Bitcoin e Ethereum negociam de lado enquanto o mercado pondera relatório misto de CPI

Os preços ao consumidor subiram mais do que o esperado em janeiro, um sinal potencialmente negativo do que está reservado para ativos de risco como criptomoedas em 2023, enquanto o Federal Reserve tenta domar a inflação por meio de uma campanha de aumento das taxas de juros.

O Índice de Preços ao Consumidor (CPI), que acompanha as mudanças de preços em uma ampla gama de bens e serviços, subiu 6.4% nos doze meses até janeiro, informou o Bureau of Labor Statistics (BLS) na terça-feira, superando as expectativas de 6.2%.

“Este relatório de inflação acima do esperado, embora não tenha sido muito mais alto, aumenta o argumento potencial de 'mais alto por mais tempo' que o Fed tem pressionado”, disse o chefe de pesquisa do IntoTheBlock, Lucas Outumuro. Descifrar.

Bitcoin e Ethereum manteve-se estável, já que os principais índices de ações, como o S&P 500, subiram cerca de 0.04% no pré-mercado. Outras moedas, incluindo Cardano (ADA) e Dogecoin (DOGE), ambos subiram ligeiramente, desfrutando de ganhos de 1.7% e 1% no dia.

“Infelizmente, [os ativos digitais] ainda estão altamente correlacionados com as ações”, disse Outumuro. “Uma vez que haja menos dependência dessas impressões de dados, os mercados podem começar a se correlacionar novamente.”

A leitura da inflação de terça-feira se somou a uma seqüência de seis relatórios consecutivos que mostraram que a inflação está recuando de uma alta de 41% em 9.1 anos em junho. O relatório do mês passado mostrou que os preços caíram 0.1% em dezembro, reduzindo a taxa de inflação anual para 6.5%.

Mas os preços subiram 0.5% em janeiro em todos os itens na comparação mensal. Os maiores ganhos mensais do IPC vieram de alimentos, gasolina e moradia, que responderam por quase metade da inflação em janeiro.

O Fed acompanhou de perto as mudanças nos preços ao consumidor para avaliar a eficácia de seus aumentos nas taxas de juros no arrefecimento da economia, com o objetivo de reduzir a inflação para sua meta de 2%, tornando os empréstimos mais caros. Mas também pesa outros fatores ao moldar a política monetária, como a força do mercado de trabalho dos EUA.

Membros do Fed votaram unanimemente neste mês para aumentar as taxas de juros em um quarto de ponto percentual, para uma faixa-alvo de 4.50% a 4.75%, levando o banco central dos EUA a entregar seu oitavo aumento de taxa desde a elevação das taxas de juros de quase zero em março passado. .

As taxas de juros mais altas tornaram as criptomoedas e outros ativos de risco, como ações, menos atraentes quando comparados a ativos mais conservadores, como os títulos do Tesouro dos EUA, que têm menos potencial de valorização, mas são apoiados pelo governo em termos de ganhos.

Muitos investidores estão procurando por sinais que indiquem que o Fed poderá em breve deixar de apertar a economia para manter as taxas de juros onde estão ou até mesmo estimular o crescimento cortando as taxas de juros ainda este ano.

Embora o Bitcoin e o Ethereum tenham subido mais de 25% desde o início do ano, o crescimento de empregos mais forte do que o esperado em janeiro confundiu a leitura dos investidores sobre futuros aumentos de taxas do Fed, e a criptografia enfrenta seus próprios desafios em meio a uma crise reguladores Blitz da Comissão de Valores Mobiliários (SEC).

O que vem a seguir para o Fed?

Embora o presidente do Fed, Jerome Powell, tenha dito que “o processo desinflacionário começou” no início deste mês, ele alertou que o banco central “precisará de mais evidências para ter certeza de que a inflação está em uma trajetória descendente sustentada”.

O Fed projetou em dezembro passado que as taxas de juros ficarão entre 5.1% e 5.4% até o final deste ano, deixando espaço para mais aumentos de juros à frente, embora menos do que os aumentos acentuados de 75 pontos-base que o Fed realizou quatro vezes no ano passado.

“Agora estamos entendendo o que significa viver em um ambiente de taxas mais altas”, disse o chefe de pesquisa da 3iQ, Mark Conners Descifrar. “Foi maior do que o esperado, não movimentou os mercados.”

Antes da divulgação do relatório do CPI, os mercados apostavam que havia 57% de chance de as taxas de juros ficarem abaixo de 5% até o final deste ano, de acordo com o Ferramenta CME FedWatch. Após a leitura da inflação de terça-feira, essa probabilidade caiu ligeiramente para cerca de 54%.

“Estava principalmente em linha e provavelmente não muda a mensagem do Fed de que mais aumentos contínuos de taxas são garantidos”, disse o analista sênior de mercado da OANDA Edward Moya ao Decrypt. “Provavelmente veremos que as taxas serão mais altas por mais tempo.”

Um aumento na taxa de inflação mensal pode significar que o Fed terá que endurecer sua postura monetária mais do que o planejado originalmente. Mas manter as taxas de juros muito altas por muito tempo corre o risco de levar a economia a uma recessão se restringir demais a atividade econômica.

O Core CPI, que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, subiu 0.4% em janeiro, após alta de 0.3% em dezembro. A maioria dos ganhos mensais para o núcleo do CPI foi impulsionada pelo abrigo, que agora é 7.9% mais caro em comparação com o ano anterior. “Realmente precisamos ver a tendência do CPI muito mais baixa”, disse Moya. “A inflação é como uma cebola; […] no centro disso estão os serviços essenciais.”

O Core CPI é considerado um melhor preditor das tendências da inflação. Mas os economistas se concentraram recentemente em uma medida ainda mais simplificada da inflação, apelidada de “supercore”, que analisa as mudanças de preços relacionadas a serviços, mas exclui custos de moradia e preços de veículos usados.

“Você está começando a ver que os principais serviços estão mostrando sinais de serem rígidos, o que pode complicar toda a conversa de apenas tendências de desinflação firmemente estabelecidas”, disse Moya. “E é isso que vai ser difícil de realmente derrubar.”

A leitura da inflação de janeiro foi diferente em comparação com o mês anterior devido às mudanças feitas na forma como o BLS incorpora dados de inflação em seu relatório, reajustando o peso de cada categoria para refletir melhor os padrões de gastos do consumidor.

Normalmente, cada categoria no CPI é reponderada a cada dois anos, mas o BLS disse que planeja atualizá-las anualmente, baseando a leitura da inflação de janeiro nos dados do consumidor de 2021.

Por exemplo, o peso do abrigo aumentou de cerca de 33% do IPC para 34.4%. Além disso, os preços de alimentos e energia terão um impacto menor nas leituras de inflação no futuro.