Análise na cadeia: queda do BTC liquida US$ 165 milhões em posições longas

Na análise on-chain de hoje, o BeInCrypto analisa o indicador de liquidações longas e curtas em Bitcoin futuros. Diante de grandes movimentos no preço do BTC nos últimos dias, tanto os touros quanto os ursos perderam fundos.

Primeiro, uma vela de alta em 4 de maio desencadeou a liquidação de US$ 45.5 milhões em posições curtas. Mas no dia seguinte, uma vela de baixa ainda maior liquidou posições longas de US$ 165 milhões. Olhando para a ação dos preços ao longo de 2022, o Bitcoin está em uma clara tendência lateral.

Análise do movimento do preço do BTC

Desde o início de 2022, o Bitcoin está em uma tendência lateral, que alguns analistas chamam de mercado de caranguejo. O BTC atingiu um mínimo de US$ 32,933 em 24 de janeiro e um pico de US$ 48,280 em 28 de março. A faixa de negociação é, portanto, de cerca de US$ 15,000, ou 46.5% medidos do fundo ao pico.

Desde o pico de um ano, houve um declínio de várias semanas que levou o preço do BTC ao seu nível atual próximo a US$ 36,000, ou -25.5%. Vale ressaltar que o Bitcoin não fechou uma vela diária abaixo do importante nível de suporte em US$ 35,000 em 2022.

Os últimos 3 dias foram cheios de movimentos violentos do BTC para cima e para baixo. Em 4 de maio, o Bitcoin gerou uma vela envolvente de alta com magnitude acima de 5% (seta verde). Embora geralmente essa vela seja um sinal de continuação de um movimento ascendente, um declínio acentuado ocorreu um dia depois.

Em 5 de maio, o Bitcoin formou uma grande vela envolvente de baixa de 7.9% (seta vermelha). O declínio não apenas anulou completamente os aumentos do dia anterior, mas também levou à perda de uma linha de suporte ascendente (amarela). Estava em vigor desde a baixa anual de 24 de janeiro.

Longas liquidações

Em um ambiente de mercado de Bitcoin tão volátil, vimos recentemente grandes liquidações de contratos futuros. No entanto, devido ao maior movimento descendente, os comerciantes em posições longas sofreram mais perdas.

De acordo com dados da CoinGlass, a liquidação total das posições longas em 5 de maio foi de quase US$ 165 milhões. Este é o valor mais alto desde 21 de janeiro, quando o BTC gerou mais de 10% da vela de baixa com o maior volume de negociação deste ano.

Também alto, embora um pouco menor do que o acima, as leituras são fornecidas por um gráfico da Glassnode. De acordo com esse provedor de dados on-chain, o total de liquidações longas de contratos futuros de Bitcoin foi de quase US$ 127 milhões no dia do declínio. A diferença nesses valores provavelmente se deve ao diferente intervalo de trocas que as duas firmas analistas levam em consideração.

Liquidações curtas

Apesar da liquidação recorde de posições longas, também os traders que apostaram em quedas não evitaram perdas substanciais recentemente. A razão, é claro, foi a vela de alta de 4 de maio.

De acordo com dados da CoinGlass, nesse dia foram registradas liquidações curtas no nível de US$ 45.5 milhões. Por outro lado, de acordo com a Glassnode, as liquidações a descoberto totalizaram US$ 25 milhões. Vale ressaltar que os traders que apostavam em quedas sofreram perdas maiores em 25 de abril, quando o BTC estourou acima de US$ 40,000.

Mercado de caranguejo

Há outro indicador interessante que mostra bem o quanto a situação de hoje se assemelha a um mercado lateral de caranguejos. É a chamada Dominância de Liquidações Longas de Futuros.

Este indicador mede o percentual de liquidações longas, ou seja, liquidações longas / (liquidações longas + liquidações curtas). Um nível de 50% significa que ocorreu o mesmo número de liquidações longas e curtas. Valores acima de 50% significam que mais posições longas foram liquidadas e valores abaixo de 50% significam que mais posições vendidas foram liquidadas.

Olhando para o gráfico deste indicador ao longo do último mês, podemos ver que ele se comporta quase como um oscilador perfeito. Isso significa que ambos os lados – touros e ursos – perdem sistematicamente. Este é um sinal típico de uma tendência lateral.

Uma pesquisa interessante foi realizada no Twitter por um conhecido analista on-chain @TXMCtrades, que trabalha diariamente com o Glassnode. Em 5 de maio, ele fez uma pergunta a seus seguidores sobre o sentimento nos próximos 12 meses em relação a ativos de risco.

Uma pequena maioria indicou um mercado de caranguejo (38.3%), à frente de um mercado em alta (37.1%) e um mercado em baixa (24.6%). A pesquisa foi estatisticamente válida com 1915 entrevistados.

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