$ 920 bilhões é o número a ser observado agora que o valor de mercado total de trilhões de dólares da cripto se foi

Grandes números redondos sempre despertam o interesse dos investidores e a capitalização total do mercado cripto de US$ 1 trilhão não é exceção. É um nível que se manteve por 48 dias antes de cair em 9 de março. Após um movimento negativo de 16% nos preços por 8.6 horas, o indicador caiu para US$ 914 bilhões, seu nível mais baixo desde 13 de janeiro.

Preocupações com a estabilidade do setor bancário dos EUA, especificamente a queda e subsequente fechamento do Banco Silvergate (SI) em 8 de março e fechamento do Silicon Valley Bank (SVB) em 10 de março pelo Departamento de Proteção Financeira e Inovação da Califórnia, estão entre as razões para quebrar abaixo do suporte de capitalização de US$ 1 trilhão. Silvergate era uma rede de gateway fiduciária crítica para as mais importantes exchanges e intermediários de criptomoedas.

O Departamento de Proteção Financeira e Inovação da Califórnia não forneceu uma explicação para o fechamento do SVB Bank. No entanto, afirmou que a instituição financeira será a primeira instituição segurada pelo FDIC a falir em 2023.

O Silicon Valley Bank possuía mais de US$ 200 bilhões em ativos e fornecia serviços financeiros para várias empresas de risco com foco em cripto, incluindo Andreessen Horowitz e Sequoia Capital.

Não se esqueça, no entanto, dos esforços contínuos do Federal Reserve dos EUA para conter a inflação, que incluem o aumento das taxas de juros acima de 2% em agosto de 2022 e a redução de seu balanço por meio de vendas de ativos. Além disso, os dados do mercado de trabalho dos EUA divulgados em 10 de março revelaram a criação de 311,000 empregos em fevereiro de 2023, apoiando a noção de que as medidas antiestímulos do Fed exigem poder de fogo adicional.

O resultado inesperado da postura cautelosa do banco central é uma maior probabilidade de uma recessão econômica mais longa e severa. Os investidores exigiam um retorno maior para as notas do tesouro de dois anos em relação aos títulos de longo prazo, fazendo com que o curva de ligação invertida para atingir seu nível mais alto em 40 anos.

Qual é o significado da capitalização de mercado de US$ 920 bilhões?

Um salto notável ocorreu quando a capitalização criptográfica total atingiu US$ 920 bilhões, indicando grandes compradores em torno desse nível, o que pode parecer insignificante no início, mas é crítico para o Bitcoin (BTC), a principal criptomoeda. Para começar, é preciso entender que o Bitcoin responde por cerca de metade da capitalização criptográfica total quando as stablecoins são excluídas.

Como resultado, a capitalização de mercado de US$ 380 bilhões do Bitcoin serve como base para o total de US$ 920 bilhões. Três razões explicam por que tal nível é crítico do ponto de vista da avaliação.

O Bitcoin ainda é um dos 20 principais ativos negociáveis ​​globais, avaliado em mais de US$ 380 bilhões, à frente do gigante varejista Walmart (WMT), do processador de pagamentos internacional Mastercard (MA) e da altamente lucrativa Procter & Gamble (PG). Torna-se mais difícil atribuir o fracasso após uma realização tão notável.

Apesar da queda de 50% do Bitcoin em 12 meses para US$ 19,650, seu desempenho é comparável ao de empresas bilionárias, como Credit Suisse Group (CS) com queda de 63%, First Republic Bank (FRC) 51%, Warner Bros. (WBD) 43% e Intel Corporation (INTC) 43%.

Por fim, ao manter sua capitalização de US$ 380 bilhões, continua sendo a sétima maior base monetária global quando comparada às moedas fiduciárias. Por exemplo, o dólar australiano (AUD) tem uma oferta monetária de US$ 378 bilhões, enquanto o dólar canadense (CAD) tem uma oferta monetária de US$ 220 bilhões. A rupia indiana, com base monetária de US$ 500 bilhões, é o próximo alvo em potencial.

No momento, a proporção de opções de compra/venda é estável

Os comerciantes podem avaliar o sentimento geral do mercado medindo se mais atividade está passando por opções de compra (compra) ou opções de venda (venda). De um modo geral, as opções de compra são usadas para estratégias de alta, enquanto as opções de venda são para as de baixa.

Uma relação put-to-call de 0.70 indica que o interesse em aberto da opção de venda fica atrás das opções de compra e, portanto, é otimista. Em contraste, um indicador de 1.40 favorece as opções de venda, o que é um sinal de baixa.

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Desde 8 de março, as opções de venda de proteção estão em maior demanda, indicando aversão ao risco dos operadores de derivativos. Além de um breve overshoot em 9 de março, quando a proporção de compra para compra saltou acima de 1.50, nada estava fora do comum, pois o movimento coincidiu com a queda do preço do Bitcoin abaixo de US$ 22,000.

A lacuna que favorece a métrica de risco das opções de venda estava diminuindo, indicando que mesmo os traders profissionais estavam se encontrando sem mão de obra à medida que o mercado de cripto continuava caindo para novos mínimos.

Mais importante ainda, o mercado de opções de Bitcoin não mostra sinais de estresse, o que é encorajador, dada a imensa pressão do setor bancário e as perspectivas de uma economia em declínio.