TRON DeFi surge no lançamento de stablecoin inspirada em Terra

Menos de um mês após o lançamento do USDD, uma stablecoin algorítmica que usa um mecanismo semelhante ao UST colapsado da Terra, o TRON se tornou o terceiro maior blockchain em valor total bloqueado em seus protocolos DeFi.

TRON se torna o terceiro maior ecossistema DeFi

O ecossistema DeFi da TRON está se beneficiando de sua nova stablecoin de alto rendimento. 

Apesar das condições de mercado relativamente instáveis ​​que permeiam o setor DeFi após o colapso da Terra no início deste mês, o ecossistema de aplicativos descentralizados da TRON está prosperando, pelo menos em termos de valor total bloqueado.

Por dados de Defi Lhama, o ecossistema DeFi da TRON cresceu cerca de 26% no mês passado, passando de cerca de US$ 4 bilhões para US$ 5.38 bilhões hoje. Ultrapassou outras redes populares de Camada 1, como Avalanche e Solana, para se tornar a terceira maior blockchain em valor total bloqueado, atrás apenas da Ethereum e da BNB Chain. Para efeito de comparação, o agregado Setor DeFi perdeu cerca de US$ 90 bilhões em liquidez apenas no mês passado, com a maioria das principais blockchains vendo seu valor bloqueado despencar entre 30 e 70% após o colapso da Terra. 

A razão mais provável pela qual o ecossistema da TRON aumentou é o rápido crescimento de sua stablecoin recém-lançada, USDD, que prometeu investidores uma taxa de juros de 30% “sem risco”. De acordo com sua whitepaper, o USDD foi projetado para ser uma “criptomoeda emitida pela Reserva TRON DAO com um preço estável” com um “mecanismo de incentivo embutido e uma política monetária responsiva”. Esse mecanismo supostamente permite que o ativo “se autoestabilize contra quaisquer flutuações de preço”, semelhante à forma como o token LUNA da Terra e as reservas de Bitcoin deveriam estabilizar o UST antes de implodir.  

O whitepaper mostra uma semelhança impressionante entre o USDD e o UST da Terra. Quando o USDD é negociado abaixo de US$ 1, os arbitradores podem queimá-lo por US$ 1 da criptomoeda nativa da TRON, TRX. Por outro lado, quando o USDD é negociado acima de US$ 1, os arbitradores podem trocar US$ 1 em TRX por um USDD, cunhando mais USDD no processo e aumentando sua oferta. Teoricamente, esse mecanismo ajuda a garantir que seu preço retorne ao valor desejado de $ 1. 

Semelhante ao plano da Terraform Labs de arrecadar US$ 10 bilhões em Bitcoin para proteger a paridade da UST em meio à extraordinária volatilidade do mercado, a Fundação TRON criou a TRON DAO Reserve com o mesmo objetivo: levantar US$ 10 bilhões em capital para proteger a paridade do USDD.

?O @usddnetwork fornecerá serviço de custódia para US$ 10 bilhões em ativos altamente líquidos levantados de iniciadores da indústria de blockchain e os usará como uma reserva em estágio inicial.

⚖️O @trondaoserve fixará sua taxa básica de juros livre de risco em 30% ao ano.#USD #TRONDAORReserve pic.twitter.com/HrYeGmwWp0

— ELE Justin Sun ???? (@justinsuntron) 21 de abril de 2022

Para incentivar os usuários a cunhar e apostar a stablecoin em vários aplicativos DeFi no TRON, o controverso fundador da rede, Justin Sun, prometido uma taxa de juros “sem risco” de 30% em USDD. Embora ainda não esteja claro de onde vem esse rendimento, o recente aumento no ecossistema DeFi da TRON sugere que o mecanismo de incentivo está funcionando. Desde o lançamento do USDD em 2 de maio, ele cresceu exponencialmente, atingindo uma capitalização de mercado de cerca de US$ 545 milhões. A maior parte do fornecimento de USDD está bloqueada em vários protocolos DeFi na rede TRON. com a maioria encontrando seu caminho em vários protocolos DeFi na rede Tron.

Embora o lançamento do USDD tenha ajudado o TRON nas últimas semanas, vale a pena notar que o TRON DAO Reserve, o “custodian” oficial do USDD, não conseguiu destacar nenhum dos riscos associados à sua nova stablecoin algorítmica em qualquer lugar em seus documentos oficiais ou comunicações públicas. . Afinal, o USDD funciona como o UST da Terra, que chegou ao fim em um evento espiral de morte de US$ 40 bilhões. No colapso do Terra, quando o UST começou a perder sua indexação ao dólar, ultrapassou o valor de mercado do LUNA, sinalizando que a espiral da morte estava em movimento. Se o USDD continuar crescendo nesse ritmo, em breve poderá superar a capitalização de mercado de US$ 7.74 bilhões da TRX. Como o TRX deve apoiar o USDD, isso pode significar que a stablecoin acaba sofrendo o mesmo destino que o UST – potencialmente causando outra eliminação em todo o setor. 

Divulgação: no momento da redação, o autor deste artigo era proprietário da ETH e de várias outras criptomoedas.