O que os ganhos decepcionantes da Meta significam para os investidores de tecnologia

Principais takeaways

• Na quarta-feira, a empresa-mãe do Facebook, Meta, relatou resultados trimestrais decepcionantes e previu despesas mais altas até 2023
• As ações da Meta caíram na quinta-feira, caindo quase 24.6% para liquidar abaixo de US $ 98 por ação pela primeira vez desde 2016
• As razões para o declínio se resumem a gastos menores dos anunciantes e um compromisso cada vez mais caro com o metaverso

A Meta, controladora do Facebook, viu suas ações caírem na quinta-feira após Anúncio de ganhos da Meta Tarde de quarta-feira. No fechamento do mercado, o Meta havia caído 24.6% em uma única sessão e estava sendo vendido abaixo de US$ 98. As ações não são negociadas tão baixas desde 2016.

Até agora este ano, as ações da Meta despencaram mais de 71%, mais do que dobrando o declínio de 32% da Nasdaq. Atualmente, a famosa gigante da mídia social reivindica um patrimônio líquido de cerca de US$ 263.2 bilhões, bem abaixo de sua avaliação de mais de US$ 2021 trilhão em setembro de 1.

O analista da Wedbush, Dan Ives, resumiu o relatório desastroso da Meta como "um desastre absoluto", indicando "um marasmo generalizado de publicidade digital à frente" para a ideia de Mark Zuckerberg. E Ives, como muitos dos investidores da Meta, atribui o desempenho da Meta à mais recente obsessão de Zuckerberg: o metaverso.

Relatório de meta ganhos: o ruim e o feio

O relatório de ganhos da Meta começou com números trimestrais decepcionantes para o período de três meses encerrado em 30 de setembro:

• A receita caiu 4% ano a ano, para US$ 27.7 bilhões, contra os US$ 29 bilhões do ano passado e marcou o segundo declínio trimestral consecutivo da empresa
• Lucros caíram 52% no comparativo anual, para US$ 4.4 bilhões
• Enquanto isso, os gastos subiram 19%

A divisão metaverse da empresa, Reality Labs, impulsionou as perdas da Meta, perdendo US$ 3.7 bilhões no trimestre em comparação com US$ 2.6 bilhões perdidos no mesmo trimestre do ano passado. Ao todo, o Reality Labs perdeu cerca de US$ 9.4 bilhões em 2022 – e o ano ainda não acabou.

Olhando para frente, Meta indicou mais do mesmo no horizonte. A administração agora espera que as despesas anuais totais atinjam US$ 85-87 bilhões, enquanto a receita do quarto trimestre deve atingir a faixa de US$ 30-32.5 bilhões.

A empresa também espera que em 2023 as despesas totais subam pelo menos US$ 10 bilhões para atingir a faixa de US$ 96-101 bilhões. Meta espera que as perdas operacionais do Reality Labs contribuam “significativamente” para o aumento dos gastos de 2023.

Um vislumbre de luz nos ganhos da Meta

O relatório de ganhos da Meta não é pura desgraça.

Por exemplo, o trimestre mais recente viu 2% mais pessoas gastando tempo nas plataformas da Meta, elevando a contagem mensal de usuários ativos para 2.96 bilhões. Mensalmente, o Meta viu 3.71 bilhões de usuários ativos freqüentando a família Facebook-Messenger-WhatsApp.

Meta também marcou a mais recente conquista do Instagram de ultrapassar dois bilhões de usuários ativos mensais. A administração informou ainda que mais pessoas estão gastando tempo assistindo Reels e deu a entender que os gastos com anúncios de marketing para Reels superaram US $ 3 bilhões em receita anual.

Disse o fundador e CEO da Meta, Mark Zuckerberg, “Nossa comunidade continua a crescer e estou satisfeito com o forte envolvimento que estamos vendo impulsionado pelo progresso em nosso mecanismo de descoberta e produtos como Reels. Embora enfrentemos desafios de curto prazo na receita, os fundamentos estão lá para um retorno ao crescimento mais forte da receita. Estamos nos aproximando de 2023 com foco na priorização e eficiência que nos ajudarão a navegar no ambiente atual e emergir como uma empresa ainda mais forte.”

Desafios para superar

Esses resultados da Meta encerram um ano particularmente tumultuado para a famosa empresa de mídia social. Após o rebranding histórico do Facebook e o interesse subsequente no metaverso (para não mencionar as alturas inflação), Meta congelou a maioria das contratações, cortou orçamentos e supostamente se preparou para demissões.

Mas os sonhos do metaverso de Zuckerberg não são a única fonte importante de receita em declínio. Um dos maiores culpados continua sendo a desaceleração da publicidade digital, desencadeada pela alta inflação e preocupações com o declínio dos gastos do consumidor. No trimestre mais recente, as vendas caíram 3.7%, alimentando as preocupações dos investidores.

Meta também afirma que a atualização de privacidade do iOS da Apple – que impede que aplicativos de terceiros rastreiem consumidores pela web – custará à empresa US$ 10 bilhões somente este ano.

Dado o estado atual da economia, a Meta está longe de ser a única empresa baseada na internet que sofre. Tanto o Google quanto o Snap recentemente viram suas ações serem atingidas depois de relatar resultados igualmente decepcionantes. Enquanto isso, a Microsoft divulgou alguns de seus piores números em meia década.

No entanto, nenhuma dessas empresas está se preparando para investir dezenas de bilhões no desenvolvimento de tecnologias novas e pouco monetizáveis ​​(por enquanto) enquanto lutam contra tantos outros ventos contrários.

A solução controversa do Meta: o metaverso

O metaverso – pelo menos, o que acreditamos que será o metaverso – ainda não existe.

Essencialmente, é proposto ser um espaço baseado na Internet onde a IA, a realidade aumentada e a realidade virtual fornecerão aos humanos novas experiências e maior interconexão.

Em muitos espaços – particularmente entre os entusiastas de blockchain – a devoção de Zuckerberg ao metaverso é uma oportunidade emocionante para desenvolver as tecnologias necessárias.

Mas entre os investidores, esse futuro da internet permanece controverso na melhor das hipóteses.

Um ano em

No ano passado, Mark Zuckerberg anunciou seus planos de mudar o nome do Facebook para Meta como um símbolo da devoção da empresa em trazer o metaverso à realidade. Desde então, a Meta investiu bilhões nas tecnologias emergentes necessárias para dar vida ao metaverso.

Infelizmente, esses investimentos maciços coincidiram com o aumento da inflação, alta taxas de juros e o espectro de gastos de consumo deprimidos.

Como resultado, investidores apreensivos – cautelosos com lucros em declínio – fugiram de ativos mais arriscados para pastagens mais seguras. Aqueles que permaneceram em ações tornaram-se mais conscientes dos custos, examinando os lucros das empresas em busca de sinais de gastos imprudentes.

E esta semana, essa combinação desastrosa produziu resultados previsíveis. Os ganhos da Meta caíram este ano, não apenas devido à diminuição dos gastos com anúncios, mas por causa de seus investimentos multibilionários em Reality Labs. Em julho, a Meta registrou sua primeira queda de vendas em sua história como empresa de capital aberto. Suas ações caíram mais de 71% este ano.

Em outras palavras, não foram alguns bons meses.

Zuckerberg tem um plano

Para combater essas dificuldades financeiras, a Meta anunciou em seu relatório de ganhos que planeja fazer “mudanças significativas em todos os aspectos”. Embora mantenha algumas equipes planas, planeja considerar demissões em departamentos e equipes com baixo desempenho.

Zuckerberg observou na teleconferência de resultados de quarta-feira com investidores: “A priorização, disciplina e eficiência mais rígidas que estamos conduzindo em toda a organização nos ajudarão a navegar no ambiente atual”.

No entanto, a Meta também planeja aumentar o número de funcionários em seus departamentos de “maior prioridade” – ou seja, aqueles ligados ao metaverso.

Na mesma ligação, Zuckerberg disse que está “bastante confiante de que isso está indo em uma boa direção…. Acho que nosso trabalho aqui será de importância histórica e criará a base para uma maneira totalmente nova de interagirmos uns com os outros e misturar a tecnologia em nossas vidas.”

O que os ganhos do Meta – e o metaverso – significam para você

Infelizmente para o Meta, parece que os investidores não sentem o mesmo em relação ao metaverso.

Para Zuckerberg, o metaverso é o próximo passo lógico para o Facebook; uma oportunidade de transformar o site de mídia social em um gigante da realidade virtual.

Para os investidores, o investimento da Meta representa uma aposta massiva em tecnologias que só existem em pedaços. Embora seja provável que algo como um metaverso coeso aconteça no futuro, no momento, sua inovação, implementação e monetização permanecem desajeitadas na melhor das hipóteses – e teóricas na pior.

Em outras palavras, é uma aposta cara que pode levar anos – até décadas – para dar certo. Embora prazos mais longos sejam comuns no Vale do Silício, muitos em Wall Street preferem retornos mais tangíveis e de curto prazo em seus portfólios. Para alguns, os últimos problemas financeiros da empresa servem como confirmação de seu ceticismo sobre a aposta da Meta.

Zuckerberg abordou algumas dessas preocupações na teleconferência de resultados de quarta-feira, dizendo: “Olha, entendo que muitas pessoas podem discordar desse investimento. Mas pelo que posso dizer, acho que isso será muito importante e acho que seria um erro não focar em nenhuma dessas áreas, que acho que serão fundamentalmente importantes para o futuro… . Não está claro, se não estivéssemos levando isso adiante, qualquer outra pessoa estaria.”

Ainda assim, os investidores não estavam convencidos. Brent Thill, analista da chamada de ganhos da Meta, observou que “o que os investidores estão sentindo agora é que existem muitas apostas experimentais versus apostas comprovadas no núcleo”.

Quanto ao que esse investimento significa para os preços das ações e carteiras dos investidores – bem, a queda de preço de quinta-feira pode ser um indicador sólido.

Não deixe que notícias de curto prazo administrem seu portfólio

Ainda não se sabe se Zuckerberg ou outra pessoa vai realmente inaugurar a era do metaverso.

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