Futuros do Bitcoin CME Front-Month atingem o maior desconto já registrado

É um novo recorde para o CME. Os contratos de primeiro mês da Chicago Mercantile Exchange exibem um grande desconto em comparação com o preço do mercado à vista do bitcoin. Estes são os contratos futuros que estão prestes a expirar. Os contratos trimestrais do CME tendem a ser negociados a um prêmio mínimo, e esse tipo de desconto para contratos de vencimento não é usual. Eles estão negociando com desconto há alguns meses, mas recuperaram um prêmio com a recuperação do mercado no início de agosto. Como todos sabemos, isso não durou.

Os contratos futuros de bitcoin da CME estão disponíveis desde dezembro de 2017. Os contratos de primeiro mês da CME não são negociados tão baixos desde 21 de julho de 2021, há mais de um ano e meio. Naquela época, um short squeeze hardcore seguiu o fenômeno. A liquidação totalizou mais de US$ 750 milhões em shorts, “levando o interesse aberto denominado em bitcoin a cair em 47,000 BTC”, twittou a Arcane Research.

Alguns gráficos interessantes desta semana:
US$ 757 milhões em shorts foram liquidados ontem, levando o interesse aberto denominado em bitcoin a cair em 47,000 BTC.

Fontes: @bybt_com, @skewdotcom e @tradingview pic.twitter.com/XGcpO4jmSq

- Arcane Research (@ArcaneResearch) 27 de julho de 2021

In a mais recente “Atualização Semanal” relatório, a Arcane Research abordou a situação dos futuros da CME:

“A base de futuros do contrato BTC mais negociado da CME, o contrato de futuros de primeiro mês, está sendo negociado em forte retrocesso, já que a base anualizada atingiu uma baixa histórica ontem, com média de -3.36%.”

CME BTC Futures Rolamento Anualizado Base de 1 Mês | Fonte: A atualização semanal

Por que a negociação de futuros da CME está tão baixa?

Existem fatores macro, como a mercado futuro de bitcoin mostrando sinais de esgotamento do mercado. Nós da NewsBTC explicamos a situação da seguinte forma:

“A razão por trás da queda dos prêmios futuros de bitcoin pode ser atribuída às vendas que abalaram o ativo digital nos últimos tempos. Não apenas as vendas foram aparentes em investidores que estão diretamente expostos à criptomoeda, mas aqueles que têm exposição por meio de veículos de mercados tradicionais, como ETFs, também estão vendendo. ”

Futuros de BTC na CME para 08/25/2022 | Fonte: TradingView.com

No entanto, “The Weekly Update” da Arcane Research também identifica fatores muito específicos. Estes estão relacionados ao presente e ao ETF de Estratégia Bitcoin ProShares ou BITO:

“Os descontos crescentes nos contratos de vencimento podem ser explicados em parte por efeitos estruturais. A BITO começou a rolar sua exposição de contrato de agosto, possivelmente causando pressão descendente nos contratos do primeiro mês. Ontem, o BITO rolou mais de 1000 contratos de agosto e rolará mais 3000 contratos de agosto até sexta-feira. Os períodos de rolagem anteriores tendiam a ser acompanhados por uma base decrescente no primeiro mês. ”

De qualquer forma, não podemos descartar a situação como uma ocorrência normal. O desconto é muito alto. De acordo com a Arcane Research, pode estar relacionado ao desastroso início de semana para o Nasdaq e o S&P 500. Ou ao dólar ganhando força. Ou a uma falta geral de liquidez. Uma coisa é certa, algo está acontecendo.

Imagem em destaque por Markus Spiske on Unsplash  | Gráficos por TradingView e A atualização semanal