O mercado cobriu o valor mais curto em mais de 2 anos, com o Bitcoin subindo para $ 21

Os investidores que apostam contra o Bitcoin cresceram para alguns dos maiores já registrados, à medida que os mercados recebiam o novo ano. Os ursos estavam aparentemente no controle total da ação do preço, com o Bitcoin oscilando acima de US$ 16,000. No entanto, CryptoSlate A análise descobriu que aqueles vendendo Bitcoin não estavam em uma posição tão forte quanto os investidores pensavam inicialmente.

A compra de cerca de US$ 200 milhões em Bitcoin nos mercados de negociação à vista foi suficiente para forçar grandes liquidações curtas devido ao volume cada vez menor. Além disso, vários grandes negócios executados nas principais bolsas moveram a agulha apenas o suficiente para criar um breve short squeeze que levou o Bitcoin de US$ 16,800 para mais de US$ 21,000.

O gráfico abaixo mostra a predominância de liquidações longas de futuros (ou seja, liquidações longas / (liquidações longas + liquidações curtas)). A marca de 50% no meio do gráfico representa uma quantidade igual de liquidações longas e curtas. Valores acima de 50% indicam mais posições compradas liquidadas e valores abaixo de 50% indicam mais posições vendidas sendo liquidadas.

A liquidação tornou-se dominada por posições curtas que falharam e foram 'recuperadas' pelo aumento de preço do Bitcoin. Ao longo de dois anos, o domínio subiu para o nível mais alto, pois aqueles que apostaram contra o Bitcoin perderam.

Liquidações Históricas

Em 2021, os mercados de derivativos explodiram devido ao aumento da oferta monetária. A impressão de dinheiro dos bancos centrais causou um excesso de liquidez que, segundo alguns, criou artificialmente uma bolha nos mercados de criptomoedas. No entanto, como a inflação aumentou e o mercado global tornou-se cada vez mais incerto, essa bolha estourou e vimos uma queda nos preços globais dos ativos, incluindo cripto.

Como os mercados estavam extremamente otimistas ao longo de 2021, várias liquidações compradas totalizaram mais de $ 1 bilhão em várias ocasiões. A abundância de alavancagem resultou em pequenos movimentos de preços, causando picos e quedas substanciais de preços à medida que a alavancagem foi eliminada.

Ao longo de 2022, as liquidações ficaram mais discretas. Com o aperto da liquidez, as taxas de juros subiram e as criptomoedas continuaram a ter um desempenho ruim. Eventos notáveis, como os crashes do FTX e do Luna, causaram liquidações massivas. No entanto, nada se compara à atividade futura de 2021.

O sentimento criptográfico era pessimista em 2023, com a ansiedade sobre o destino de DCG, Genesis e Grayscale pairando sobre os mercados. Como resultado, o mercado de cripto foi coberto extremamente curto, com a maioria apostando em mais dor. No entanto, as compras spot de Bitcoin na Binance por cerca de US$ 200 milhões foram suficientes para estourar os shorts e para o Bitcoin reivindicar US$ 21 mil.