BendDAO atingido por crise de insolvência à medida que as reservas de Ethereum são drenadas

As reservas do BendDAO caíram brevemente para 0.75 ETH na segunda-feira. 

BendDAO não pode pagar credores

Como muitos membros da comunidade NFT temiam na semana passada, o BendDAO está passando por uma corrida aos bancos. 

O chamado protocolo “NFTfi” viu suas reservas de Ethereum drenadas no fim de semana, o que significa que os credores de ETH agora não podem recuperar seus depósitos das reservas do protocolo. De acordo com Dados Etherscan, a carteira Ethereum da BendDAO detinha apenas 0.75 WETH na segunda-feira. Desde então, recebeu um depósito de 500 WETH e detém 486.5 WETH no momento da publicação, abaixo dos cerca de 18,000 WETH três dias atrás. 

BendDAO é um protocolo de empréstimo construído para NFTs. Sua principal proposta de valor é permitir que os detentores de NFT depositem seus ativos como garantia para emprestar ETH. Quando alguém deposita uma NFT no BendDAO, pode emprestar até 40% do preço mínimo dessa coleção em ETH. Por exemplo, com o preço mínimo do Bored Ape Yacht Club atualmente em torno de 67.9 ETH, os proprietários do Bored Ape podem emprestar até 27.1 ETH. No entanto, os depositantes de NFT podem ter seus ativos liquidados se o preço mínimo cair abaixo de um determinado limite. 

Por outro lado, qualquer pessoa que possua ETH pode depositar seus fundos no protocolo para capturar o rendimento. A BendDAO afirma oferecer 77.54% APR em depósitos ETH com 73% pagos em ETH e 4.53% pagos em seu token BEND. O rendimento vem dos detentores de NFT que pagam juros sobre o ETH emprestado contra seus NFTs. No entanto, de acordo com a página inicial do protocolo, a taxa de juros desses empréstimos ETH é de 93.96%. À medida que a taxa aumenta, os detentores são desincentivados a pagar seus empréstimos. Como resultado, muitos já entraram em default e seus NFTs foram liquidados, criando um cenário de “dívidas incobráveis” semelhante ao colapso das hipotecas subprime que causou a crise financeira de 2008. 

Cofundador propõe ajustes 

Quando o preço mínimo de uma NFT depositada cai muito, ela é leiloada no BendDAO. No entanto, o protocolo exige que os lances estejam acima da dívida do mutuário e pelo menos 95% do preço mínimo da cobrança da NFT. O licitante também deve bloquear o ETH por 48 horas. Isso significa que há pouco incentivo para alguém fazer um lance se a dívida do mutuário for muito alta, e isso resultou em muitos NFTs não recebendo lances depois de serem leiloados. Vários NFTs de coleções cobiçadas como Bored Ape Yacht Club, Mutant Ape Yacht Club, Doodles e CloneX aparecem atualmente em uma “lista de alertas” pois correm o risco de liquidação. Se muitas NFTs forem liquidadas de uma só vez, o mercado poderá sofrer um colapso, pois era temido com as NFTs do Bored Ape depositadas no BendDAO na semana passada. 

Enquanto os depositantes de NFT enfrentam a perda de seus NFTs se sua coleção despencar em valor, aqueles que depositaram ETH no protocolo também podem perder se o protocolo não recuperar fundos suficientes para pagá-los. A fuga de ETH deste fim de semana sugere que muitos depositantes já perderam a confiança na capacidade do protocolo de permanecer solvente. À medida que os temores de uma “corrida aos bancos” circulavam, o cofundador da BendDAO, CodeInCoffee, assegurou à comunidade em um post no Discord que “o protocolo está funcionando conforme o esperado”, ecoando garantias semelhantes compartilhadas pelo Terraform Labs na preparação para a infame corrida aos bancos do Terra em maio. Desde então, eles compartilharam uma proposta para “ajudar os depositantes de ETH a construir confiança”, incluindo alterações propostas ao limite de liquidação de NFT e ao período de leilão. “Espero que WAGMI… vamos construir juntos” eles twittou quando anunciando os planos para fazer ajustes. “WAGMI”, um acrônimo para “We Are Going to Make It”, foi popularmente recitado por aspirantes a criptomoedas durante a corrida de touros de 2021, mas perdeu seu significado depois que o Bitcoin e o resto do mercado caíram mais de 70% no primeiro semestre de 2022. XNUMX. A proposta agora deve ser aceita pelo DAO em uma votação de governança para ser aprovada. 

Divulgação: No momento da redação deste artigo, o autor deste artigo possuía ETH, alguns NFTs Otherside e várias outras criptomoedas fungíveis e não fungíveis.