Bitcoin e outros ativos de risco foram fortemente impulsionados pelo comentário do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, afetando assim investidores e traders.
O mercado global de criptomoedas liderado pelo Bitcoin (BTC), o maior ativo digital por valor de mercado, foi afetado por mudanças na política monetária. O Fed declarou recentemente que poderíamos esperar aumentar as taxas de juros em meio ponto percentual em dezembro, levando a um aumento nos preços das criptomoedas.
Então, como tem políticas monetárias tornam-se relevantes para o Bitcoin e como eles afetarão o movimento de preços dos ativos digitais daqui para frente?
Bitcoin reage ao discurso de Powell
Na última semana, o mercado de criptomoedas permaneceu volátil, mas o BTC e a maioria das altcoins conseguiram se manter no verde após o discurso de Powell. O preço do Bitcoin teve um aumento de 3%, ganhando terreno acima da marca de US$ 17,000.
O BTC foi negociado a US$ 17,318.69 no momento desta publicação, mostrando ganhos semanais de 6.79%. Após as observações dovish de Powell de que o Federal Open Market Committee (FOMC) provavelmente aumentaria as taxas de juros em 50 pontos base (bps) em vez de outro aumento de 75 bps, isso incutiu alguma confiança nos investidores.
Sinais encorajadores de Powell ao redor inflação e o desemprego ajudou o momento de alta dos preços do BTC. O preço do BTC subiu em conjunto com o S&P 500, que teve um aumento de 3%. Depois de quatro altas de três quartos de um por cento para conter a alta inflação, Powell parecia otimista sobre uma alta de meio ponto percentual na próxima reunião em 14 de dezembro.
Analistas de cripto observaram que, desde esse ciclo, a política monetária se tornou relevante para o Bitcoin. O pico da sombra da taxa dos fundos federais em 18 de dezembro marcou mais ou menos o ponto mais baixo do mercado em baixa.
Notavelmente, quando os fundos federais paralelos aumentaram acentuadamente em dezembro de 2021, o mercado de baixa do Bitcoin começou.
Uma razão por trás da alta correlação que o preço do BTC viu com as políticas regulatórias pode ser a adoção generalizada do Bitcoin nos últimos anos. Além disso, o mesmo amadurecimento do mercado de ajuda com a introdução de futuros mercados e interesse institucional subindo em um nível macro.
Esses motivos tornaram o BTC mais correlacionado aos mercados financeiros tradicionais.
Taxa de desemprego e correlação de Bitcoin
Em uma recente vídeo, o analista Benjamin Cowen apontou que a taxa de desemprego permanece baixa, apesar dos aumentos das taxas do Fed. Historicamente, a moderação das altas tem dado bons resultados para os ativos de risco.
Cowen prevê que, se as taxas dos fundos do Fed permanecerem entre 4% e 5% até o final do ano, o BTC poderá entrar no novo ano com algum otimismo. Bitcoin e outras criptomoedas podem subir com relatórios otimistas de empregos nos EUA, inspirando investidores a agir no mercado.
De uma perspectiva on-chain, o fundo do mercado pode colidir com o pico da taxa de fundos federais sombra.
O valor de mercado do Bitcoin para o valor realizado (MVRV) também apresenta uma visão interessante sobre o fundo do BTC. Uma análise recente do CryptoQuant mostrou que, no fundo dos mercados de baixa anteriores, a duração do indicador MVRV indicava se o preço do Bitcoin estava supervalorizado ou subvalorizado.
O MVRV ficou abaixo de um, conforme mostrado abaixo.
- 2015: 300 dias, ponto mais baixo: 0.6
- 2018: 134 dias, ponto mais baixo: 0.69
- 2022: (atualmente em andamento) – 170 dias, ponto mais baixo: 0.74
Pode-se esperar que o MVRV caia ainda mais se o mercado de baixa continuar devido a problemas macro. Como o ponto mais baixo ainda não foi atingido, é difícil dizer se um fundo absoluto chegou.
Por enquanto, grande parte da ação do preço do BTC pode depender das mudanças na política monetária no mercado macro. As taxas de inflação e desemprego podem desempenhar um papel fundamental na formação do preço do BTC.
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Fonte: https://beincrypto.com/fed-chair-jerome-powells-speech-impact-bitcoin/