Os mineradores de Bitcoin estão enfrentando algumas semanas difíceis à frente, já que os preços baixos ameaçam tornar o serviço de rede inviável para qualquer um, exceto para as maiores operadoras.
Depois de perder um quarto de seu valor ao longo da saga FTX, o preço do bitcoin está pairando em torno de US$ 16,300, uma queda de 66% no acumulado do ano. Os preços da eletricidade — que impactam diretamente a lucratividade da mineração de bitcoin — nos EUA saltaram cerca de 13% nesse período.
O desaparecimento do bitcoin com o aumento das taxas de eletricidade é obviamente ruim para os mineradores: pode transformar a mineração de bitcoin em um jogo para perdedores. Uma calculadora oferecida por Braiins mostra que o custo de produção de 1 BTC com um Bitmain Antminer S19j topo de linha é atualmente de $ 34,732 - mais que o dobro do preço do bitcoin.
E isso é baseado nos preços da eletricidade em US$ 0.06 por quilowatt/hora; o Bureau of Labor Statistics dos EUA relatado uma média nacional de $ 0.166 no mês passado. Portal de visualização de dados MacroMicro mostra um custo médio global mais baixo, em torno de US$ 22,300, ainda 37% acima do preço atual do bitcoin.
Embora algumas operações de mineração de grande escala sejam verticalmente integradas. Empresas como a Greenidge controlam suas próprias fontes de energia, o que torna todo o processo significativamente mais barato.
Ainda assim, as margens são pequenas em geral; um indicador construído pela unidade de investimento Capriole medidas a proporção de bitcoin vendido das reservas do minerador para seu saldo geral - saltou 500% no mês passado, agora em sua leitura mais alta em anos.
“Mais alto significa mais vendas. Também somamos a produção da mineradora em 30 dias e a comparamos com as reservas médias das mineradoras mantidas nos últimos 30 dias, achamos que isso destaca muito bem as altas vendas das mineradoras ”, disse Charles Edwards, fundador da Capriole, à Blockworks.
Os mineradores de Bitcoin realmente têm vendido regularmente, mas a soma total de seus tesouros se manteve mais ou menos estável este ano. De fato, os mineradores juntos possuem 8,184 bitcoins a mais do que no início de 2022, por CryptoQuant.
O indicador de Capriole pode estar pegando uma rodada de despejos, assim como a criptografia conta com o colapso iminente do FTX e seu contágio subsequente. Os mineradores de Bitcoin venderam coletivamente 4,502 BTC entre 7 e 8 de novembro, de acordo com o CryptoQuant, um valor potencialmente de até US$ 93 milhões.
O preço do Bitcoin caiu 24% em torno do mesmo, caindo de US$ 20,600 para menos de US$ 15,800. Medir o impacto direto dos mineradores nesse movimento é difícil, mas está claro que a preservação do capital está em primeiro lugar.
Os mineradores de Bitcoin ainda detêm mais de 1.85 milhão de BTC no valor de cerca de US$ 30.5 bilhões, representando quase 10% da oferta.
Empréstimos apoiados por mineradores de bitcoin para comprar mais mineradores de bitcoin
Outra chave inglesa: uma série de grandes operadores tirou empréstimos com juros altos - em muitos casos apoiados por estoques de plataformas de mineração - no pico do mercado altista no ano passado. Preços altíssimos tornaram moda adquirir o maior número possível de plataformas de mineração, o mais rápido possível.
Esses estoques já foram entregues e agora estão sendo minerados na esperança de realmente pagar por eles - dando-nos a mistura incomum de hashrate recorde e preços amassados.
De fato, o atual hashrate estrondoso do Bitcoin é alimentado por uma necessidade fiscal de gerar receita o mais rápido possível para pagar as decisões tomadas há mais de um ano. Isso elevou a dificuldade de mineração (que afeta as chances de minerar bitcoin com sucesso) ao máximo, ao mesmo tempo em que vaporiza as margens operacionais.
Os mineradores de Bitcoin enfrentaram a dura realidade de pagar esses empréstimos em um mercado em baixa há meses. Core Scientific, uma das maiores mineradoras do setor por hashrate, alertou a SEC no mês passado, que não seria capaz de cumprir suas obrigações de empréstimo e poderia ir à falência.
A Core Scientific agora está vendendo mais bitcoin do que cria para se manter à tona, tendo lucrado a maior parte de seu estoque de bitcoin nos últimos meses. A empresa relatou perdas de US$ 435 milhões no terceiro trimestre do ano, elevando o prejuízo acumulado no ano para US$ 1.7 bilhão e perdas nos preços das ações para 98%.
Iris Energy, uma operação menor, mas considerável, divulgados inadimplência em empréstimos no valor de US$ 108 milhões esta semana. A empresa desligou as plataformas de mineração que usava como garantia para empréstimos de expansão, da mesma forma à beira da falência.
Até a Maratona com Mãos de Diamante advertido acionistas no início deste ano que poderia começar a vender seu poderoso estoque de bitcoin, tendo historicamente projetado intenções de mantê-lo indefinidamente. A empresa se financiou principalmente com vendas de ações e outros aumentos de dívidas, incluam uma venda de títulos de $ 500 milhões em novembro passado, quando o bitcoin estava recuando de seu recorde histórico.
Todd Esse, co-fundador da empresa de investimentos em mineração HashWorks Digital Industries, expressou à Blockworks que os próximos 30 dias serão críticos para os mineradores de bitcoin que estão apenas aguentando.
“Acho que estamos chegando a um ponto em que começaremos a ver muitos anéis caindo nos próximos 30 dias, se permanecermos nesse nível ou descermos ainda mais”, disse Esse, acrescentando que vê espaço para apenas duas grandes empresas de mineração reterem a maior parte de seus bitcoins.
A queda dos preços da energia pode oferecer aos mineradores de bitcoin um vislumbre de lucratividade, embora distante. “O mercado está sendo muito seletivo sobre quem pode se encaixar agora, e está muito apertado.”
Receba as principais notícias e informações sobre criptografia do dia em sua caixa de entrada todas as noites. Assine o boletim informativo gratuito da Blockworks !
Fonte: https://blockworks.co/news/bitcoin-price-drop-tests-miners-diamond-hands