Crypto Bull Run deve retornar na próxima semana, prevê Arthur Hayes

Arthur Hayes, cofundador e ex-CEO da bolsa de criptomoedas BitMEX, recorreu ao X para fornecer uma análise detalhada do cenário econômico dos EUA e seus efeitos potenciais no mercado de criptografia. Com uma reputação de comentários incisivos e um profundo conhecimento das finanças tradicionais e digitais, os insights de Hayes são observados de perto pelos participantes do setor.

Por que a Crypto Bull Run retornará já na segunda-feira

Em um artigo do postar, Hayes observou um aumento significativo na Conta Geral do Tesouro (TGA), que atribuiu a um influxo de aproximadamente 200 mil milhões de dólares provenientes de receitas fiscais. “Como esperado, as receitas fiscais acrescentaram cerca de 200 mil milhões de dólares à TGA”, afirmou Hayes, preparando o terreno para uma discussão mais ampla sobre as potenciais implicações para os mercados financeiros.

Hayes mudou então o foco para as próximas decisões da Secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, relativas à gestão da TGA. Com um tom que mistura respeito e severidade, ele descreveu vários cenários potenciais, cada um com implicações profundas para a liquidez do mercado. “Esqueça a reunião do Fed de maio. O anúncio do reembolso do 2T24 sai na próxima semana. Quais jogos [Janet] Yellen jogará, aqui estão algumas opções”, observou Hayes.

Em primeiro lugar, sugeriu que, ao “parar de emitir títulos do Tesouro reduzindo a TGA a zero”, Yellen poderia desencadear uma injecção de liquidez de 1 bilião de dólares na economia. Esta estratégia envolveria a utilização dos fundos acumulados na TGA para despesas federais sem emissão de nova dívida, aumentando assim directamente a oferta monetária.

Em segundo lugar, Hayes especulou sobre “transferir mais empréstimos para letras do Tesouro, o que retira dinheiro do RRP”, resultando num aumento de liquidez de 400 mil milhões de dólares. Esta manobra envolveria a opção do Tesouro por instrumentos de dívida de duração mais curta, que normalmente acarretam taxas de juro mais baixas, mas aumentam a rotação dos títulos públicos. Isto poderia potencialmente retirar fundos do mercado de recompra reversa overnight, onde as instituições financeiras estacionam temporariamente o seu excesso de dinheiro.

A combinação destas duas abordagens, de acordo com Hayes, poderia levar a “uma injecção de liquidez de 1.4 biliões de dólares” se Yellen decidir cessar a emissão de obrigações de longo prazo e aumentar a emissão de letras, ao mesmo tempo que esgota as contas TGA e RRP. Hayes observou enfaticamente: “O Fed é irrelevante, Yellen é uma vadia má, é melhor respeitá-la”. Esta declaração sublinha a sua crença no impacto significativo das acções do Tesouro sobre as políticas da Reserva Federal na actual configuração económica.

Hayes previu que essas ações poderiam levar a uma resposta de alta no mercado de ações e, mais importante, a uma rápida aceleração no mercado de criptografia. “Se alguma dessas três opções acontecer, espere uma recuperação e, o mais importante, uma reaceleração do mercado altista de criptografia”, explicou ele.

As implicações de tais estratégias fiscais são significativas. O aumento da liquidez normalmente diminui o apelo de investimentos de baixo rendimento, como títulos, e incentiva a busca de retornos mais elevados em ativos de maior risco, incluindo ações e criptomoedas. Além disso, uma mudança no sentimento do mercado em direção ao risco poderia gerar fluxos substanciais de capital para o espaço criptográfico, percebido como uma fronteira de investimento de alto crescimento, embora volátil.

Em conclusão, a análise de Hayes sugere que a próxima semana – o anúncio do reembolso será feito na segunda-feira, 29 de Abril – poderá ser crítica para os observadores do mercado. A sua perspectiva, baseada em profundos conhecimentos financeiros, aponta para uma possível mudança crucial na política fiscal dos EUA que poderá repercutir-se nos mercados globais. Para os investidores em criptomoedas, estes desenvolvimentos podem sinalizar movimentos importantes, sublinhando a necessidade de vigilância e prontidão para responder a novos sinais económicos.

Até o momento, o BTC era negociado a US$ 64,483.

Imagem em destaque do Shutterstock, gráfico do TradingView.com

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