Bitcoin (BTC) quebrou abaixo de US$ 16,800 em 16 de dezembro, atingindo seu nível mais baixo em mais de duas semanas. Mais importante, o movimento foi uma reviravolta completa da empolgação momentânea que levou ao pico de i$ 18,370 em 14 de dezembro.
Curiosamente, o Bitcoin caiu 3.8% em sete dias, ante a queda de 500% do índice S&P 3.5 no mesmo período. Então, por um lado, os touros do Bitcoin têm algum conforto em saber que a correlação desempenhou um papel fundamental; ao mesmo tempo, porém, obteve US$ 206 milhões em contratos futuros de BTC liquidado em dezembro 15.
Alguns dados econômicos problemáticos da o setor de empréstimos para automóveis deixou os investidores desconfortáveis, pois a taxa de inadimplência dos consumidores de renda mais baixa agora excede os níveis de 2019. As preocupações surgiram depois que o pagamento mensal médio de um carro novo atingiu US$ 718, um aumento de 26% em três anos.
Além disso, os bancos centrais dos Estados Unidos, Inglaterra, União Europeia e Suíça aumentaram as taxas de juros em 50 pontos-base para picos de vários anos - destacando que os custos de empréstimos provavelmente continuariam subindo por mais tempo do que o mercado esperava.
A incerteza nos mercados de criptomoedas ressurgiu depois que duas das mais proeminentes auditores repentinamente abandonaram seus serviços, deixando as trocas suspensas. A empresa de auditoria francesa Mazars Group, que anteriormente trabalhava com exchanges como Binance, KuCoin e Crypto.com, excluiu uma seção dedicada a auditorias cripto de seu site.
Enquanto isso, a empresa de contabilidade Armanino também encerrou seus serviços de auditoria de criptomoedas. O auditor trabalhou com várias plataformas de negociação de criptomoedas, como OKX, Gate.io e a problemática bolsa FTX. Curiosamente, Armanino foi o primeiro escritório de contabilidade a estabelecer relacionamentos na indústria cripto, em 2014.
Vejamos as métricas de derivativos para entender melhor como os traders profissionais estão posicionados nas condições atuais do mercado.
O prêmio da stablecoin baseada na Ásia cai para a mínima de 2 meses
A moeda USD (USDC) premium é um bom indicador da demanda do comerciante de varejo de criptomoedas baseado na China. Ele mede a diferença entre os negócios peer-to-peer baseados na China e o dólar dos Estados Unidos.
A demanda de compra excessiva tende a pressionar o indicador acima do valor justo em 100% e, durante os mercados de baixa, a oferta de mercado da stablecoin é inundada, causando um desconto de 4% ou mais.
Atualmente, o prêmio do USDC está em 101.8%, acima dos 99% em 12 de dezembro, indicando maior demanda por compra de stablecoin por parte de investidores asiáticos. Os dados ganharam relevância após a brutal correção de 9.7% em cinco dias desde o pico de US$ 18,370 em 14 de dezembro.
No entanto, esse indicador não deve necessariamente ser visto como otimista porque a stablecoin poderia ter sido adquirida para se proteger de riscos negativos em criptomoedas - o que significa que os investidores estão se tornando mais pessimistas.
Alavancar compradores lentamente jogados na toalha
A métrica long-to-short exclui externalidades que podem ter impactado apenas o mercado de stablecoin. Ele também coleta dados das posições dos clientes da bolsa em contratos futuros à vista, perpétuos e trimestrais, oferecendo assim melhores informações sobre como os traders profissionais estão posicionados.
Existem discrepâncias metodológicas ocasionais entre as diferentes trocas, então os leitores devem monitorar as mudanças em vez de números absolutos.
Como o Bitcoin quebrou abaixo do suporte de US$ 16,800, os traders profissionais diminuíram suas posições longas de alavancagem de acordo com o indicador longo para curto.
Por exemplo, a proporção para os traders da Binance caiu ligeiramente de 1.11 em 14 de dezembro para o nível atual de 1.04. Enquanto isso, Huobi apresentou uma queda modesta em sua relação comprada/vendida, com o indicador passando de 1.01 para 0.05 no mesmo período.
Por fim, na bolsa OKX, a métrica caiu de 1.00 em 14 de dezembro para a taxa atual de 0.98. Assim, em média, os traders diminuíram seu índice de alavancagem longo nos últimos cinco dias, indicando menor confiança no mercado.
Um novo teste potencial de US $ 16,000 é provável
O prêmio moderado de stablecoin de 101.8% na Ásia, combinado com as informações do declínio do indicador longo a curto dos principais traders, conta uma história de compradores gradualmente cedendo ao pessimismo.
Além disso, a liquidação de US$ 206 milhões em contratos futuros longos de BTC sinaliza que os compradores continuam a usar alavancagem excessiva, criando a tempestade perfeita para outra etapa de correção.
Por enquanto, o preço do Bitcoin continua fortemente dependente dos mercados de ações tradicionais. Ainda assim, dados macroeconômicos fracos e a incerteza trazida pelas empresas de auditoria criptográfica apontam para maiores chances de um novo teste de US$ 16,000 do Bitcoin.
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Fonte: https://cointelegraph.com/news/16k-retest-the-most-likely-path-for-bitcoin-according-to-2-derivative-metrics