Se você pode acreditar, golpes e esquemas Ponzi existiram e prosperaram no setor de criptomoedas bem antes da recente exuberância especulativa em torno de finanças descentralizadas (DeFi), tokens não fungíveis (NFTs) e lançamentos de tokens em blockchains como a Binance Smart Chain. Com certeza, há muitos projetos de “foto de perfil” (PFPs) esboçados e jogos econômicos questionáveis usando contratos inteligentes, aquelas linhas de código que supostamente cortam os intermediários dos serviços financeiros básicos. Então, você sabe, faça sua própria pesquisa.
Felizmente, alguns projetos de criptografia facilitam para você. Em 2014, o Ponzi.io foi lançado. Prometeu 1.2 vezes o retorno pago em bitcoin em depósitos tão pequenos quanto 0.0001 BTC. “Fique rico com o primeiro esquema Ponzi aberto do mundo!” o site do projeto anunciado. Para não dizer mais nada sobre isso, Ponzi.io é culpado de marketing falso e enganoso; não foi nem mesmo o primeiro Ponzi auto-evidente.
Este artigo foi extraído de The Node, o resumo diário da CoinDesk das histórias mais importantes em blockchain e criptografia. Você pode se inscrever para obter o boletim aqui.
Assim como esses esquemas prosperaram há muito tempo em criptomoedas, também houve comentaristas dispostos a arriscar, arriscando difamação e ganhos de capital alfa, para descartar toda a indústria baseada em blockchain como fraudulenta. No mês passado, Robert McCauley, economista da Universidade de Boston, escreveu um editorial afirmando: “O Bitcoin é pior do que um esquema Ponzi no estilo Madoff”.
O caso dele? As pessoas compram bitcoin com a expectativa de lucro. Como o bitcoin é um “perpétuo de cupom zero” em vez de um ativo digital “gerador de renda”, a única maneira de lucrar é “sacar” para outra pessoa – o maior tolo salutar. Bitcoin é pior do que seus estoques de moeda de um centavo todos os dias para McCauley. Se o projeto econômico falhar, não é apenas soma zero para os investidores que perdem seu dinheiro, mas “soma negativa” para a sociedade por causa da alta conta de energia do bitcoin.
Embora a previsão de McCauley de que o Bitcoin possa entrar em colapso seja um pouco histriônica, não está totalmente fora de questão se alguém for justo. Ele está errado, no entanto, ao afirmar que a mineração de bitcoin “representa um custo real” para o mundo. Simplesmente não cabe a qualquer indivíduo decidir quais interruptores ligar ou desligar em um mercado livre, especialmente porque muitas pessoas entram voluntariamente no arranjo econômico de garantir essa maior rede monetária digital descentralizada (às vezes lucrativa).
Ainda assim, você não pode culpar o homem por usar a palavra com P. Grandes empresas de mídia criptográfica, “líderes de pensamento” e usuários informados de plataformas criptográficas geralmente jogam isso por aí. Os bitcoiners hardcore chamaram tudo, desde BitPay até Brave, de “golpes” simplesmente por tentar fazer com que as pessoas gastem seus bitcoins ou ganhem criptomoedas por usar um navegador. Esse “Ponzi” foi escolhido pelos críticos como um porrete é obra da própria criptomoeda.
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Jake Chervinsky, chefe de política da Blockchain Association, acha que isso é uma marca prejudicial.
"Você está usando o termo 'Ponzi' para significar um jogo econômico com incentivos de investimento embutidos e alto risco de implosão", disse ele. “Quando os reguladores ouvem 'Ponzi', eles pensam que significa um esquema fraudulento no qual um criminoso engana as vítimas para roubar seu dinheiro.
“Este termo está causando um dano enorme”, Chervinsky twittou Segunda-feira.
Com todo o respeito ao líder de política recém-contratado, acho que o termo é, na verdade, uma heurística útil para descrever grande parte da atividade desse setor. Como observa Chervinsky, os projetos de criptomoedas são “tipo Ponzi”, pois geralmente incentivam a participação antecipada em um projeto com a promessa de retorno. Essa é uma definição ampla, mas esses incentivos comportamentais são generalizados.
Como um repórter, acho que vale a pena falar com economia, clareza e honestidade. “Ponzinomics” é um termo que surgiu na indústria porque captura com precisão muito do que acontece. É por isso que as pessoas “simpatizam” com os protocolos e até mesmo a mentalidade por trás do bitcoin “hodling”.
Deveria absolutamente haver mais esforço para estabelecer uma distinção entre golpes reais e esforços legítimos, mas o termo é o que é e, novamente, não deveria haver policiamento linguístico dos mercados livres. Eu defendo o uso de palavras mais suaves: “Ponzi-like” ou “Ponzi-esque” porque raramente estamos discutindo o negócio real.
O “esquema Ponzi” tem uma definição bem estabelecida. Como observou McCauley, em 1920, Charles Ponzi garantiu retornos de 50% em investimentos de 45 dias. Os primeiros investidores lucraram com o novo capital recebido antes que todo o plano desmoronasse em menos de um ano. Bernie Madoff executou o mesmo jogo, o esquema mais longo com o qual todos podemos concordar, antes que a Grande Recessão chegasse e os resgates fossem interrompidos. A chave é que não há atividade econômica legítima, apenas uma máquina terminal em movimento perpétuo.
Protocolos DeFi como o Ohm, que “Ohmies” descreveu como um Ponzi, são baseados na adoção contínua, um fluxo constante de dinheiro. Mas também estava tentando construir uma nova “espinha dorsal” para o DeFi, supostamente. O uso de “Ponzi” foi autoconsciente – atinge diretamente a ganância necessária para sustentar o projeto e os “efeitos de rede” latentes para se firmar.
Eu gosto do termo porque é franco. Anuncia que esses esquemas são arriscados, que os fatores sociais nunca são garantidos e que a tecnologia é imatura. Se você se envolver no Ponzi de Ohm, deve estar preparado para perder tudo. Também aprecio como o termo evoluiu – como a linguagem sempre evolui – para conotar não apenas uma gama mais ampla de atividades, mas também uma sensação predominante de mal-estar econômico.
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O apresentador pseudônimo do podcast “Crypto Critic” Cas Piancey (alguém com quem espero estar em boas relações) se ofendeu quando o robusto repórter DeFi da CoinDesk, Andrew Thurman (um amigo) usou o termo para descrever tanto o Ohm quanto o dólar americano. Greenbacks não se encaixam na definição padrão de um “esquema Ponzi”, mas usar o termo chega às realidades da economia moderna. Por favor, faça uma pesquisa rápida no Google sobre o “efeito Cantillon”, o processo pelo qual aqueles mais próximos da impressora de dinheiro mais se beneficiam. Veja os números mais recentes do índice de preços ao consumidor e os retornos do S&P 500 nos últimos 18 meses e me diga que não há uma classe de pessoas que não tenha se beneficiado mais com a resposta à pandemia do governo. O dólar é um Ponzi? Não. É tipo Ponzi neste cenário? Bem, eu posso ver porque alguns diriam isso.
Sem dúvida, há quem leia isso e veja um argumento contra os gastos do governo ou uma defesa de pessoas sendo enganadas. Mas você pode usar uma palavra sem concordar com ela. Dizer que cripto é tipo Ponzi pode ser puramente descritivo, sem julgamento de valor e emotivo.
Não é um termo perfeito. A criptografia se desvia da definição histórica de um esquema Ponzi de várias maneiras importantes. Jacob Franek, um dos principais colaboradores da Alliance DAO e cofundador da Coin Metrics, delineou isto.
A criptomoeda, além dos golpes, sempre terá um mecanismo de preço flutuante porque esses ativos são negociados em mercados livres e não em uma caixa preta financeira projetada por Madoff ou Ponzi, disse ele. Assim, os primeiros investidores não necessariamente lucram – como Satoshi, que deixou suas moedas intocadas ou as muitas mãos de papel que venderam cedo demais. Investidores posteriores podem comprar em uma “posição vantajosa” e os lucros não são pagos apenas nas costas de novos investidores.
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Ponzinomics é um termo com moeda cultural porque mostra como a criptomoeda é especulativa, uma aposta, um “jogo de galinha” econômico, para usar a frase de Franek. Há uma sensação de que a saturação excessiva do termo pode permitir projetos mais esboçados. “Scam” é usado de forma leviana, e os golpes espalham-se pela indústria.
Isso bastardize uma frase bem conhecida? Normaliza a atividade indesejável do mercado? As pessoas podem se machucar mais tarde? Na medida em que estamos falando de forma clara e precisa, como Ponzi.io se autodenominando Ponzi.io, então você só tem que se culpar por perder ou perder muito.
Fonte: https://www.coindesk.com/layer2/2022/01/18/is-crypto-a-ponzi-define-ponzi/