Gensler abre nova frente regulatória para empresas cripto: custódia

O presidente da SEC, Gary Gensler, sinalizou uma escalada em sua repressão pós-FTX na indústria cripto na quarta-feira, dizendo que as empresas de ativos digitais estão em ampla violação das regras atuais de custódia destinadas a proteger os clientes.

“O modelo atual no campo cripto é um modelo que assume o controle, pode-se dizer a propriedade, desses fundos e os mistura com milhares, e muitas vezes centenas de milhares ou mesmo milhões de outros fundos de clientes”, disse Gensler a repórteres após um 4 -1 voto da comissão para endurecer ainda mais as regras de custódia.

“Hoje, as trocas de criptomoedas, geralmente como são modeladas, não atendem aos padrões de custódia qualificados da regra atual” definida pela SEC em relação à custódia de ativos em 2009, acrescentou.

É a área mais recente em que o presidente da SEC planeja expandir o escrutínio das empresas de ativos digitais, aumentando ainda mais os riscos regulatórios e legais para elas após um acordo de alto nível com a Kraken que encerrou seu negócio de staking como serviço nos EUA e um aviso à Paxos que a SEC pode processar a empresa por seu envolvimento na stablecoin Binance USD (BUSD).

Credores quirografários

Os movimentos de custódia vêm em reação a centenas de milhares de clientes FTX, Celsius, BlockFi e Voyager que se tornaram credores não garantidos nas falências dessas empresas no ano passado. Esse status torna improvável que os clientes recuperem totalmente os ativos que estacionaram nessas empresas, que legalmente devem maximizar os pagamentos ao maior número possível de entidades e pessoas a quem devem dinheiro.

Por causa dos termos de uso da Celsius, os ativos dos clientes depositados na empresa pertencem tecnicamente à empresa, não aos consumidores, uma questão que Gensler sugeriu que levou à decisão de endurecer as regras de custódia e um impulso explícito para que as trocas mantivessem os ativos dos clientes em bancos e outros atores financeiros tradicionais, em vez de deterem eles próprios os ativos. Gensler observou que a lei atual que define os custodiantes incluía as palavras “banco” e “corretora”, acrescentando que “empresas fiduciárias estatais, bancos estatais fretados, bancos estatais fretados forneceram no passado serviços de custódia qualificados”.

O regulador dos mercados observou que outras agências nos níveis estadual e federal definem quais empresas constituem um banco.

Reclamações da indústria 

Quando questionado sobre as reclamações da indústria de que a SEC está efetivamente tentando banir a criptomoeda nos EUA, Gensler recuou e chamou Kraken em particular por não fazer um esforço para se registrar na SEC.

"Eu não poderia discordar mais", disse ele. “Entre em conformidade. Fornecer as divulgações e proteções testadas pelo tempo para seus investidores.”

Gensler comparou os ativos digitais com o setor de empréstimos ponto a ponto e de mercado, que a SEC rotulou como um setor baseado em valores mobiliários em 2009. Essas empresas fintech entraram em conformidade com as leis de valores mobiliários, observou ele em comparação com a resistência do setor de ativos digitais .

“Algumas das plataformas dizem publicamente 'nunca nos registraremos'”, disse Gensler. “Alguns deles acabamos apresentando acusações contra.”

“Esta passarela está ficando cada vez mais curta”, acrescentou.