Exchange: más notícias para BTC e cripto

As trocas de criptomoedas continuam sendo o ponto fraco neste setor no momento: notícias negativas para Bitcoin (BTC) e criptomoedas em relação a essas plataformas. 

Notícias criptográficas: Bitcoin (BTC) e lavagem de dinheiro

O mais recente nas notícias diz respeito à lavagem de dinheiro.

É um papel longo pela NBER intitulado Crypto Wash Trading, e dedicado precisamente às exchanges de criptomoedas relacionadas à lavagem de dinheiro. 

O NBER, ou National Bureau of Economic Research, é uma organização americana privada e apartidária que faz análises sobre as principais questões econômicas. 

Está sediada em Cambridge, Massachusetts, onde está localizado o mundialmente famoso MIT (Massachusetts Institute of Technology), e consiste em uma rede de cerca de 1,700 economistas que ocupam cargos primários em faculdades e universidades norte-americanas. 

Sua pesquisa é, portanto, acadêmica, devendo ser independente, embora seja subsidiada também por órgãos governamentais, bem como por fundações privadas, empresas e pessoas físicas. 

Pesquisa de negociação de lavagem de criptografia

A pesquisa Crypto Wash Trading foi conduzida por Lin William Cong, Xi Li, Ke Tang e Yang Yang, e foi cofinanciado pela Ewing Marion Kauffman Foundation e pela China's National Science Foundation. 

Os autores são da Cornell University, da Tsinghua University e da SC Johnson College of Business. 

Foi conduzido em 29 trocas de criptomoedas com testes sistemáticos usando modelos estatísticos e comportamentais robustos para examinar a negociação e detectar transações falsas. As exchanges examinadas incluem Binance, Coinbase, Bitstamp, Gemini, Bittrex, Bitfinex, HitBTC, Huobi, KuCoin, Liquid, Okex, Poloniex e outras. 

As bolsas analisadas são as regulamentadas, pois apresentam padrões consistentes também observados nos mercados financeiros tradicionais. Desta forma, a detecção de anomalias revela possíveis manipulações. 

O problema é que, em média, mais de 70% do volume dessas exchanges foi considerado anômalo. Os autores da análise afirmam que haveria trilhões de dólares por ano de volume fictício criado para melhorar o ranking das bolsas e distorcer temporariamente os preços. 

Em algumas bolsas, mesmo o volume de negociação relacionado ao wash trading chegaria a 80%, de modo que, no total, somente no primeiro trimestre de 2020, seriam US$ 4.5 trilhões nos mercados à vista e mais de US$ 1.5 trilhão nos mercados de derivativos. 

Os dados de referência referem-se, portanto, a 2020, ano em que os volumes de negociação foram particularmente baixos, especialmente nos três primeiros trimestres. 

No entanto, é bastante claro pelos motivos listados pelos autores como as principais causas dessas anomalias que apenas algumas delas estão realmente relacionadas à lavagem de dinheiro. 

Em outras palavras, não parece que todos esses volumes fictícios sejam realmente gerados por atividades de lavagem de dinheiro, mas principalmente por tentativas de manipular dados sobre as próprias exchanges ou preços de criptomoedas. 

Por exemplo, o relatório menciona explicitamente o procedimento de vender e comprar simultaneamente as mesmas quantidades do mesmo ativo apenas para criar trocas artificiais para distorcer preço, volume e volatilidade. 

Outra figura estranha é o volume de trocas regulamentadas. De fato, de acordo com o relatório, até meados deste ano, apenas menos de 3% do volume total de negociação spot de criptomoeda ainda viria de bolsas regulamentadas como Coinbase, BitStamp, Gemini, BitFlyer e assim por diante. Isso significa que as maiores bolsas do mundo, incluindo a Binance, são consideradas não regulamentadas, apesar de em alguns países operarem de acordo com a lei e somente após a obtenção de autorizações ou licenças especiais. 

Uma explicação pode estar relacionada ao mercado chinês, que em teoria nem deveria existir devido à proibição do comércio de criptomoedas, mas provavelmente continua lá e tem volumes significativos. 

Notícias de criptografia e Bitcoin (BTC): o link para bolsas regulamentadas

O relatório não olhou FTX, embora em teoria fosse uma daquelas exchanges que poderiam ser consideradas regulamentadas. 

A FTX estava sediada nas Bahamas e, portanto, era regulamentada pelas autoridades das Bahamas, mas operava principalmente nos EUA sob licenças regulares e, de fato, sob a supervisão teórica de agências governamentais dos EUA. Na verdade, tanto a SEC quanto a CFTC posteriormente a processaram por violações de regras, uma vez que entrou em colapso. 

Isso dá uma boa ideia de como as exchanges consideradas mal regulamentadas podem operar, a ponto de outra das maiores falhas criptográficas de 2022, a Celsius, estar envolvida com uma empresa regulamentada, embora não seja uma exchange. 

E embora até mesmo as trocas de criptomoedas regulamentadas possam facilmente ser contaminadas com comportamento antiético, se não totalmente ilegal, é fácil imaginar o quanto pode acontecer com as não regulamentadas. 

Vale acrescentar que as exchanges descentralizadas e totalmente desregulamentadas por lei ainda registram volumes muito pequenos, se comparados aos que ocorrem nas exchanges centralizadas, principalmente quando são levados em conta também os de derivativos criptográficos. 

O subsetor de trocas de criptomoedas continua sendo uma das áreas mais críticas da indústria de criptomoedas no momento, principalmente por causa da dinâmica muitas vezes não transparente e manipulada que provavelmente ainda domina sua operação.