3 razões pelas quais os ursos pretendem fixar o Bitcoin abaixo de US$ 30 mil para o vencimento das opções do BTC desta semana

Os investidores foram surpreendidos pelo Bitcoin (BTC) caindo para US$ 25,500 em 12 de maio, e esse choque se estendeu aos traders de opções. A forte correção não se restringiu às criptomoedas e algumas ações de grande capitalização enfrentaram perdas semanais de 25% ou mais pesadas no mesmo período.

A crescente incerteza econômica impactou os membros do índice S&P 500, como a Illumina (ILMN), que caiu 27% nos últimos sete dias e a Caesars Entertainment (CZR) enfrentou uma queda de 25%. Shopify (SHOP), uma das maiores empresas canadenses de comércio eletrônico, também viu suas ações caírem 28%.

Os comerciantes estão coçando a cabeça e perguntando se é o Federal Reserve dos EUA o culpado pela volatilidade. A autoridade monetária vem aumentando as taxas de juros e também reafirmou seus planos de vender títulos e instrumentos relacionados à dívida.

Embora esse possa ser o caso, os traders devem lembrar que o mercado de ações subiu 113% entre 2017 e 2021, conforme medido pelo índice S&P 500. Tendo isso em mente, a recente desaceleração também é um reflexo de avaliações excessivas e excesso de confiança dos investidores.

Felizmente, nem tudo foi negativo para o Bitcoin. Em 10 de maio, a Townsquare Media, uma empresa de marketing digital e estação de rádio com sede em Nova York, divulgou um Investimento em Bitcoin de $ 5 milhões. O Nubank, maior banco digital do Brasil e da América Latina, também anunciou que alocaria cerca de 1% de seus ativos líquidos para Bitcoin.

Os touros foram pegos de surpresa

A queda do Bitcoin para US$ 25,500 em 12 de maio pegou os touros de surpresa porque menos de 1% das apostas de opção de compra (compra) para 13 de maio foram colocadas abaixo desse nível de preço.

Os Bulls podem ter sido enganados pela recente tentativa de ultrapassar US$ 40,000 em 4 de maio, porque suas apostas para as opções de US$ 12 milhões de 610 de maio estão amplamente concentradas acima de US$ 34,000.

Uma visão mais ampla usando a relação call-to-put de 0.90 mostra uma pequena vantagem para as opções de venda (venda) de US$ 320 milhões em relação aos instrumentos de compra (compra) de US$ 290 milhões. Mas agora que o Bitcoin está abaixo de US$ 30,000, a maioria das apostas otimistas se tornará inútil.

Se o preço do Bitcoin permanecer abaixo de US$ 30,000 às 8h UTC de 00 de maio, apenas US$ 13 milhão dessas opções de compra (compra) estarão disponíveis. Essa diferença acontece porque não adianta o direito de comprar Bitcoin a US$ 1 se for negociado abaixo desse nível no vencimento.

Bears almejam um lucro de US$ 260 milhões

Os três cenários mais prováveis ​​com base na ação do preço atual estão listados abaixo. O número de contratos de opções disponíveis em 13 de maio para os instrumentos call (bull) e put (bear) varia de acordo com o preço de vencimento. O desequilíbrio que favorece cada lado compõe o lucro teórico:

• Entre $ 27,000 e $ 30,000: 0 calls contra 9,350 puts. O resultado líquido favorece os instrumentos put (bear) em US$ 260 milhões.
• Entre $ 30,000 e $ 32,000: 150 calls contra 7,500 puts. O resultado líquido favorece os ursos em US$ 220 milhões.
• Entre $ 32,000 e $ 33,000: 1,100 calls contra 5,900 puts. O resultado líquido beneficia as opções de venda em US$ 150 milhões.

Essa estimativa bruta considera as opções de venda usadas em apostas de baixa e as opções de compra exclusivamente em negociações neutras a otimistas. Mesmo assim, essa simplificação excessiva desconsidera estratégias de investimento mais complexas.

Por exemplo, um trader poderia ter vendido uma opção de venda, efetivamente ganhando exposição positiva ao Bitcoin acima de um preço específico, mas, infelizmente, não há uma maneira fácil de estimar esse efeito.

Os ursos têm incentivos para suprimir o preço do Bitcoin

Os ursos do Bitcoin precisam manter o preço abaixo de US$ 30,000 em 13 de maio para garantir um lucro de US$ 260 milhões. Por outro lado, o melhor cenário dos touros exige um ganho de 10.7% dos atuais US$ 28,900 para a zona de US$ 32,100 para limitar suas perdas a US$ 150 milhões.

Os touros do Bitcoin tiveram US$ 1.73 bilhão em posições longas alavancadas liquidadas nos últimos três dias, então eles provavelmente têm menos recursos para elevar o preço no curto prazo. Com isso dito, os ursos têm maiores chances de suprimir o BTC abaixo de US$ 30,000 antes do vencimento das opções em 13 de maio.

As opiniões e opiniões expressas aqui são exclusivamente da autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.