A repressão da Stablecoin da SEC pode remodelar todo o mercado de criptomoedas

Principais takeaways

• A SEC ordenou que a Paxos pare de negociar sua stablecoin, BUSD e pode emitir acusações contra a plataforma blockchain
• Os reguladores dos EUA fizeram uma série de multas de alto perfil no setor depois que o FTX quebrou o mercado
• Outras moedas foram surpreendentemente resilientes após o anúncio, com stablecoins maiores absorvendo mais participação de mercado

A SEC voltou sua atenção para as stablecoins. Ela supostamente tem planos de processar a Paxos, um provedor de blockchain que administra a terceira maior stablecoin BUSD, por não registrar o produto como um título. Também ordenou que Paxos parasse de negociar a moeda.

É outro golpe para a indústria cripto, que continua volátil. Embora nenhuma ação formal tenha sido tomada, se a SEC tiver stablecoins em sua mira, poderemos ver uma mudança sísmica nas criptomoedas.

Mas, apesar de tudo, os preços das stablecoin e a indústria criptográfica mais ampla continuam sua trajetória ascendente em 2023. Vamos entrar em detalhes.

Tentado pela criptografia, mas preocupado com a volatilidade? Embora todos os investimentos criptográficos sejam considerados de alto risco, Q.ai's Kit de criptografia investe em fundos criptográficos diversificados, reequilibrados com nossa tecnologia de IA, para adicionar uma camada de regulamentação e segurança, ao mesmo tempo em que oferece potencial para grandes ganhos.

Baixe Q.ai hoje para acesso a estratégias de investimento baseadas em IA.

O mais recente alvo criptográfico da SEC

A Paxos, uma plataforma de infraestrutura blockchain, recebeu um aviso de Wells do regulador federal, a SEC, no início de fevereiro – indicando que uma possível cobrança está ocorrendo após uma investigação. A SEC diz que a empresa está vendendo um título não registrado com sua stablecoin BUSD.

A Paxos também foi ordenada a parar de emitir a stablecoin BUSD, apoiada pela Binance, pelo regulador de Nova York. O Departamento de Serviços Financeiros de Nova York (NYDFS) disse que o pedido foi “resultado de várias questões não resolvidas relacionadas à supervisão da Paxos de seu relacionamento com a Binance”. O fundador da Binance, Changpeng Zhao, confirmou a notícia no Twitter.

Paxos dito ele “discorda categoricamente da equipe da SEC porque o BUSD não é um título sob as leis federais de valores mobiliários” e estava preparado para “litigar vigorosamente, se necessário”.

O produto BUSD da Paxos, construído na blockchain Ethereum e separado da stablecoin BUSD da própria Binance, tinha mais de US$ 16 bilhões em participações em 31 de janeiro. Está no mercado desde 2019, quando a Binance e a Paxos fizeram parceria pela primeira vez.

O drama pode aumentar em breve. A SEC está considerando uma ação legal contra a Paxos por violar as leis de proteção ao investidor, o que pode marcar um ponto de virada na batalha das criptomoedas com os reguladores.

Stablecoins, valores mobiliários e regulamentação

O cerne da questão é se a stablecoin BUSD é um valor mobiliário. Em seu comunicado, a Paxos argumentou que a BUSD é “sempre apoiada 1:1 com reservas denominadas em dólares americanos, totalmente segregadas e mantidas em contas remotas de falência”.

Os reguladores dos EUA estão em alerta máximo com as empresas de cripto desde a queda da cripto queridinha FTX - e tem sido um mês agitado para estalar o chicote.

O NYDFS carregada Coinbase com deficiências de conformidade, dizendo que seus padrões AML e know-your-customer estavam abaixo do normal e novos clientes não foram cuidadosamente examinados. A Coinbase fechou um acordo de US$ 100 milhões em janeiro.

A empresa de ativos digitais Genesis Global Trading e a exchange cripto Gemini, registrada em Nova York, estão sendo criticadas por supostamente vender títulos não registrados em seu esquema de empréstimo conjunto. Ambas as empresas negam as alegações.

Troca criptográfica Kraken também concordaram pagar US$ 30 milhões em multas e encerrar seu programa de cripto staking como serviço após ser acusado de não registrar o esquema na SEC.

Como o mercado reagiu?

Desde que a Paxos emitiu seu comunicado em 13 de fevereiro, os investidores correram para as colinas. Sua stablecoin BUSD passou de um valor de mercado de US$ 16.1 para US$ 12.9 bilhões, o que Changpeng Zhao dito continuaria diminuindo.

Outras stablecoins se beneficiaram do caos. TetherUSDT
, líder de mercado em stablecoins, tem arregalaram seu domínio para US$ 70.3 bilhões, com quase 53% do mercado conquistado. A moeda em dólares do concorrente Circle está agora em US$ 42 bilhões e tem uma participação de mercado de 31.3%.

As criptomoedas estão cada vez mais otimistas, apesar das repressões, com os investidores de varejo voltando e o BitcoinBTC
preços atingindo máximos de $ 25,000.

O mercado de stablecoin cresceu US$ 2 bilhões desde as consequências do Paxos, com o Tether agora liderando firmemente o setor. Mas com a SEC nas costas, por quanto tempo as stablecoins poderão continuar em sua forma atual?

Quais são as implicações para o mundo das criptomoedas?

As stablecoins devem ser a parte "mais segura" do mercado de criptomoedas. Ativos de curto prazo, como títulos do Tesouro dos EUA e acordos de recompra reversa do Tesouro, os apóiam, para que qualquer pessoa que possua a moeda possa trocá-la 1: 1 por USD a qualquer momento.

Sua relativa proteção contra a volatilidade significa que eles rapidamente se tornaram a espinha dorsal do mercado cripto em um cenário de escândalos, fraudes e atividades criminosas. Mas se a SEC não deixar pedra sobre pedra, poderemos ver uma mudança no mundo das criptomoedas.

Depois da FTX, os reguladores financeiros dos EUA foram acusados ​​de serem muito lentos em reprimir os maus jogadores do setor. Também precisa ser visto agindo após o governo Biden publicação sobre a mitigação dos riscos criptográficos no final de janeiro, onde as stablecoins são mencionadas duas vezes.

A situação da Paxos atraiu reações mistas da indústria cripto, com alguns questionando a repressão da SEC. Vale a pena notar que a SEC viu sua própria dissidência em suas fileiras; O comissário da SEC, Hester Pierce, questionou o resultado do Kraken, dizendo a SEC encerrou um “programa que serviu bem às pessoas”.

E a moeda digital dos EUA?

Os cínicos também observarão que a repressão da SEC às criptomoedas coincide com o aumento do projeto de moeda digital do Fed.

Projeto Cedro é o protótipo do Fed para uma moeda digital do banco central (CBDC) para rodar na tecnologia blockchain. Embora não haja detalhes sobre quando podemos esperar que a moeda seja liberada, o primeiro estágio de teste já está concluído.

Não é o único país com uma versão digital de sua moeda central em andamento. O Banco da Inglaterra, o Banco Central Europeu e o Banco do Japão fizeram avanços semelhantes nos últimos meses; o último planeja lançar seu piloto em abril.

A indústria criptográfica pode ser um concorrente direto das moedas digitais centralizadas. Apesar da volatilidade, o setor está repleto de maçãs podres, mas seu ethos em torno da privacidade do usuário tem sido uma atração retumbante para investidores de varejo.

O que podemos ver emergindo é uma batalha entre moedas digitais: uma de propriedade dos bancos e as outras fora de seu alcance.

A linha inferior

A SEC está longe de terminar sua blitz na regulamentação de criptografia, para que não pareça muito complacente diante do FTX.

Enquanto esperamos para ver o que acontecerá com o desentendimento de Paxos com o regulador, outras stablecoins como Tether e Circle ainda estão atraindo investidores e aumentando sua participação no mercado.

A criptografia está começando a voltar depois de um ano sombrio. Se você quer investir mas não sabe por onde começar, Q.ai's Kit de criptografia você tem coberto. Ele investe por meio de uma confiança regulamentada, com nossa IA fazendo sua mágica para oferecer a você o melhor risco e recompensa para seu portfólio.

Baixe Q.ai hoje para acesso a estratégias de investimento baseadas em IA.