Antes do colapso da FTX, presumia-se que a Alameda Research era uma das principais empresas comerciais quantitativas e criadores de mercado do setor. No entanto, grande parte dessa percepção pode ter sido uma fachada, já que um relatório recente detalha que a Alameda sofria de problemas financeiros já em 2018. -2018 cortou os ativos da empresa em mais de dois terços.
A fachada da Alameda Research como uma das principais empresas de negociação de cripto quantitativo desmorona com a revelação de lutas financeiras iniciais
Sam Bankman-Fried(SBF) Alameda Research supostamente perdeu grandes somas de dinheiro já em 2018, de acordo com um relatório publicado pelo Wall Street Journal (WSJ). A Alameda Research era uma empresa comercial quantitativa lançada oficialmente em setembro de 2017 com Tara Mac Aulay. Antes de lançar a Alameda, SBF trabalhou para Jane Street e negociou fundos negociados em bolsa (ETFs) internacionais até assumir o cargo de diretor de desenvolvimento no Center for Effective Altruism.
Relatórios Detalhe que quando a SBF abriu a Alameda, a trading estava ganhando milhões por meio de arbitragem. Como arbitrador, a SBF afirmou que as oportunidades surgiram de países como Japão e Coreia do Sul como bitcoin (BTC) estava sendo negociado por um prêmio nessas regiões. Por causa do chamado “prêmio Kimchi” na Coreia do Sul, a SBF disse BTC foi 30% maior às vezes e no Japão, foi 10% maior. Há uma série de relatórios que destacam a Alameda ganhando milhões com a arbitragem de criptomoedas, mas um relatório recente do Wall Street Journal publicado em 31 de dezembro de 2022 detalha que as negociações da Alameda nem sempre foram lucrativas.
O relatório diz que, embora SBF tenha deixado o cargo de executivo-chefe da Alameda, ele ainda estava no controle da empresa até o fim. A repórter do WSJ, Vicky Ge Huang, detalhou que Alameda “fez grandes apostas, ganhando algumas e perdendo muitas”. Além disso, o relatório do WSJ diz que o SBF continuamente emprestou dinheiro para reforçar essas apostas e prometeu aos investidores retornos de dois dígitos se eles o ajudassem. De acordo com Austin Campbell, ex-co-chefe de negociação de taxas de ativos digitais do Citigroup, a empresa estava procurando fazer parceria com criadores de mercado como Alameda, mas Campbell disse que ficou cético em relação à empresa da SBF.
“O que percebi imediatamente que estava nos causando azia foi a completa falta de uma estrutura de gerenciamento de risco que eles pudessem articular de maneira significativa”, detalhou Campbell.
Solicitação de credores pelo SBF levantou dúvidas sobre a estabilidade financeira da empresa
De acordo com pessoas familiarizadas com o assunto e as negociações da Alameda, as oportunidades de arbitragem pararam rapidamente e o algoritmo de negociação da Alameda supostamente fez muitas apostas ruins. Na primavera de 2018, Alameda teve um grande sucesso apostando em xrp (XRP) perdendo mais de dois terços dos ativos da Alameda. Então, a SBF supostamente começou a solicitar empréstimos novamente com ofertas prometendo retornos de 20%, explicaram as pessoas familiarizadas com o assunto. Um documento analisado pelo WSJ mostra que o advogado da SBF explicou como a Alameda era uma das principais formadoras de mercado em um discurso específico para um credor, mas o advogado não revelou nenhuma informação financeira.
Outras pessoas familiarizadas com o assunto disseram que a SBF procurou credores em janeiro de 2019 em um evento da Binance Blockchain Week em Cingapura. Enquanto a Alameda patrocinou o evento com $ 150, a conferência foi supostamente usada pela SBF para solicitar credores e um panfleto foi entregue a potenciais investidores. O panfleto afirmava que a Alameda detinha US$ 55 milhões em ativos sob gestão (AUM), mas ainda não se sabe se esses dados eram factuais. Em fevereiro de 2019, a SBF decidiu mudar a Alameda da Califórnia para Hong Kong. Ex-associados disseram que durante a alta das criptomoedas em 2021, a Alameda obteve cerca de US$ 1 bilhão em lucros, mas quando a alta terminou, as apostas da SBF começaram a azedar.
Relatórios também mostram que a ex-CEO da Alameda, Caroline Ellison, teve um saldo negativo significativo na FTX em maio de 2022, meses antes das consequências da FTX. Reclamação da acusação em Manhattan, a Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA acusações, e as ação movida pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC), indicam que as perdas da Alameda foram tão grandes que levaram a SBF a supostamente emprestar fundos de clientes da FTX para fortalecer a empresa após as perdas. O WSJ observa ainda que a SBF pensou em fechar a Alameda meses antes do colapso das duas empresas, mas a ideia nunca se concretizou.
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Fonte: https://news.bitcoin.com/report-shows-financial-troubles-plagued-bankman-frieds-alameda-research-as-early-as-2018/