O que a invasão russa da Ucrânia significa para clientes que consideram criptomoedas

Dado que um número crescente de clientes está interessado em criptomoedas, os consultores provavelmente estão recebendo perguntas sobre o impacto da invasão. Então, vamos considerar algumas dinâmicas emergentes:

O que explica os movimentos recentes com criptomoedas? Um driver para o rali inicial é que a criptomoeda tem características de um porto seguro como o ouro. Uma moeda digital geralmente tem um número fixo de moedas e não depende de sistemas monetários controlados pelo governo. 

Por exemplo, se você mora na Rússia ou na Ucrânia, provavelmente está preocupado com o valor da sua moeda. Você pode facilmente transferir suas economias para uma criptomoeda. Isso aconteceu em outros países com moedas fiduciárias incertas, como a Turquia. 

Então, por que as criptomoedas caíram de valor? Lembre-se de que a criptomoeda é um ativo de crescimento que experimentou grandes altas na última década. Recentemente, os investidores descarregaram os ativos de crescimento como forma de reduzir o risco do portfólio. 

Flutuações extremas da moeda na Rússia e na Ucrânia ajudam a explicar a demanda por stablecoins. Ao contrário do Bitcoin e outras criptomoedas semelhantes, as stablecoins normalmente estão vinculadas a moedas de reserva, como o dólar americano, e mantêm um valor fixo. 

E quanto à regulamentação? A criptomoeda forneceu benefícios para aqueles que sofrem na Ucrânia. Elliptic relata US$ 55 milhões em doações de ativos criptográficos para o país.  

Mas há preocupações de que os ativos digitais possam permitir que a Rússia evite sanções. Em uma audiência no Congresso, a senadora Elizabeth Warren (D., Massachusetts) disse que o país foi responsável por quase três quartos de todos os pagamentos de ransomware no ano passado. Muito disso envolve criptografia.

Com apoio bipartidário no Congresso para a Ucrânia, as perspectivas de regulamentação são promissoras. Isso pode envolver auditorias e divulgações de stablecoins. Mas isso também significaria maiores requisitos de conformidade para consultores que têm clientes que detêm criptomoedas.

Enquanto isso, a administração Biden promulgou uma ordem executiva sobre criptomoedas. Exige que as agências federais estudem as moedas digitais e recomendem regulamentações. Haverá também uma avaliação da emissão de um dólar americano digital.  

Com a notícia da ordem executiva, o Bitcoin disparou quase 9%. Os investidores foram encorajados por não conter ações regulatórias iminentes e, mais amplamente, a consideraram potencialmente legitimadora de criptomoedas, pois observou aspectos positivos das moedas digitais. No entanto, os ganhos em Bitcoin rapidamente fracassaram. 

Os consultores devem dizer aos clientes para evitar criptomoedas? Tenha em mente que o Bitcoin surgiu no início de 2009. Ao contrário de ativos tradicionais como ações e títulos, a criptomoeda não foi testada por mercados de baixa de longo prazo, depressões, depressões sustentadas e guerras mundiais.

Isso significa que provavelmente haverá uma volatilidade dolorosa. De acordo com o estrategista de commodities da Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, o Bitcoin é cinco vezes mais volátil do que as ações, em um período médio de 270 dias.  

À luz disso - e da incerteza de quanto tempo a guerra russa durará - é importante que os consultores entendam a tolerância ao risco de seus clientes e certifiquem-se de que as criptomoedas não representem uma parte concentrada do portfólio. Para clientes que ainda não estão em criptomoedas, encorajá-los a esperar para comprar até que a extrema volatilidade do período atual tenha passado faz sentido.

Tom Taulli é um escritor freelance, autor e ex-corretor. É também agente registado, o que lhe permite representar clientes perante o IRS.