CEO do JPMorgan diz que as taxas podem atingir 6% e o Bitcoin é “uma fraude exagerada”

Principais lições

• O CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, deu uma entrevista no Fórum Econômico Mundial em Davos, na Suíça, e não mediu palavras.
• Ele acredita que a inflação ainda pode não estar sob controle e que podemos ver os juros atingirem 6% em 2023.
• Dimon também teve palavras fortes a dizer sobre Bitcoin e criptomoeda em geral, chamando-o de “fraude exagerada” e “pedra de estimação”.

O CEO do JPMorgan Chase, Jamie Dimon, está no Fórum Econômico Mundial em Davos, na Suíça, esta semana, e deu uma ampla entrevista hoje. Aparecendo no Squawk Box da CNBC, ele discutiu seus pensamentos sobre taxas de juros e Bitcoin, entre outros tópicos.

A entrevista ocorre uma semana depois que o JPMorgan anunciou um aumento considerável nos lucros, com receita de US$ 35.7 bilhões contra expectativas de US$ 34.3 bilhões.

Os analistas estão ansiosos para ouvir as previsões de Wall Street sobre o que se espera ser um ano geralmente misto do ponto de vista econômico. O JPMorgan abordou suas perspectivas sobre a recente chamada de lucros, começando com uma “modesta deterioração nas perspectivas macroeconômicas da empresa, agora refletindo uma leve recessão no caso central”.

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Jamie Dimon sobre taxas de juros e inflação

Jamie Dimon expressou preocupação com as tendências atuais da inflação e afirmou que acredita que as taxas de juros podem precisar subir mais do que o que o Federal Reserve projeta atualmente.

Em entrevista à CNBC, Dimon afirmou: "Na verdade, acho que as taxas provavelmente vão ultrapassar 5%... porque acho que há muita inflação subjacente, que não vai desaparecer tão rápido."

Apesar dos esforços do Federal Reserve para conter a inflação, elevando as taxas de juros para uma faixa de 4.25% a 4.5%, o nível mais alto em 15 anos, Dimon acredita que a recente pausa na inflação não se deve a mudanças sistêmicas.

Ele afirmou acreditar que a recente queda da inflação, indicada pelo Índice de Preços ao Consumidor (IPC), que mede o custo de uma ampla cesta de bens e serviços, se deve a fatores temporários, como a queda do preço do petróleo e a desaceleração na China devido à pandemia de Covid.

A reunião de dezembro do Federal Reserve viu a antecipada “taxa terminal”, ou o ponto em que as autoridades esperam encerrar os aumentos das taxas, em 5.1%. O IPC subiu 6.5% em dezembro em relação ao ano anterior, marcando o menor aumento anual desde outubro de 2021.

Os comentários de Dimon sugerem que pode exigir mais ação do Fed para realmente resolver o problema. Isso destaca os desafios contínuos que o Fed e outros bancos centrais podem enfrentar ao tentar controlar a inflação nos próximos meses.

Ele acredita que se os EUA entrarem em recessão, mesmo que leve, as taxas subirão para 6%.

“Sei que haverá recessões, altos e baixos. Eu realmente não passo tanto tempo me preocupando com isso. Eu me preocupo que políticas públicas ruins prejudiquem o crescimento americano”, disse Dimon.

A visão de Dimon sobre o Bitcoin

Jamie Dimon é um oponente vocal do Bitcoin há muito tempo. No ano passado, ele comparou o Bitcoin a um esquema Ponzi, como o infame golpe de décadas executado pelo titã de Wall Street, Bernie Madoff.

Quando questionado sobre o Bitcoin especificamente durante a entrevista, Dimon respondeu, perguntando por que eles “perdem fôlego” discutindo a criptomoeda. Ele continuou dizendo que acredita que “o próprio Bitcoin é uma fraude exagerada, uma pedra de estimação”.

Ele também ponderou sobre saga em andamento com FTX.

Dimon disse que não ficou nem um pouco surpreso ao ver o FTX falir e declarar falência, e também chamou isso de esquema Ponzi.

Questionado sobre se ele acreditava que todo o setor de criptomoedas é um esquema Ponzi, ele disse: “Todos vocês viram a análise do Tether e todas essas coisas, a falta de divulgações, é ultrajante. Os reguladores deveriam ter parado com isso há muito tempo. As pessoas perderam bilhões de dólares se você olhar para as pessoas de baixa renda, em alguns casos aposentados.”

Projetos de criptografia e blockchain do JPMorgan

Embora seu CEO possa ser claramente contra o Bitcoin e as criptomoedas em geral, é claro que, como um dos maiores bancos de Wall Street, eles entendem a necessidade de proteger suas apostas.

A empresa está ativamente envolvida com o desenvolvimento de implementações de blockchain em seus serviços e até criou seu próprio token proprietário - JPM Coin. Este token tem um caso de uso específico dentro de seu sistema, sendo usado para acordos de recompra intradia.

Também conhecidas como recompras ou RP, as operações compromissadas intradiárias são empréstimos de curto prazo envolvendo instituições financeiras. Eles são usados ​​por grandes bancos para ajudar a gerenciar seu fluxo de caixa de curto prazo ou para atender aos requisitos regulatórios de adequação de capital.

Não apenas isso, mas no final do ano passado, a empresa também registrou uma marca para uma nova carteira de criptomoedas.

O que os investidores devem tirar dos comentários de Dimon?

Que não será uma navegação tranquila no horizonte. O JPMorgan agora está prevendo uma recessão leve como seu caso central para 2023. Isso pode acabar sendo correto, caso em que provavelmente veremos desafios contínuos enfrentados pelos mercados de investimento.

Se os comentários de Dimon sobre a inflação estiverem corretos, poderemos ver o Fed apertar ainda mais sua política de taxas de juros.

Em reuniões recentes, vimos a taxa de aumento cair de 0.75 ponto percentual para várias reuniões seguidas, para um aumento de 0.50 ponto percentual e agora um aumento de 0.25 ponto percentual sendo previsto na reunião de fevereiro.

Segundo Dimon, a desaceleração da inflação pode ser apenas uma trégua temporária, e não uma mudança de longo prazo. Se isso for verdade, o Fed pode precisar aumentar novamente seus aumentos de juros.

Isso não será bem recebido pelas empresas e pode aumentar o risco de uma recessão mais do que branda.

Então, o que os investidores fazem?

Bem, você poderia seguir as palavras de Jeff Bezos e “fechar as escotilhas”. Mas como você faz isso enquanto permanece investido para obter os ganhos quando os mercados eventualmente se recuperarem?

Uma maneira é implementar estratégias de hedge para protegê-lo no lado negativo, enquanto o ajuda a manter parte ou todo o lado positivo. Fazer isso sozinho é... difícil. Para dizer o mínimo.

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