Na semana passada, Secretário do Tesouro dos EUA Yellen falou contra os perigos das criptomoedas como um veículo de poupança para a aposentadoria, chamando-a de “movimento muito arriscado”.
Yellen não está sozinha em suas críticas; vários analistas e profissionais também criticaram publicamente a ideia. Por exemplo, colaborador da Forbes e sócio do escritório de advocacia Adkisson Pitet, Jay Adkisson, comparou a jogar roleta. Ele disse que a natureza inerentemente especulativa das criptomoedas não é algo para se misturar com o planejamento da aposentadoria.
“Sugere-se, no entanto, que talvez a melhor aposta seja simplesmente pegar o valor que se está disposto a apostar, levá-lo a um cassino e deixá-lo rodar no vermelho ou no preto na mesa de roleta.”
Da mesma forma, o Departamento de Trabalho recentemente pediu aos fiduciários que “exerçam extremo cuidado” antes de permitir que os poupadores adicionem criptomoedas aos seus 401(k)s. As principais preocupações eram a volatilidade e a supervalorização.
Como resposta, Yellen disse que seria apropriado que os legisladores “enfrentem o perigo” alterando o tipos de investimentos 401(k) permitidos.
Mas considerando o Bitcoin (BTC) desempenho estelar a longo prazo, a proibição de cripto 401(k)s seria um passo longe demais?
Fidelity Investments se torna o primeiro grande provedor a oferecer criptomoedas para 401(k)s
Em abril, Fidelity Investments anunciou a opção para os cidadãos dos EUA adicionarem Bitcoin aos seus planos de aposentadoria patrocinados pela empresa 401(k). Sob as propostas, os investidores podem alocar até 20% do saldo de sua conta para Bitcoin. No entanto, fiduciários individuais podem reduzir esse limite, se assim o desejarem.
Dado que a Fidelity é o maior provedor de planos de aposentadoria da América, a indústria de criptomoedas essencialmente viu isso como um aceno para a crescente legitimidade do Bitcoin. No entanto, investidores mais conservadores criticaram a medida, citando preocupações com a volatilidade e a falta de fundamentos que respaldem os ativos digitais.
No acumulado do ano, o Bitcoin caiu 40%, mas isso não impediu a Fidelity de avançar com um produto Bitcoin 401(k). Dave Grey, chefe de ofertas e plataformas de aposentadoria no local de trabalho da Fidelity Investments, disse que a mudança foi motivada principalmente por “patrocinadores de planos” (ou empregadores), que manifestaram interesse em tal oferta.
“Começamos a ouvir um interesse crescente de patrocinadores de planos, organicamente, sobre como o Bitcoin ou como os ativos digitais podem ser oferecidos em um plano de aposentadoria.”
Conforme mencionado, o Departamento do Trabalho reagiu lembrando aos fiduciários que eles devem agir no melhor interesse dos participantes do plano. Especificamente, a organização levantou preocupações sobre os “riscos significativos” apresentados por fraude, roubo e perda.
Mas a Fidelity disse que o Departamento do Trabalho não forneceu diretrizes sobre como os fiduciários podem lidar com essas preocupações ou cumprir suas obrigações fiduciárias se desejarem avançar com o Bitcoin como uma opção de investimento 401(k).
Comentando a situação, Gray disse que os fiduciários, e não o Departamento do Trabalho, devem decidir permitir que os trabalhadores invistam em Bitcoin para planejamento de aposentadoria.
“O Departamento do Trabalho está substituindo sua própria opinião sobre cripto pelo que pertence legitimamente aos fiduciários patrocinadores do plano.”
Divergência de opinião entre patrocinadores de planos e investidores individuais
Embora a Fidelity tenha dito que o interesse dos patrocinadores do plano a levou a oferecer um produto de aposentadoria Bitcoin, uma pesquisa do Plan Sponsor Council of America mostrou que 57% de seus membros não consideram as criptomoedas um veículo de investimento legítimo para planejamento de aposentadoria.
Chiming in, Consultor de Investimentos e Fundador da Bridgeriver Advisors, Dan Casey, destaca que os patrocinadores dos planos são responsáveis pelo funcionamento geral de seus planos de aposentadoria. Como tal, há uma relutância geral em assumir os riscos de custódia e volatilidade associados aos produtos de aposentadoria de criptomoedas.
“Muitos empregadores que conheço não querem porque são responsáveis.”
Em contraste, um vistoria de indivíduos randomizados conduzidos por Bitcoin IRA em maio descobriu que 80% dos entrevistados estão considerando adicionar criptomoedas ao seu portfólio de aposentadoria.
No entanto, o tamanho da amostra foi relativamente pequeno, de apenas 500 pessoas. E como mais da metade está familiarizada com criptomoedas (55% disseram que compraram sua primeira criptomoeda com idade entre 41 e 65 anos), sugerindo um viés pró-cripto na população da amostra.
No entanto, o cofundador do Bitcoin IRA, Chris Kline, disse que os resultados da pesquisa sugerem que os ativos digitais estão na vanguarda da redefinição do dinheiro, especialmente no que diz respeito ao planejamento da aposentadoria.
“Bitcoin e criptomoeda estão rapidamente se tornando um pré-requisito para um portfólio moderno. O futuro do dinheiro está mudando drasticamente e os americanos veem uma oportunidade de ir além das formas tradicionais de interação e transação, principalmente quando se trata de seus portfólios de aposentadoria.”
Kline acrescentou que, apesar dos fatores macroeconômicos em jogo, os investidores ainda desejam diversificar os veículos de aposentadoria além das ações e títulos tradicionais.
Algo mudou?
Avanço rápido para agora, e a aceleração dos fatores macroeconômicos, em particular inflação descontrolada, desencadeou um declínio acentuado no preço do Bitcoin.
Em 13 de junho, o BTC caiu abaixo de US$ 23,000, marcando uma baixa de 18 meses. Com um súbito 180º na eficácia dos ativos digitais como veículos de investimento viáveis em geral, o aviso de Yellen sobre o Bitcoin como veículo de aposentadoria se torna ainda mais importante.
A CryptoSlate entrou em contato com Kline para um comentário atualizado. Por e-mail, Kline disse que temores de recessão provavelmente levariam a expectativas ajustadas. No entanto, ele acredita que os investidores em aposentadoria, com visão de longo prazo, “se manterão neutros” nas atuais circunstâncias.
“É provável que o apelo do Bitcoin aos investidores como veículo de poupança para aposentadoria permaneça neutro à medida que os indivíduos avaliam suas finanças de longo prazo.
Citando os resultados da pesquisa, Kline disse que o interesse geral no Bitcoin como veículo de aposentadoria está em tendência de alta. Mas ele está interessado em ver como as coisas se desenrolam “quando a poeira baixar”.
Nossos dados de pesquisa recentes mostram uma tendência geral de alta para indivíduos que consideram investir em criptomoedas como parte de seus portfólios de aposentadoria, e é interessante ver o que acontecerá a seguir quando a poeira baixar”.
O risco de volatilidade criptográfica
O mercado de baixa anterior viu o Bitcoin perder 85% de seu valor do pico ao vale, o que, se ciclos semelhantes ocorrerem no futuro, representa um grande pedido para os poupadores de aposentadoria.
Então, novamente, o outro lado da volatilidade é um potencial de alta significativo. Conforme detalhado pelo fundador da Compound Capital Advisors, Charlie Bilello, os retornos médios anualizados do BTC desde 2011 chegam a 231%. Mais de dez vezes maior do que a próxima classe de ativos com melhor desempenho nessa base – o Nasdaq.
Tenha em mente que a maior parte dos ganhos de qualquer ativo é obtida no início de seu ciclo de vida. Portanto, ganhos de 200%+ por ano para o Bitcoin são improváveis a partir deste ponto.
Mas, se ganhos semelhantes ocorrerem em ciclos futuros, a questão passa a ser o timing do mercado, que nem mesmo os investidores mais sofisticados podem alcançar de forma consistente. Além disso, o ditado “tempo no mercado, não cronometrando o mercado” só conta se a data de saque for aberta.
As pessoas podem desenhar em seus 401 (k) s a partir dos 59.5 anos sem penalização. Mas as Distribuições Mínimas Requeridas (RMD) devem ser tomadas aos 72 anos. Portanto, uma janela de flexibilidade de 12.5 anos está disponível, o que em teoria pode cobrir vários ciclos de alta e baixa.
No entanto, à medida que se aproxima de seus anos de crepúsculo, é imperativo um grau substancial de certeza sobre as finanças. Por esse motivo, o Bitcoin como veículo de aposentadoria pode atrair apenas os poupadores de aposentadoria mais jovens e tolerantes ao risco.
Fonte: https://cryptoslate.com/the-case-for-bitcoin-as-a-part-of-retirement-savings/