o novo ETP global na Deutsche Börse XETRA

Ontem, o grupo ETC anunciou o lançamento do BTC1, um ETP global sobre Bitcoin (BTC) listado na Deutsche Börse XETRA.

Este é um novo ETP em Bitcoin projetado para investidores de longo prazo focados no benchmark.

O novo ETP em Bitcoin (BTC) listado na Deutsche Börse

O ETP Core Bitcoin do Grupo ETC (ticker BTC1; ISIN DE000A4AER62) é um produto negociado em bolsa projetado especificamente para investidores que compram e mantêm de longo prazo e para investidores institucionais globais com amplas necessidades de liquidez e gerenciamento de risco.

O grupo ETC já lançou várias ferramentas semelhantes no passado, gerindo agora um AUM de mais de mil milhões e meio de dólares. 

O BTC1 apresenta um Índice de Despesa Total (TER) de 0.30%, oferecendo assim uma vantagem competitiva em termos de eficiência de custos no mercado europeu. Focado no benchmark, ele rastreia o benchmark de preços de Bitcoin em nível institucional usando CF Benchmarks, garantindo precisão e confiabilidade no rastreamento dos movimentos de preços do BTC.

Este é um produto à vista global que fornece muita liquidez no mercado primário, preenchendo assim a liquidez à vista dos mercados dos EUA, Europa e Ásia durante diferentes janelas de negociação. 

Ele usa uma metodologia Tri-NAV exclusiva, que fornece aos investidores institucionais uma janela estendida de liquidez no mercado primário, cobrindo a liquidez à vista do BTC em diferentes mercados. 

Portanto, além do clássico horário de funcionamento da bolsa, o emissor prevê três determinações de preços durante o dia (em vez de apenas uma), para ampliar a liquidez do mercado primário também em outros fusos horários. 

Isso significa que os investidores institucionais podem negociar suas participações por um período mais longo do que qualquer outro veículo regulamentado no mercado primário global de Bitcoin à vista.

De acordo com o Grupo ETC, isso torna o BTC1 o primeiro ETP spot global em Bitcoin.

O BTC1 será negociável tanto no XETRA quanto em muitas outras plataformas, e será adicionado à plataforma pan-europeia de distribuição ETP da HANetf.

Grupo ETC

O Grupo ETC oferece produtos de investimento de alto nível no setor de ativos digitais, domiciliados na Alemanha. 

Os seus produtos negociados em bolsa são apoiados fisicamente e funcionam como uma ponte entre o mercado financeiro regulamentado tradicional e o mercado criptográfico. Até agora, eles emitiram ETPs sobre Bitcoin, Ethereum e outras criptomoedas importantes.

Em junho de 2020, a empresa lançou o primeiro Bitcoin ETP da Europa com compensação centralizada no mercado, emitido na Alemanha e sempre listado na bolsa de valores alemã XETRA, o maior mercado de negociação de ETFs da Europa.

Até o BTC1 é emitido na Alemanha, com listagem primária na XETRA, 100% de cobertura física e fungibilidade total com o ativo subjacente. 

O Grupo ETC detém ativos digitais na Zodia Custody, um dos principais fornecedores europeus de custódia de carteira fria de nível institucional, com conformidade e estrutura de governança em nível bancário.

O CEO do Grupo ETC, Tim Bevan, declarou: 

“No Grupo ETC queremos avançar no setor de investimentos em criptomoedas e o lançamento do BTC1 representa uma proposta única. Com o BTC1, estamos apresentando ao mercado o primeiro Bitcoin ETP globalmente orientado, com liquidez estendida e recursos de gerenciamento de risco que nossos clientes precisam. Temos orgulho de sermos os primeiros a lançar mais um mercado e acreditamos que o BTC1 tem potencial para atender de forma única investidores institucionais com as melhores características da categoria.”

O Gerente de Produto do Grupo ETC, Chanchal Samadder, acrescentou: 

“BTC1 representa um marco significativo na evolução dos produtos de investimento Bitcoin. Projetado tendo em mente investidores conscientes de benchmark e de longo prazo, o BTC1 oferece uma combinação única de eficiência de custos, precisão e liquidez estendida do mercado primário, estabelecendo um novo padrão no mercado Bitcoin ETP.”

O CEO da Zodia Custody, Julian Sawyer, comentou dizendo: 

“É um avanço após o outro com nossos colegas inovadores do Grupo ETC. O BTC1, recém-lançado, representa exatamente o que as instituições têm procurado ao aumentar a adoção de ativos digitais, e estamos fazendo a nossa parte para garantir que possam fazê-lo com a mais alta segurança e conformidade por meio da custódia em nível bancário. Juntos, continuamos na vanguarda da construção de um ecossistema verdadeiramente sólido para um setor maduro de ativos digitais”.

Deutsche Börse XETRA e o novo ETP em Bitcoin (BTC)

A Deutsche Börse é a empresa que opera a Bolsa de Valores de Frankfurt e a XETRA é a sua plataforma de negociação totalmente eletrónica, na qual ocorrem 90% das negociações de ações na Alemanha. 

A Bolsa de Valores de Frankfurt foi fundada em 1585 e a XETRA é hoje uma das maiores bolsas de valores do mundo e a terceira da Europa.

A Deutsche Börse foi criada apenas em 1992, mas em continuidade com a Frankfurter Wertpapierbörse, empresa criada apenas dois anos antes para gerir a Bolsa de Valores de Frankfurt. 

No site oficial da XETRA, além de todos os produtos de investimento tradicionais, existe agora também uma seção específica dedicada aos cripto ETNs.

Em relação ao BTC1, afirmam que este novo ETN permite aos investidores obter exposição de baixo custo ao Bitcoin, e que utiliza a taxa de referência institucional do Bitcoin CF da CME (BRR) como mercado de referência para o preço à vista do BTC.

Declaram ainda que o BTC1 está fisicamente garantido e admitido no mercado regulamentado da Bolsa de Valores de Frankfurt.

Referência e liquidez 

O benchmark e a liquidez são importantes para este tipo de produtos, porque a liquidez do Bitcoin está fragmentada em muitas bolsas, o que complica a determinação de preços para os investidores. 

Por esta razão, pretendiam desenvolver um benchmark mais robusto que agregasse esta liquidez e que utilizasse o índice BRR e as suas variantes norte-americana e asiática BRRY e BRRAP. 

O BTC1 aproveita todas as três variantes regionais deste benchmark, permitindo que investidores institucionais monitorem o preço do Bitcoin com precisão e segurança, fornecendo acesso a três pools de liquidez durante um período de 14 horas (em comparação com a janela tradicional de 8 horas para todos os outros ETFs e ETPs).