A indústria de finanças descentralizadas (DeFi) cresceu 865% entre 2020 e 2022, atingindo US$ 254.99 bilhões em dezembro de 2021 pelo valor total bloqueado (TVL). Apesar das oportunidades de alto rendimento que criam soluções que dão aos usuários acesso a recursos de várias cadeias e transações de blockchains interoperáveis, a DeFi ainda está lutando para capturar até 1% da participação no mercado financeiro tradicional. Este post discutirá alguns dos desafios significativos que dificultam a adoção do DeFi em 2022 e possíveis maneiras de navegar no labirinto da adoção.
O que é Finanças Descentralizadas—DeFi
DeFi descreve um conjunto de aplicativos ou protocolos descentralizados construídos sobre a tecnologia blockchain. Esses protocolos facilitam transações financeiras peer-to-peer sem confiança, abertas e com pseudônimo. O principal objetivo da DeFi é oferecer empréstimos, empréstimos e acesso sem permissão para soluções de otimização de rendimento por meio de aplicativos descentralizados.
A adoção do DeFi continuou a aumentar significativamente com o aumento dos produtos e serviços financeiros baseados em blockchain. Como é uma indústria em expansão, melhorias e iterações significativas são feitas continuamente nas soluções existentes para aumentar ainda mais a usabilidade geral dos protocolos e melhorar a experiência do usuário. No entanto, ainda existem muitos desafios para o espaço DeFi, que discutiremos a seguir.
Custos de Transação
A vantagem pioneira do Ethereum se posicionou como o lar dos principais protocolos DeFi. De acordo com o site de análise de dados defiprime, 214 dos 237 projetos DeFi listados são construídos no Ethereum. A implicação é que, com tantas atividades DeFi em uma única rede, há um aumento correspondente nas taxas de transação devido ao congestionamento da rede, pois o Ethereum atualmente não pode ser dimensionado. Esse alto tráfego na rede Ethereum e as limitações de dimensionamento frequentemente levam a aumentos nas cobranças de gás, com usuários com uma média de US $ 300 por taxa de transação para realizar atividades de varejo nela. Se o DeFi rivaliza com serviços financeiros tradicionais como o Visa, o custo da transação deve ser reduzido a um nível suportável.
Blockchains alternativos como Solana, Avalanche, etc., capitalizam a fraqueza do Ethereum para oferecer soluções mais rápidas e baratas. Da mesma forma, soluções de Camada 2 compatíveis com EVM, como Polygon, Optimism e Arbitrium, estão sendo desenvolvidas para ajudar a resolver o problema da taxa de transação. No entanto, o ecossistema DeFi ainda está para chegar a um lugar de dinamismo. Portanto, existe a necessidade de uma solução que permita aos usuários acessar ativos em um ponto por meio de várias cadeias, eliminando altos custos e é aí que Frontier .
Liquidez
O ecossistema DeFi sofre com o problema de um mercado ineficiente que decorre principalmente da baixa liquidez. Diferentes modelos foram adotados para ajudar a resolver os problemas de liquidez. A primeira foi a adoção de pools de liquidez que incentivam os detentores de tokens a depositar seus tokens em pools de ativos e ganhar recompensas geradas pelas atividades de negociação nos pools. Mas essa abordagem tem suas limitações e está associada a riscos como perda temporária e depende principalmente de detentores de tokens que podem não agir no interesse do protocolo.
Além disso, soluções como agregadores DEX – como 1inch, que direciona a liquidez para os melhores preços para usuários e agregadores DeFi, permitem que os usuários acessem uma ampla gama de pools de negociação por meio de uma única interface. Essas soluções mencionadas acima ajudaram a reduzir sensivelmente o problema de liquidez. O surgimento do novo modelo DeFi 2.0 - um modelo de liquidez de propriedade de protocolo, pioneiro da OlympusDAO, oferece uma solução. Este modelo busca construir uma única fonte de liquidez para cada ativo no DeFi, que qualquer protocolo pode facilmente conectar para acesso eficiente ao mercado.
Interoperabilidade
As redes Blockchain diferem, oferecendo diferentes designs, protocolo de consenso, definição de ativos, controles de acesso, etc. Os recursos oferecidos pelas redes blockchain geralmente existem isoladamente, apresentando um ponto de dor significativo para os usuários em DeFi devido à dificuldade encontrada em mover valor de um blockchain para outro. Tornando necessário fazer a ponte entre as redes blockchain para que eles interajam. Isso limita o potencial dos protocolos para maximizar a funcionalidade e a escalabilidade. O DeFi não pode ser dimensionado a menos que os usuários possam realizar transações perfeitamente em várias cadeias.
Houve soluções alternativas para a interoperabilidade centralizada, como trocar criptomoedas entre cadeias. No entanto, os ativos de ponte geralmente expõem as cadeias a vulnerabilidades de segurança, eliminando o objetivo de blockchain e descentralização. Outra solução alternativa é o Ethereum e suas pontes compatíveis com EVM.
No entanto, redes blockchain como Polkadot e Cosmos fornecem soluções mais sustentáveis com a Polkadot como uma rede heterogênea de camada zero, permitindo a interoperabilidade entre outras camadas 1 construídas sobre ela. A Polkadot emprega uma nova estrutura Cross-chain Messaging (XCM), permitindo a comunicação de uma camada com outra camada. Embora a interoperabilidade entre L1s nas cadeias Polkadot e EVM possa ajudar a aliviar essa preocupação, o DeFi precisa de uma verdadeira interoperabilidade, onde redes diferentes podem interagir com pouco ou nenhum atrito. Com sua ponte IBC, a Cosmos Network é um excelente exemplo de um movimento ambicioso em direção à interoperabilidade em todo o setor. Com a interoperabilidade abordada, a liquidez e a eficiência do mercado serão igualmente impactadas positivamente.
Regulamento DeFi
O atual ecossistema DeFi, ao contrário do sistema financeiro tradicional, é amplamente desregulado. Isso ocorre porque os protocolos são executados em códigos de contrato inteligente e nenhuma entidade centralizada legalmente reconhecida pode ser responsabilizada por problemas de código de contrato inteligente. Essa falta de presença regulatória no ecossistema DeFi abriu espaço para muitas atividades maliciosas no DeFi, com mais de $ 10 milhões perdido em fundos de investidores em 2021.
Isso representa um problema significativo para a adoção generalizada do DeFi, pois a maioria das instituições financeiras reluta em usar os protocolos DeFi sem a boa introdução de estruturas regulatórias satisfatórias para proteger seus fundos. No entanto, os órgãos reguladores estão continuamente se esforçando para entender ainda mais o espaço DeFi para permitir que adotem arquiteturas regulatórias eficazes adequadas à natureza em rápida evolução do ecossistema DeFi sem sufocar a inovação.
O futuro das finanças descentralizadas
Nos últimos anos, houve um aumento significativo na adoção de soluções DeFi e DeFi, a maioria das quais aconteceu apenas em 2021. No entanto, vários obstáculos ainda precisam ser removidos para acelerar o crescimento do DeFi em direção ao setor convencional. Mas com a natureza em rápida evolução do espaço DeFi, há poucas dúvidas de que 2022 verá mais melhorias significativas e melhores soluções para as ineficiências mencionadas acima. À medida que a indústria anseia pelo futuro das Finanças Descentralizadas, mais pesquisas precisam ser realizadas constantemente, pois a interoperabilidade é um continuum, e não uma única bala de prata que precisa de fabricação.
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Fonte: https://bitcoinist.com/what-are-the-major-challenges-hindering-decentralized-finance-defi-adoption-in-2022/