O que são contratos futuros perpétuos em criptomoeda?

Em 1992, o economista Robert Shiller propôs um mercado futuro liquidado em dinheiro chamado futuros perpétuos que não expiram e não fornecem entrega ou cobertura do ativo negociado, a fim de reduzir o custo de rolagem ou manutenção direta de contratos de criptomoeda. No entanto, esses contratos são ativos apenas nos mercados de criptomoedas.

Para obter exposição a um ativo ou índice subjacente, um trader pode possuir um contrato futuro perpétuo indefinidamente. Como os contratos não teriam prazo de vencimento pré-determinado, essa estratégia permite a criação de mercados futuros de ativos ilíquidos. Além disso, ao contrário dos futuros de ações, que são liquidados pela entrega do ativo no vencimento do contrato, os futuros perpétuos são sempre liquidados em dinheiro — ou seja, entrega física.

Além disso, como não há entrega de ativos, os futuros perpétuos facilitam a negociação com altos níveis de alavancagem. A alavancagem é um instrumento de negociação que os investidores podem usar para aumentar sua exposição ao mercado, permitindo-lhes usar fundos emprestados fornecidos pelo corretor para fazer uma negociação ou investimento.

Os investidores podem fazer hedge (mitigar o risco) e especular (aumentar a exposição aos movimentos de preços) sobre criptomoedas com alta alavancagem usando perpétuos, que não exigem a entrega de nenhum ativo criptográfico e não exigem rolagem deles.

Em essência, os futuros perpétuos são um contrato entre contrapartes compradas e vendidas, onde o lado comprado deve pagar ao lado vendido um fluxo de caixa intermediário conhecido como taxa de financiamento, e o lado vendido deve dar ao lado comprado alguma recompensa com base na entrada do preço futuro. e horários de saída.

Os preços dos contratos futuros perpétuos são mantidos consistentes com os valores de mercado para os ativos subjacentes que seguem, graças ao mecanismo de taxa de financiamento. O financiamento ocorre a cada oito horas — ou seja, às 04:00 UTC, 12:00 UTC e 20:00 UTC. Os traders só podem pagar ou obter financiamento se tiverem uma posição em um desses momentos. O prêmio e a taxa de juros compõem a taxa de captação, que é determinada com base no desempenho de mercado de cada instrumento.

Com exceção de contratos como BNBUSDT e BNBBUSD, cujas taxas de juros são 0%, a taxa de juros da Binance Futures é definida em 0.01% por intervalo de financiamento (0.03% ao dia). O prêmio, no entanto, flutua com base na distinção de preço entre o contrato perpétuo e o preço de mercado, que representa o valor justo de um contrato futuro perpétuo e é uma estimativa do valor real de um contrato quando comparado ao seu preço real de negociação.

Além disso, lucros e perdas são regularmente ajustados ao mercado e creditados na conta de margem de cada lado, e ambas as partes são livres para entrar no acordo a qualquer momento. A marcação a mercado refere-se ao preço do ativo de criptomoeda ou qualquer outro título à taxa de mercado atual em vigor. As variações no valor de mercado de um ativo causam a liquidação diária dos lucros e perdas dos traders.

Além disso, devido à inexistência de negociação escalonada de contratos com vários vencimentos na bolsa e à negociação de um único contrato futuro perpétuo para cada ativo-objeto, essa configuração aumenta a liquidez do contrato.