Neutrino USD (USDN) é uma stablecoin algorítmica emitida pelo protocolo Neutrino cujo valor está vinculado 1:1 ao do dólar americano. Ou, pelo menos, deveria ser.
Como pode ser visto de sua evolução do preço, o USDN começou a perder sua indexação nos últimos dias, atingindo uma baixa de US$ 0.68 apenas ontem, 4 de abril.
A causa da perda do peg do USDN stablecoin
Neutrino é um projeto desenvolvido na blockchain Waves e, portanto, USDN é emitido contra um depósito colateral em WAVES, uma moeda nativa da blockchain de mesmo nome.
A operação é muito semelhante à da plataforma Maker, onde a DAI, uma stablecoin com garantia na cadeia, é apoiada por depósitos colaterais via ETH ou outra criptomoeda suportada como garantia.
Se o valor da garantia cair abaixo de um certo limite, o empréstimo de stablecoin emitido pelo protocolo não é mais sustentável. É por isso que a Maker decidiu diversificar a oferta de garantias suportadas.
O objetivo não é tornar o ecossistema dependente de um único ativo, pois caso esse ativo se deprecie drasticamente, todo o protocolo e os empréstimos gerados por ele ficariam comprometidos.
Em parte, esta foi a causa da perda da paridade Neutrino USD. A culpa, porém, é gestão pobre e acima de tudo mal intencionada por parte da equipe Waves.
O esquema utilizado
Um analista DeFi, que atende pelo pseudônimo 0xHamZ no Twitter, reconheceu um padrão recorrente nos movimentos de blockchain. O padrão usado para manipular o preço do WAVES é facilmente adivinhado em seu tweet publicado há alguns dias.
Vou orientá-lo sobre como a equipe WAVES está dobrando a alavancagem para projetar um enorme aperto de oferta
Aqui está o fluxo
-Depósito USDN em Vires
- Emprestar USDC em Vires
-Transferir USDC para Binance
-Compre WAVES com USDC
-Converter WAVES para USDN
-RecomeçarIsso é rastreável na cadeia
-0xHamZ (@0xHamz) 31 de março de 2022
Afirmando no final com um certo tom 'desafiador':
“Isso é rastreável na cadeia”
De fato, o usuário conseguiu detectar esse padrão graças ao rastreamento de transações na cadeia.
Em termos simples, a equipe depositou uma certa quantia de USDN no Vires Finance, uma plataforma DeFi no protocolo Waves, para emprestar USDC. Estes foram então transferidos para Binance e costumava comprar WAVES. Por fim, as WAVES obtidas foram colateralizadas para emitir mais USDN. E assim o processo começou novamente.
O mesmo usuário também criou um tópico que reconstrói claramente todos os movimentos feitos nas várias blockchains anexando sempre que possível o link da transação visível na cadeia.
Implicações negativas para o ecossistema Waves
Para agravar isso, está o fato de que a maior parte da TVL no Ecossistema de ondas está vinculado ao uso do USDN.
De fato, desde a perda da paridade da stablecoin, registrada A TVL dentro do ecossistema Waves DeFi caiu US$ 1.3 bilhão, mais de 27%.
Como se isso não bastasse, Sasha Ivanov, fundador e desenvolvedor líder da Waves, em um tópico no Twitter acusa Alameda Research, uma empresa de comércio de criptomoedas, de manipular o preço do WAVES para lucrar com uma posição curta que eles abriram.
Prepare a pipoca: @AlamedaResearch manipula $ waves preço e organiza campanhas de FUD para desencadear vendas de pânico.
Espero ter chamado sua atenção. Me siga.
— Sasha Ivanov? (1 ➝ 2) (@sasha35625) 3 de abril de 2022
Fonte: https://en.cryptonomist.ch/2022/04/05/usdn-failure-algorithmic-stablecoin/