O aumento do preço do BTC aumenta a lucratividade do minerador, indicando o fundo do mercado

Dados do Glassnode analisados ​​por CryptoSlate analistas sugerem que o aumento do preço do Bitcoin (BTC) também aumenta a lucratividade e a receita da mineradora, que têm sido indicadores históricos para os fundos do mercado.

CryptoSlate analisou o Modelo de Regressão de Dificuldade e as métricas de comparação entre Receita do Minerador e Média Anual para avaliar a lucratividade dos mineradores. Embora ambas as métricas concordem que as coisas estão indo muito bem para os mineradores de BTC, a métrica de lucratividade da ASIC Rig revelou que a taxa de hash atingiu um novo recorde histórico.

Modelo de Regressão de Dificuldade

O modelo de regressão de dificuldade é usado para entender o custo total de produção de um BTC. Leva a dificuldade de mineração como a destilação final do custo de mineração, contabilizando todas as variáveis ​​de mineração em um número. Portanto, o valor calculado reflete um custo médio de produção estimado para minerar um BTC.

O gráfico abaixo mostra o Modelo de Regressão de Dificuldade para BTC desde 2010 com a linha roxa e o preço do BTC com a linha preta. A mineração de BTC torna-se lucrativa quando a linha roxa indica um custo menor que o preço do BTC, ilustrado nas áreas vermelhas abaixo. Da mesma forma, se a linha roxa exceder a linha preta, significa que a mineração de BTC não é lucrativa, o que cria as zonas verdes no gráfico.

Atualmente, os dados mostram que o custo total de produção de um BTC é de US$ 20,000. Este é um valor ligeiramente inferior ao preço atual do BTC, que permanece em torno de US$ 23,554 no momento da redação deste artigo.

Além da lucratividade da mineração, o gráfico demonstra a relação histórica entre o custo total de produção de um BTC e os fundos do mercado. Desde 2010, o custo total de produção de um BTC marcou um valor inferior ao preço do BTC em cinco ocasiões diferentes em 2011, 2012, 2018, 2019 e 2021, todos seguidos por um aumento no valor do BTC . Historicamente, pode-se dizer que esta situação pode sinalizar um fundo de mercado.

Receita do Minerador vs. Média Anual

A comparação Miner Revenue vs. Yearly Average é usada por analistas que desejam medir a volatilidade diária em relação a uma tendência de longo prazo. Essa métrica pega a receita diária total gerada pelos mineradores BTC em dólares americanos e a compara com a média móvel simples de 365 dias.

O gráfico abaixo começa em meados de 2016 e representa a receita total paga aos mineradores e a média móvel simples de 365 dias com as linhas laranja e azul, respectivamente.

A receita agregada gerada pelos mineradores está abaixo do nível de média móvel simples de 365 dias desde o início de 2022. De acordo com o gráfico, a receita total gerada pelos mineradores está atualmente em torno de $ 22.5 milhões, enquanto a média móvel simples de 365 dias é aproximadamente US$ 24.6 milhões.

Essa relação também indica fundos de mercado. Um aumento no preço do BTC foi registrado sempre que a receita agregada criada pelos mineradores excedeu a média móvel simples de 365 dias. Os dados também mostram que a renda dos mineradores tem aumentado desde o início de 2023. Se o aumento continuar, a receita agregada pode romper a resistência da média móvel simples de 365 dias, dando luz verde a um aumento do mercado.

Lucratividade da Plataforma ASIC

Essa métrica estima um valor em dólares americanos para o lucro diário denominado obtido por uma plataforma Antminer S19 XP Hyd ASIC sob várias suposições AISC de custo total de sustentação.

O equipamento Antminer S19 XP Hyd ASIC foi lançado em outubro de 2022 e pode atingir uma taxa de hash de 255 Th/h, consumindo 5304 watts.

O gráfico abaixo mostra a lucratividade do ASIC Rig para BTC desde o início de 2022 com a linha turquesa. A linha indica lucratividade se marcar um ponto abaixo do preço do BTC.

De acordo com o gráfico, os Antminer S19s se tornaram lucrativos no início de 2023. O custo total de sustentação fica em torno de US$ 0.15. Isso fez com que os mineradores voltassem para as plataformas Antminer S19s, o que aumentou a taxa de hash ao ponto de um novo recorde histórico.

O gráfico acima representa a taxa de hash do BTC com a linha laranja desde o início de 2021. A taxa de hash vem crescendo exponencialmente desde o início de 2023, o que também vem fortalecendo a segurança da rede.