O mercado de ETF BTC viu sua primeira saída líquida total de US$ 158 milhões em 24 de janeiro, com o GBTC experimentando uma queda significativa no interesse dos investidores. Qual é o próximo?
O recente lançamento de fundos negociados em bolsa (ETFs) Bitcoin (BTC) listados nos EUA representa um grande marco na jornada da criptografia em direção à aceitação financeira convencional.
No primeiro dia de negociação, 11 de janeiro, esses ETFs, uma coleção de 11 incluindo nomes notáveis como iShares Bitcoin Trust da BlackRock, Grayscale Bitcoin Trust e ARK 21Shares Bitcoin ETF, registraram um notável volume de negociação de US$ 4.6 bilhões.
Em meio a isso, empresas como BlackRock e Fidelity estão liderando o ataque com volumes de negociação dominantes, e outras como a Vanguard optaram por permanecer à margem, apesar das aprovações da SEC para seu ETF BTC à vista, citando a natureza de alto risco do Bitcoin como investimento.
Além disso, este entusiasmo é também atenuado por uma nota de cautela da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). A SEC, apesar de aprovar estes ETFs, foi clara ao afirmar que esta aprovação não constitui um endosso ao Bitcoin, e ainda o considerou um ativo especulativo e volátil.
Enquanto isso, especialistas financeiros, incluindo os da Goldman Sachs, expressaram ceticismo sobre o valor intrínseco de ativos criptográficos como o Bitcoin.
À medida que esses ETFs continuam a ser negociados, vamos entender melhor quem está liderando a corrida dos ETFs e o que está acontecendo no mercado de ETFs BTC.
Quem está liderando a corrida spot BTC ETF?
Em 29 de janeiro, liderando o grupo entre todos os ETFs BTC à vista estava o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Apesar da taxa premium do GBTC de 1.50%, a mais alta entre seus pares, a Grayscale possui um valor de mercado de quase US$ 26 bilhões e ativos sob gestão (AUM) de mais de US$ 20 bilhões.
Comparativamente, o iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock e o Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC) da Fidelity estão disputando sua parte nos holofotes.
Com uma taxa mais favorável ao investidor de 0.25% cada, ambos fizeram avanços significativos. O IBIT acumulou um AUM de quase US$ 2 bilhões, enquanto o FBTC segue de perto com US$ 1.75 bilhão, ficando em segundo e terceiro lugar, respectivamente, em 29 de janeiro.
Atrás dos três principais ETFs estão fundos como Bitcoin Trust (ARKB) da Ark/21 Shares e Bitcoin ETP (BITB) da Bitwise. ARKB está causando sucesso com um AUM de US$ 529 milhões e uma taxa competitiva de 0.21%.
A Bitwise, um pouco atrás com um AUM de US$ 511 milhões e uma taxa de 0.20%, também está lutando para fazer progressos.
Enquanto isso, o papel da Coinbase como custodiante comum de muitos desses ETFs traz uma reviravolta intrigante à narrativa. Apesar de seu papel integral, o preço das ações da Coinbase caiu surpreendentemente cerca de 7% desde o lançamento desses ETFs e estava sendo negociado a US$ 125 em 29 de janeiro.
O que está acontecendo no mercado de ETF BTC
Desenvolvimentos recentes em torno do lançamento de ETFs Bitcoin à vista produziram alguns resultados inesperados.
Uma observação notável vem de James Seyffart, analista da Bloomberg Intelligence, que relatou que os 10 ETFs de Bitcoin à vista testemunharam uma saída líquida total de US$ 158 milhões em 24 de janeiro, marcando a primeira ocorrência de tal evento desde seu início em 11 de janeiro.
O IBIT da BlackRock absorveu uma parte substancial desta saída, no valor de 66 milhões de dólares. No entanto, o GBTC, que liderava o grupo, experimentou uma queda notável no interesse dos investidores. O número total de Bitcoins no trust caiu drasticamente para 502,712 em 29 de janeiro, de mais de 590,000 BTCs no início.
Em contraste, o IBIT da BlackRock e o FBTC da Fidelity mostraram um crescimento decente. Ambos os fundos dobraram suas participações em Bitcoin, com o IBIT detendo quase 50,000 BTC e o FBTC detendo mais de 40,000 BTC em 26 de janeiro.
No entanto, apesar dos recentes resultados mistos, as entradas cumulativas nestes ETF à vista desde o seu lançamento continuam a ser significativas.
Eric Balchunas, da Bloomberg, calcula a entrada total de dólares em cerca de US$ 824 milhões, traduzindo-se em uma adição líquida de Bitcoin de aproximadamente 17,000 a 20,000 tokens.
A ação do preço do Bitcoin tem sido um fator crucial que influencia essas tendências. A aprovação desses ETFs inicialmente empurrou o Bitcoin para uma alta de 52 semanas de US$ 48,969 em 11 de janeiro.
No entanto, após este pico, o mercado entrou numa fase de baixa, com o preço caindo para cerca de US$ 38,500 em 23 de janeiro.
Houve uma recuperação desde então, com o Bitcoin cruzando a resistência de US$ 40,000 que enfrentou nos dias anteriores, sendo negociado em torno de US$ 42,000 em 29 de janeiro.
O que esperar a seguir
Uma potencial recessão nos EUA em 2024, as eleições presidenciais dos EUA e o quarto halving do Bitcoin agendado para abril de 2024 poderiam potencialmente aumentar o preço do Bitcoin.
Além disso, a tendência de os países adotarem o Bitcoin, como visto em El Salvador e na República Centro-Africana, poderá continuar este ano. Essa adoção mais ampla poderia levar a um aumento na demanda por BTC e produtos relacionados ao BTC, como ETFs à vista e futuros.
A combinação de todos esses fatores torna o futuro do Bitcoin e dos ETFs Bitcoin emocionante e imprevisível.
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Fonte: https://crypto.news/spot-bitcoin-etfs-net-outflow-what-investors-need-to-know/