resposta e preparação regulatória do setor talvez não seja surpreendente de uma mentalidade aprimorada fora do estado de direito. No entanto, o potencial do DeFi está ameaçado se seus líderes não enfrentarem a realidade de que a regulamentação nesse espaço só aumentará. Tomar medidas para trabalhar com os reguladores agora é o único caminho a seguir.
Em 8 de agosto, o OFAC teve como alvo Tornado Cash para processar transações totalizando mais de US$ 1.5 bilhão em nome de atores ilícitos, incluindo cibercriminosos norte-coreanos. As consequências da ação são graves: indivíduos e empresas dos EUA, incluindo exchanges de criptomoedas e instituições financeiras, agora estão proibidos de fazer transações com endereços do Tornado Cash.
Isso prejudicará a capacidade dos criminosos de lavar fundos por meio do serviço, que se tornou uma parte prolífica do ecossistema de crimes cibernéticos. No entanto, a ação do OFAC contra o Tornado Cash envia uma mensagem clara a todos no espaço: o DeFi agora está firmemente na mira dos reguladores e não escapará da regulamentação.
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A história nos diz que agora é inevitável que o escrutínio regulatório só acelere. O “pensamento DeFi” predominante é uma tendência a ignorar ou varrer esse fato para debaixo do tapete, mas é necessário repensar. Os motivos dos reguladores não são malévolos. Eles estão simplesmente seguindo a linha muito tênue de suprimir o crime sem neutralizar o potencial positivo do DeFi.
Para evidenciar isso, um relatório da Força-Tarefa de Ação Financeira publicado no início deste ano, observou que as pontes de cadeia cruzada estão facilitando o crescimento do DeFi, mas também permitindo que os criminosos troquem fundos mais rapidamente, gerando riscos de lavagem de dinheiro. O foco negativo está no crime – não na tecnologia ou em seu potencial.
Os desenvolvedores de DeFi e os participantes do ecossistema precisarão considerar seriamente trabalhar com reguladores em questões de conformidade se quiserem que seus projetos tenham sucesso.
Curiosamente, a reação de muitos Desenvolvedores DeFi e outros no ecossistema foi dar de ombros e argumentar que DeFi é, por natureza, não regulável. Como a regulação envolve a imposição de regras aos intermediários centralizados, o argumento é que não é possível regular o DeFi. Consequentemente, muitos projetos DeFi não tentaram cumprir porque acreditam que estão fora do alcance dos reguladores.
Para alguns, a esperança de uma fachada convincente de conformidade regulatória foi reconfortante o suficiente. Mas Tornado Cash torna isso irreal. O misturador alegou repetidamente estar cumprindo as sanções da OFAC; no entanto, o Tesouro dos EUA indicou em sua declaração sobre o Tornado Cash que “repetidamente falhou em impor controles eficazes projetados para impedir a lavagem de fundos para cibercriminosos maliciosos regularmente e sem medidas básicas para lidar com seus riscos”. A vitrine não será mais suficiente. Protocolos de conformidade completos são agora um requisito.
Felizmente, alguns dentro do setor estão atentos a essa realidade, e há um punhado de projetos DeFi que começaram a implementar controles de conformidade em antecipação à regulamentação. No entanto, esse tipo de preparação está longe de ser generalizado, o que é uma preocupação para quem espera ver um ecossistema DeFi competitivo no futuro.
POV: é o ano de 2076 e o governo está se aproximando de sua propriedade de 26 acres em Montana depois que foi descoberto que alguém no cripto twitter lhe enviou 10 Eth do dinheiro do tornado há 53 anos pic.twitter.com/YWWAJGHizY
- John W. Rich Kid (Wendy's Fry Cook) (@JohnWRichKid) 13 de agosto de 2022
O espectro da institucionalização talvez apresente uma explicação para a falta de alinhamento entre os reguladores e a indústria. Os primórdios da DeFi são desafiadores e fora da rede, enquanto a atenção recente dos reguladores para o espaço sugere que eles e seus companheiros nas grandes indústrias financeiras e de investimento espiam uma oportunidade.
Esse é o interesse deles: a integração do DeFi no mainstream agora é inevitável. Instituições fortemente regulamentadas veem a conformidade como uma pré-condição para participar do espaço DeFi e evitarão abraçar totalmente o espaço até que estejam confiantes de que é compatível com a regulamentação.
Os investidores também são sensíveis a estruturas que mitigam os danos à reputação e os protegem contra riscos. Nenhum investidor vai querer investir seu dinheiro em um projeto DeFi que acaba na lista de bloqueio por facilitar atividades com países como a Coreia do Norte. Dentro desse paradigma, as iniciativas DeFi que não respondem a essas preocupações regulatórias têm um prazo de validade em rápida deterioração.
A saga do Tornado Cash mostrou que os custos de não incluir a regulamentação no desenvolvimento de DeFi agora são grandes demais para serem ignorados. As atividades de conformidade inevitavelmente também vêm com custos, mas como a institucionalização do DeFi parece cada vez mais inevitável, são aqueles que procuram ativamente adotar a conformidade regulatória à medida que constroem o ecossistema DeFi que trilharão o caminho para o crescimento à medida que outros caem no esquecimento.
David Carlisle é vice-presidente de política e assuntos regulatórios da Elliptic. Antes de ingressar na Elliptic, David trabalhou para o Departamento do Tesouro dos EUA, inclusive no Office of Foreign Assets Control (OFAC), onde esteve envolvido na concepção e implementação de programas de sanções financeiras e econômicas dos EUA envolvendo países como Mianmar e Irã. Em funções subsequentes, ele trabalhou no Escritório de Financiamento do Terrorismo e Crimes Financeiros (TFFC) do Tesouro e aconselhou altos funcionários do Tesouro em uma ampla gama de tópicos relacionados a sanções, lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo. Ele também atuou como elo de ligação para o Tesouro no envolvimento de governos na região da Ásia-Pacífico em questões de crimes financeiros.
Este artigo é para fins de informação geral e não pretende ser e não deve ser considerado como aconselhamento jurídico ou de investimento. As opiniões expressas são exclusivas do autor e não refletem necessariamente as opiniões da Cointelegraph.
Fonte: https://cointelegraph.com/news/tornado-cash-shows-that-defi-can-t-escape-regulation