A indústria cripto pode estar enfrentando um grande revés, já que o Federal Reserve (FED) parece estar perdendo o controle dos mercados. Esse novo status quo pode levar a medidas ainda mais agressivas que afetam os mercados tradicionais e de criptomoedas.
A relatório divulgado em 29 de janeiro por Michael J. Kramer - fundador da Mott Capital, sugere que o FED precisa "rebater o mercado antes que seja tarde demais". Desde a reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) de dezembro, as condições financeiras melhoraram drasticamente.
Essa flexibilização das condições financeiras levou a um aumento nos preços das commodities, uma queda nas taxas de hipoteca, um enfraquecimento do dólar e uma recuperação das ações e criptoativos significativos, incluindo Bitcoin, Ethereum e outros.
De acordo com Kramer, a reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) de fevereiro será crucial porque o FED precisará reverter a atual flexibilização das condições financeiras. Além disso, o fundador da Mott Capital acredita que essas condições atuais de mercado estão no mesmo nível de quando o FED começou a aumentar as taxas de juros.
Para Kramer, recuar neste ponto talvez seja ainda mais complexo e complicado do que quando o presidente do Fed, Jerome Powell, deu sua Discurso de Jackson Hole. A instituição financeira tem o desafio de restabelecer a estabilidade de preços “suavizando” as condições de trabalho.
Como resultado, o Fed tem aumentado as taxas de juros. Seu objetivo é reduzir a inflação, levando-os a usar “ferramentas contundentes para equilibrar melhor a oferta e a demanda”.
Além disso, de acordo com o relatório de Kramer, os investidores sabem que o FED está mais próximo do fim de seu ciclo de alta do que do início. O mercado também espera que a inflação continue em sua tendência de queda. Assim, qualquer medida agressiva da instituição financeira pode surpreender o legado e o mercado cripto, causando prejuízos mais significativos do que o esperado.
Em sua análise, Michael J. Kramer diz que o FED tem duas opções: elevar as taxas em 50 pontos-base (bps), o que pode ser uma grande surpresa para os mercados, ou sinalizar que as condições financeiras afrouxaram demais, o que pode prolongar a taxa ciclo de aperto.
Quais cartas o FED deixou sob a manga
As opções do FED são limitadas neste momento. Kramer afirma que o mercado não acredita no FED quando ele quer que a política monetária seja suficientemente restritiva e está disposto a suportar as atuais condições de mercado para matar os impulsos inflacionários que ainda existem.
Para Kramer, o FED pode ir contra a crença coletiva de que só aumentará as taxas em 25 pontos-base e, em vez disso, aumentará as taxas em 50 pontos-base. Powell também pode transmitir uma mensagem mais vital do que em Jackson Hole no ano passado.
Caso contrário, o FED pode precisar levantar a questão de possivelmente aumentar o ritmo do aperto quantitativo e da liquidação do balanço. Em suma, Kramer acredita que qualquer outra opção além das opções acima sugeriria que o FED está confortável com a atual flexibilização das condições financeiras e está disposto a deixar o mercado assumir o controle e conduzir a política monetária.
Como o mercado de criptomoedas reagirá?
A indústria cripto tem grandes expectativas em relação à reunião do Comitê Federal de Mercado esta semana e ao discurso de Powell. Os ativos digitais estão enfrentando grandes linhas de resistência após os picos de volatilidade desde o início de 2023.
Parece uma corrida contra o tempo e a ação do governo para ver como os investidores e os preços reagem a medidas potencialmente mais agressivas. A capitalização do mercado de criptomoedas aumentou e as medidas de aperto podem resultar em outra queda para as criptomoedas.
A grande maioria das criptomoedas segue a ação do preço do Bitcoin (BTC), e desde o final de semana o Bitcoin sofreu uma leve correção. Até o momento, o Bitcoin não conseguiu ganhar território superior, caindo 1.6% nas últimas 24 horas, sendo leiloado a $ 23,140, um ganho de 1.9% nos últimos sete dias.
Fonte: https://bitcoinist.com/federal-reserves-counterattack-stop-crypto-bull-run/