Enquanto o Federal Reserve dos EUA aumentou a taxa bancária de referência com uma enxurrada de aumentos de taxas, os mercados do Tesouro dos EUA e os mercados globais de títulos, em geral, tiveram uma das piores vendas em mais de uma década. As ações do Fed alimentaram críticas ao banco central dos EUA, já que alguns estrategistas acreditam que o ataque de aumentos das taxas de juros pode estimular a falta de liquidez no maior mercado de títulos do mundo. Além disso, um relatório publicado na terça-feira explica que o Fed e os bancos centrais estrangeiros em todo o mundo estão “perdendo bilhões” pagando mais juros.
O Fed está perdendo bilhões
O Federal Reserve dos EUA aumentou a taxa de fundos federais (FFR) em várias ocasiões este ano e três vezes seguidas, o banco central aumentou a taxa em 75 pontos base (bps). Os aumentos das taxas causaram políticos e o banco de investimento Barclays para questão a necessidade do banco central de desacelerar os aumentos das taxas. Até mesmo a Conferência das Nações Unidas sobre Comércio e Desenvolvimento (UNCTAD) se manifestou e exortou o Fed desacelerar e aumentar os gastos públicos.
Apesar dos pedidos, os observadores que trabalham em estreita colaboração com os membros do Fed e os mercados suspeitam que outro aumento de 75bps seja garantido para acontecer próximo mês. Na terça-feira, Bloomberg relatado que, a partir de agora, o banco central dos EUA está “perdendo bilhões”. A colaboradora da Bloomberg, Jonnelle Marte, diz que “sem a receita do Fed, o Tesouro precisa vender mais dívida ao público para financiar os gastos do governo”. Apesar da necessidade de vender mais dívidas, o economista-chefe global do Morgan Stanley e ex-membro do Tesouro dos EUA, Seth Carpenter, insiste que as perdas não têm efeito material nas decisões monetárias de curto prazo.
Carpenter enfatizou ainda:
As perdas não têm um efeito material sobre sua capacidade de conduzir a política monetária no curto prazo.
Repórter diz que 'outros bancos centrais também estão lidando com perdas à medida que as taxas sobem'
O repórter da Bloomberg Marte twittou que as “taxas mais altas significam que o banco central agora está pagando mais juros sobre as reservas do que cobra de sua carteira”. Marte acrescentou que essa situação pode levar a “algumas dores de cabeça políticas”. “Não vou quebrar a linguagem contábil, mas a versão curta é que o Fed costumava enviar sua receita para o Tesouro”, acrescentou o tópico do Twitter de Marte. “Agora que o Fed está perdendo dinheiro, as perdas estão se acumulando em uma nota promissória que o Fed pagará mais tarde com renda futura.”
O repórter da Bloomberg adicionado:
Outros bancos centrais também estão lidando com perdas à medida que as taxas sobem em todo o mundo para combater a inflação. As perdas contábeis ameaçam alimentar críticas aos programas de compra de ativos empreendidos para resgatar mercados e economias.
O relatório que observa que o Fed está perdendo bilhões e causando estragos em outros bancos centrais em todo o mundo, segue vários analistas insistindo que o Fed está preso porque aumentar muito o FFR pode levar a “explodir o Tesouro”. O fundador do fundo de hedge Praetorian Capital, Harris Kupperman, disse que isso poderia acontecer em um post de blog publicado em 18 de outubro. J. Kim, da skwealthacademy substack, também prevê que um “crash relâmpago do mercado de títulos do Tesouro dos EUA é inevitável sob essas condições de mercado”.
Os especialistas entrevistados por Marte explicaram, no entanto, que as perdas do banco central norte-americano podem ser recapitalizadas. Jerome Haegeli, economista-chefe da Swiss Re, disse ao repórter da Bloomberg que, apesar do fato de que sempre pode ser recapitalizado, os bancos centrais enfrentarão críticas políticas sobre a formulação de políticas.
“O problema com as perdas dos bancos centrais não são as perdas em si – elas sempre podem ser recapitalizadas – mas a reação política que os bancos centrais provavelmente enfrentarão cada vez mais”, disse Haegeli em comunicado a Marte.
O que você acha do relatório que diz que o Federal Reserve dos EUA e os bancos centrais em todo o mundo estão perdendo bilhões? Deixe-nos saber o que você pensa sobre este assunto na seção de comentários abaixo.
Créditos de imagem: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons, crédito da foto editorial: Bloomberg
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Fonte: https://news.bitcoin.com/report-us-central-bank-loses-billions-from-rate-hikes-losses-pile-up-into-an-iou/