Ethereum salta acima de US$ 1.2 mil, mas métricas de derivativos mostram que traders temem um colapso

Éter (ETH) ganhou 5.6% em 20 de dezembro, depois de testar o suporte de US$ 1,150 no dia anterior. Ainda assim, prevalece uma tendência de baixa, formando um canal descendente de três semanas, uma ação de preço atribuída às expectativas de novos aumentos nas taxas de juros do Federal Reserve dos EUA.

Jim Bianco, chefe da empresa de pesquisa institucional Bianco Research, disse em 20 de dezembro que o Fed vai manter a economia apertando em 2023. Mais tarde naquele dia, o banco central do Japão efetivamente aumentou as taxas de juros, muito mais tarde do que suas contrapartes globais. O movimento inesperado deixou os analistas mais pessimistas em relação aos ativos de risco, incluindo criptomoedas.

O Ethereum pode ter pegado algum vento favorável depois que o processador de pagamento global Visa propôs uma solução para permitir financiamento automático de carteiras Ethereum. Os pagamentos automáticos para contas recorrentes não são possíveis para carteiras de autocustodial, então a Visa propôs confiar em contratos inteligentes, conhecidos como “abstração de conta”. Curiosamente, o conceito surgiu em 2015 com Vitalik Buterin.

A questão mais premente, no entanto, é a regulamentação. Em 19 de dezembro, o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos EUA reintroduziu legislação destinada a criar gabinetes de inovação dentro de agências governamentais que lidam com serviços financeiros. De acordo com o representante da Carolina do Norte, Patrick McHenry, as empresas podem solicitar um “acordo de conformidade executável”, com escritórios localizados em agências como a Securities and Exchange Commission e a Commodity Futures Trading Commission.

Consequentemente, os investidores acreditam que o Ether pode revisitar os preços abaixo de US$ 1,000, já que o índice do dólar DXY perde força, enquanto os rendimentos dos títulos americanos de 10 anos mostram maior demanda por proteção. O trader CryptoCondom espera que os próximos meses sejam extremamente pessimistas para os mercados de criptomoedas.

Algos ver $ DXY para baixo e oferta de criptografia. BOJ durante a noite não é otimista ... é um sinal de que as coisas estão quebrando.
DXY ⬇️ & 10Y ⬆️ = Recessão
Eu estarei vendendo o mercado esperando por três dígitos $ ETH.
A criptografia é o futuro da França, mas os próximos 2-3 milhões parecerão estar no Gulag. pic.twitter.com/nLKqtNz3C3

- CryptoCondom (@crypto_condom) 20 de dezembro de 2022

Vamos olhar para Derivados de éter dados para entender se o movimento macroeconômico pessimista impactou negativamente o sentimento dos investidores.

O recente salto acima de US$ 1,200 não incutiu alta

Os comerciantes de varejo geralmente evitam futuros trimestrais devido à diferença de preço dos mercados à vista. Enquanto isso, os traders profissionais preferem esses instrumentos porque evitam a flutuação das taxas de financiamento em um contrato perpétuo futuro.

O prêmio anualizado de futuros de dois meses deve ser negociado entre +4% a +8% em mercados saudáveis ​​para cobrir custos e riscos associados. Quando os futuros são negociados com desconto em relação aos mercados à vista regulares, isso mostra uma falta de confiança dos compradores de alavancagem, o que é um indicador de baixa.

O gráfico acima mostra que os traders de derivativos continuam a usar mais alavancagem para posições curtas (de baixa), já que o prêmio futuro do Ether permanece negativo. Ainda assim, a ausência de demanda dos compradores de alavancagem não significa que os traders esperam mais ações adversas nos preços.

Por esta razão, os comerciantes devem analisar Mercados de opções de Ether para entender se os investidores estão precificando maiores probabilidades de movimentos de preços adversos surpresa.

Os comerciantes de opções não estão interessados ​​em oferecer proteção contra perdas

A inclinação delta de 25% é um sinal revelador quando os formadores de mercado e as mesas de arbitragem estão cobrando demais por proteção de alta ou baixa.

Nos mercados em baixa, os investidores de opções dão chances mais altas para um despejo de preço, fazendo com que o indicador de inclinação suba acima de 10%. Por outro lado, os mercados de alta tendem a conduzir o indicador de inclinação abaixo de -10%, o que significa que as opções de venda de baixa são descontadas.

A inclinação do delta aumentou depois de 15 de dezembro de uns temerosos 14% contra as opções de venda protetoras para os atuais 20%. O movimento sinalizou que os operadores de opções ficaram ainda menos confortáveis ​​com os riscos negativos.

A inclinação do delta de 60 dias sinaliza que as baleias e os criadores de mercado estão relutantes em oferecer proteção negativa, o que parece natural, considerando o canal descendente de três semanas.

Em poucas palavras, os mercados de opções e futuros apontam para traders profissionais que não confiam no recente salto acima de US$ 1,200. A tendência atual favorece os ursos do Ether porque as chances de o Fed manter seu programa de redução de balanço parecem altas, o que é destrutivo para os mercados de risco.

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