Os derivativos do Ethereum parecem pessimistas, mas os traders acreditam que o fundo do ETH está em

Éter (ETH) subiu 5.5% nas primeiras horas de 29 de novembro, recuperando o suporte crítico de US$ 1,200. No entanto, ao analisar um período de tempo mais amplo, o desempenho negativo de 24% nos últimos 30 dias impacta significativamente o sentimento dos investidores. Além disso, o ânimo dos investidores piorou após BlockFi entrou com pedido de falência Em novembro 28.

O fluxo de notícias permaneceu negativo após o Escritório de Controle de Ativos Estrangeiros (OFAC) do Departamento do Tesouro dos Estados Unidos anunciou um acordo com a exchange de criptomoedas Kraken por “aparentes violações de sanções contra o Irã”. Em um anúncio de 28 de novembro, a OFAC disse que a Kraken concordou em pagar mais de US$ 362,000 para liquidar sua possível responsabilidade civil.

Além disso, em 28 de novembro, o provedor institucional de serviços financeiros criptográficos Silvergate Capital negou rumores de exposição significativa à falência da BlockFi. Silvergate acrescentou que suas perdas são inferiores a US$ 20 milhões em ativos digitais e reiterou que a BlockFi não era a custodiante de seus empréstimos garantidos por cripto.

Os traders temem que o Ether caia abaixo de US$ 800 se o mercado de baixa continuar. Um exemplo vem do comerciante de criptomoedas do Twitter, Il Capo Of Crypto:

Passei centenas de horas analisando o mercado para chegar à conclusão de que:

A capitulação é uma questão de tempo. $ BTC deve chegar a 12k, $ ETH 600-700, altcoins devem cair 40-50% e shitcoins 50%+.

Não postarei mais nada aqui até a confirmação ou invalidação.

Boa sorte!

- Capo Of Crypto (@CryptoCapo_) 28 de novembro de 2022

Vamos olhar para Derivados de éter dados para entender se a piora das condições do mercado afetou o sentimento dos investidores em cripto.

Os comerciantes profissionais estão saindo lentamente dos níveis de pânico

Os comerciantes de varejo geralmente evitam futuros trimestrais devido à diferença de preço dos mercados à vista. Eles são os instrumentos preferidos dos traders profissionais porque evitam a flutuação das taxas de financiamento que muitas vezes ocorre em um contrato perpétuo futuro.

O prêmio anualizado de futuros de dois meses deve ser negociado entre +4% a +8% em mercados saudáveis ​​para cobrir custos e riscos associados. Assim, quando os futuros são negociados com desconto em relação aos mercados à vista regulares, isso mostra falta de confiança dos compradores de alavancagem - um indicador de baixa.

O gráfico acima mostra que os traders de derivativos permanecem pessimistas, pois o prêmio futuro do Ether é negativo. No entanto, pelo menos mostrou alguma melhora modesta em 29 de novembro. Os ursos podem destacar o quão longe estamos de um prêmio neutro para otimista de 0% a 4%, mas as consequências de uma queda de 71% em um ano têm grande peso .

Ainda assim, os traders também devem analisar Mercados de opções de Ether para excluir externalidades específicas do instrumento de futuros.

Os traders de opções não esperam uma alta repentina

A inclinação delta de 25% é um sinal revelador quando os formadores de mercado e as mesas de arbitragem estão cobrando demais por proteção de alta ou baixa.

Nos mercados em baixa, os investidores de opções dão chances mais altas para um despejo de preço, fazendo com que o indicador de inclinação suba acima de 10%. Por outro lado, os mercados de alta tendem a conduzir o indicador de inclinação abaixo de -10%, o que significa que as opções de venda de baixa são descontadas.

A inclinação do delta caiu na semana passada, sinalizando que os operadores de opções estão mais confortáveis ​​em oferecer proteção contra perdas.

Como a inclinação do delta de 60 dias está em 18%, as baleias e os formadores de mercado estão precificando maiores probabilidades de quedas de preços para o Ether. Consequentemente, os mercados de opções e futuros apontam para traders profissionais que temem que um novo teste da mínima de US$ 1,070 seja o curso natural para o ETH.

De uma perspectiva otimista, os dados da empresa de análise on-chain Glassnode mostram que o A liquidação de novembro de 2022 foi a quarta maior para Bitcoin (BTC). O movimento levou a uma perda realizada de sete dias de US$ 10.2 bilhões.

Consequentemente, as probabilidades são de que a capitulação para os detentores de Ether já passou e aqueles que fazem apostas otimistas agora - desafiando as métricas de derivativos de ETH - eventualmente sairão na frente.