O Silicon Valley Bank faliu após uma corrida aos depósitos, depois que o preço das ações de sua controladora caiu 60% na quinta-feira.
Reguladores californianos fechou o Silicon Valley Bank e entregou os destroços à Federal Deposit Insurance Administration mais tarde na sexta-feira.
Abaixo está a mesma lista de 10 bancos que destacamos na quinta-feira que mostraram bandeiras vermelhas semelhantes às mostradas pelo SVB Financial durante o quarto trimestre. Desta vez, mostraremos o quanto eles reportaram de perdas não realizadas em títulos — item que teve papel importante na crise do SVB.
Abaixo está uma tela de bancos dos EUA com pelo menos US$ 10 bilhões em ativos totais, mostrando aqueles que pareciam ter a maior exposição a perdas não realizadas em títulos, como porcentagem do capital total, em 31 de dezembro.
Primeiro, uma rápida olhada no SVB
Alguns relatos da mídia se referiram ao SVB de Santa Clara, Califórnia, como um pequeno banco, mas tinha US$ 212 bilhões em ativos totais em 31 de dezembro, tornando-o o 17º maior banco no índice Russell 3000.
RUA,
-1.70%
em 31 de dezembro. Isso a torna a maior falência de um banco dos EUA desde o Washington Mutual em 2008.
Um aspecto único do SVB foi seu foco de décadas na indústria de capital de risco. O crescimento dos empréstimos do banco estava diminuindo à medida que as taxas de juros subiam. Enquanto isso, ao anunciar seus US$ 21 bilhões em vendas de títulos na quinta-feira, o SVB disse que havia tomado a medida não apenas para reduzir seu risco de taxa de juros, mas porque “o consumo de caixa do cliente permaneceu elevado e aumentou ainda mais em fevereiro, resultando em depósitos mais baixos do que o previsto.”
O SVB estimou que registraria uma perda de US$ 1.8 bilhão na venda de títulos e disse levantaria US$ 2.25 bilhões em capital por meio de duas ofertas de novas ações e uma oferta de títulos conversíveis. Essa oferta não foi concluída.
Portanto, este parece ser um exemplo do que pode dar errado com um banco focado em um determinado setor. A combinação de um balanço pesado em títulos e relativamente leve em empréstimos, em um ambiente de taxas crescentes em que os preços dos títulos caíram e os próprios depositantes específicos desse setor estão sofrendo com uma queda no caixa, levou a um problema de liquidez.
Perdas não realizadas em títulos
Os bancos alavancam seu capital reunindo depósitos ou tomando dinheiro emprestado para emprestar o dinheiro ou comprar títulos. Eles ganham o spread entre o rendimento médio dos empréstimos e investimentos e o custo médio dos fundos.
Os investimentos em títulos são mantidos em dois baldes:
- Disponíveis para venda - esses títulos (principalmente títulos) podem ser vendidos a qualquer momento e, de acordo com as regras contábeis, devem ser marcados a mercado a cada trimestre. Isso significa que ganhos ou perdas são registrados para a carteira AFS continuamente. Os ganhos acumulados são somados ou subtraídos do capital social total.
- Mantidos até o vencimento — são títulos que um banco pretende manter até que sejam reembolsados pelo valor de face. São registrados ao custo e não marcados a mercado a cada trimestre.
Em seu regulamento Demonstrações Financeiras Consolidadas para Holdings - FR Y-9C, registrado no Federal Reserve, SVB Financial, relatou um negativo de $ 1.911 bilhão em outros resultados abrangentes acumulados em 31 de dezembro. Essa é a linha 26.b do Anexo HC do relatório, para aqueles que mantêm a pontuação em casa. Você pode consultar os relatórios regulatórios de qualquer holding bancária dos EUA, holding de poupança e empréstimo ou instituição subsidiária no Federal Financial Institution Examination Council's Centro Nacional de Informações. Certifique-se de obter o nome da empresa ou instituição correta - ou você pode estar procurando a entidade errada.
Veja como outros resultados abrangentes acumulados (AOCI) são definidos no relatório: “Inclui, mas não está limitado a, ganhos (perdas) líquidos não realizados sobre títulos disponíveis para venda, ganhos (perdas) líquidos acumulados em hedges de fluxo de caixa, ajustes cumulativos de conversão em moeda estrangeira e pensão de benefício definido acumulada e outros ajustes pós-aposentadoria”.
Em outras palavras, foram principalmente perdas não realizadas em títulos disponíveis para venda do SVB. O banco registrou uma perda estimada de US$ 1.8 bilhão ao vender “substancialmente todos” esses títulos em 8 de março.
A lista dos 10 bancos com tendências desfavoráveis nas margens de juros
Nos relatórios de chamadas regulatórias, o AOCI é adicionado ao capital regulatório. Como o AOCI do SVB era negativo (devido às perdas não realizadas nos títulos AFS) em 31 de dezembro, ele reduziu o capital total da empresa. Portanto, uma maneira justa de avaliar o AOCI negativo em relação ao capital total do banco seria dividir o AOCI negativo por capital social total menos AOCI — adicionando efetivamente as perdas não realizadas de volta ao capital total para o cálculo.
Voltando à nossa lista de 10 bancos que levantaram bandeiras de margem vermelhas semelhantes às do SVB, aqui está o mesmo grupo, na mesma ordem, mostrando AOCI negativo como uma porcentagem do capital social total em 31 de dezembro. Adicionamos SVB ao final da lista. Os dados foram fornecidos pelo FactSet:
| Bank | Relógio | Cidades | AOCI ($mil) | Capital social total ($mil) | AOCI/TEC –AOCI | Ativos totais ($mil) |
| Clientes Bancorp Inc. | CUBI,
-13.11% | West Reading, Pensilvânia. | - $ 163 | $1,403 | -10.4% | $20,896 |
| Primeiro banco da república | CRF,
-14.84% | San Francisco | - $ 331 | $17,446 | -1.9% | $213,358 |
| Sandy Spring Bancorp Inc. | SASR,
-2.91% | Olney, Maryland. | - $ 132 | $1,484 | -8.2% | $13,833 |
| Comunidade de Nova York Bancorp Inc. | NYCB,
-5.99% | Hicksville, NY | - $ 620 | $8,824 | -6.6% | $90,616 |
| Primeira Fundação Inc. | FFWM,
-9.11% | Dallas | - $ 12 | $1,134 | -1.0% | $13,014 |
| Aliado Financeiro Inc. | ALIADO,
-5.70% | Detroit | - $ 4,059 | $12,859 | -24.0% | $191,826 |
| Dime Comunidade Bancshares Inc. | DCOM
-2.81% | Hauppauge, NY | - $ 94 | $1,170 | -7.5% | $13,228 |
| Pacífico Premier Bancorp Inc. | PPBI,
-1.95% | Irvine, Califórnia. | - $ 265 | $2,798 | -8.7% | $21,729 |
| Prosperidade Bancshare Inc. | PB,
-4.46% | Houston | - $ 3 | $6,699 | -0.1% | $37,751 |
| Columbia financeira, Inc. | CLBK,
-1.78% | Fair Lawn, NJ | - $ 179 | $1,054 | -14.5% | $10,408 |
| Grupo Financeiro SVB | SIVB,
-60.41% | Santa Clara, Califórnia | - $ 1,911 | $16,295 | -10.5% | $211,793 |
| Fonte: FactSet |
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Leia O guia detalhado de Tomi Kilgore para a riqueza de informações disponíveis gratuitamente na página de cotação do MarketWatch.
Aliado Financeiro Inc.
ALIADO,
-5.70%
— o terceiro maior banco da lista em 31 de dezembro de ativos totais — destaca-se por ter o maior percentual de resultado abrangente negativo acumulado em relação ao capital social total em 31 de dezembro.
Certamente, esses números não significam que um banco está com problemas ou que será forçado a vender títulos com grandes perdas. Mas o SVB tinha um padrão preocupante para suas margens de juros e o que parecia ser uma porcentagem relativamente alta de perdas com títulos em relação ao capital em 31 de dezembro.
Bancos com maior percentual de AOCI negativo sobre o capital
Existem 108 bancos no Índice Russell 3000
RUA,
-1.70%
que tinham ativos totais de pelo menos $ 10.0 bilhões em 31 de dezembro. A FactSet forneceu AOCI e dados de capital total para 105 deles. Aqui estão os 20 que tiveram os maiores índices de AOCI negativo em relação ao capital social total menos AOCI (conforme explicado acima) em 31 de dezembro:
| Bank | Relógio | Cidades | AOCI ($mil) | Capital social total ($mil) | AOCI/ (TEC – AOCI) | Ativos totais ($mil) |
| Comerica Inc. | CMA
-5.01% | Dallas | - $ 3,742 | $5,181 | -41.9% | $85,406 |
| Zions Bancorporation NA | SIÃO,
-2.44% | Salt Lake City | - $ 3,112 | $4,893 | -38.9% | $89,545 |
| Popular Inc. | BPOP,
-1.56% | San Juan, Puerto Rico | - $ 2,525 | $4,093 | -38.2% | $67,638 |
| KeyCorp | CHAVE,
-2.55% | Cleveland | - $ 6,295 | $13,454 | -31.9% | $189,813 |
| Sistema de banco comunitário Inc. | CBU,
-0.22% | DeWitt, NY | - $ 686 | $1,555 | -30.6% | $15,911 |
| Comércio Bancshares Inc. | CBSH,
-1.61% | Kansas City, Missouri | - $ 1,087 | $2,482 | -30.5% | $31,876 |
| Cullen/Frost Bankers Inc. | CFR,
-1.08% | Santo António | - $ 1,348 | $3,137 | -30.1% | $52,892 |
| Primeiro Financeiro Bankshares Inc. | FIN,
-0.90% | Abilene, Texas | - $ 535 | $1,266 | -29.7% | $12,974 |
| Oriental Bankshares Inc. | EBC,
-3.16% | Boston | - $ 923 | $2,472 | -27.2% | $22,686 |
| Heartland Financial EUA Inc. | HTLF,
-1.26% | Denver | - $ 620 | $1,735 | -26.3% | $20,244 |
| Primeiro Banco | FBNC,
-0.31% | Southern Pines, Carolina do Norte | - $ 342 | $1,032 | -24.9% | $10,644 |
| Silvergate Capital Corp. Classe A | SI,
-11.27% | La Jolla, Califórnia | - $ 199 | $603 | -24.8% | $11,356 |
| Banco do Havaí Corp | BOA,
-6.15% | Honolulu | - $ 435 | $1,317 | -24.8% | $23,607 |
| Synovus Financial Corp. | SNV,
-2.91% | Colombo, Ga. | - $ 1,442 | $4,476 | -24.4% | $59,911 |
| Ally Financial Inc. | ALIADO,
-5.70% | Detroit | - $ 4,059 | $12,859 | -24.0% | $191,826 |
| WSFS Financial Corp. | WSFS,
-2.78% | Wilmington, Del. | - $ 676 | $2,202 | -23.5% | $19,915 |
| Quinto Terceiro Bancorp | FITB,
-4.17% | Cincinnati | - $ 5,110 | $17,327 | -22.8% | $207,452 |
| Primeira havaiana Inc. | FHB,
-3.48% | Honolulu | - $ 639 | $2,269 | -22.0% | $24,666 |
| UMB Financial Corp. | UMBF,
-3.35% | Kansas City, Missouri | - $ 703 | $2,667 | -20.9% | $38,854 |
| Banco de assinatura | SBNY,
-22.87% | New York | - $ 1,997 | $8,013 | -20.0% | $110,635 |
| | | | | | |
Novamente, isso não sugere que algum banco em particular nesta lista com base nos dados de 31 de dezembro esteja enfrentando o tipo de tempestade perfeita que atingiu o SVB Financial. Um banco com grandes perdas de papel em seus títulos AFS pode não precisar vendê-los. Na verdade Comerica Inc.
CMA
-5.01%,
que lidera a lista, também melhorou sua margem de juros ao longo dos últimos quatro trimestres, conforme mostrado SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA.
Mas é interessante notar que Silvergate Capital Corp.
SI,
-11.27%,
que se concentrou em atender clientes no setor de moeda virtual, entrou na lista. Está fechando sua subsidiária bancária voluntariamente.
Outro banco da lista que preocupa os depositantes é o Signature Bank
SBNY,
-22.87%
of New York, que possui um modelo de negócios diversificado, mas também enfrentou uma reação negativa relacionada aos serviços que presta à indústria de moeda virtual. As ações do banco caíram 12% na quinta-feira e caíram mais 24% nas negociações da tarde de sexta-feira.
Signature Bank disse em um afirmação que estava em uma “posição financeira forte e bem diversificada”.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/20-banks-that-are-sitting-on-huge-potential-securities-lossesas-was-svb-c4bbcafa?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
20 bancos que estão enfrentando enormes perdas potenciais com títulos - como foi o SVB
O Silicon Valley Bank faliu após uma corrida aos depósitos, depois que o preço das ações de sua controladora caiu 60% na quinta-feira.
Negociação de títulos do Grupo Financeiro SVB
-60.41%
SIVB,
as ações foram interrompidas na sexta-feira, depois que as ações caíram novamente nas negociações de pré-mercado. A secretária do Tesouro, Janet Yellen, disse que o SVB era um dos poucos bancos que ela era “monitorando com muito cuidado.” A reação veio de vários analistas que discutiram o risco de liquidez do banco.
Reguladores californianos fechou o Silicon Valley Bank e entregou os destroços à Federal Deposit Insurance Administration mais tarde na sexta-feira.
Abaixo está a mesma lista de 10 bancos que destacamos na quinta-feira que mostraram bandeiras vermelhas semelhantes às mostradas pelo SVB Financial durante o quarto trimestre. Desta vez, mostraremos o quanto eles reportaram de perdas não realizadas em títulos — item que teve papel importante na crise do SVB.
Abaixo está uma tela de bancos dos EUA com pelo menos US$ 10 bilhões em ativos totais, mostrando aqueles que pareciam ter a maior exposição a perdas não realizadas em títulos, como porcentagem do capital total, em 31 de dezembro.
Primeiro, uma rápida olhada no SVB
Alguns relatos da mídia se referiram ao SVB de Santa Clara, Califórnia, como um pequeno banco, mas tinha US$ 212 bilhões em ativos totais em 31 de dezembro, tornando-o o 17º maior banco no índice Russell 3000.
-1.70%
RUA,
em 31 de dezembro. Isso a torna a maior falência de um banco dos EUA desde o Washington Mutual em 2008.
Um aspecto único do SVB foi seu foco de décadas na indústria de capital de risco. O crescimento dos empréstimos do banco estava diminuindo à medida que as taxas de juros subiam. Enquanto isso, ao anunciar seus US$ 21 bilhões em vendas de títulos na quinta-feira, o SVB disse que havia tomado a medida não apenas para reduzir seu risco de taxa de juros, mas porque “o consumo de caixa do cliente permaneceu elevado e aumentou ainda mais em fevereiro, resultando em depósitos mais baixos do que o previsto.”
O SVB estimou que registraria uma perda de US$ 1.8 bilhão na venda de títulos e disse levantaria US$ 2.25 bilhões em capital por meio de duas ofertas de novas ações e uma oferta de títulos conversíveis. Essa oferta não foi concluída.
Portanto, este parece ser um exemplo do que pode dar errado com um banco focado em um determinado setor. A combinação de um balanço pesado em títulos e relativamente leve em empréstimos, em um ambiente de taxas crescentes em que os preços dos títulos caíram e os próprios depositantes específicos desse setor estão sofrendo com uma queda no caixa, levou a um problema de liquidez.
Perdas não realizadas em títulos
Os bancos alavancam seu capital reunindo depósitos ou tomando dinheiro emprestado para emprestar o dinheiro ou comprar títulos. Eles ganham o spread entre o rendimento médio dos empréstimos e investimentos e o custo médio dos fundos.
Os investimentos em títulos são mantidos em dois baldes:
Em seu regulamento Demonstrações Financeiras Consolidadas para Holdings - FR Y-9C, registrado no Federal Reserve, SVB Financial, relatou um negativo de $ 1.911 bilhão em outros resultados abrangentes acumulados em 31 de dezembro. Essa é a linha 26.b do Anexo HC do relatório, para aqueles que mantêm a pontuação em casa. Você pode consultar os relatórios regulatórios de qualquer holding bancária dos EUA, holding de poupança e empréstimo ou instituição subsidiária no Federal Financial Institution Examination Council's Centro Nacional de Informações. Certifique-se de obter o nome da empresa ou instituição correta - ou você pode estar procurando a entidade errada.
Veja como outros resultados abrangentes acumulados (AOCI) são definidos no relatório: “Inclui, mas não está limitado a, ganhos (perdas) líquidos não realizados sobre títulos disponíveis para venda, ganhos (perdas) líquidos acumulados em hedges de fluxo de caixa, ajustes cumulativos de conversão em moeda estrangeira e pensão de benefício definido acumulada e outros ajustes pós-aposentadoria”.
Em outras palavras, foram principalmente perdas não realizadas em títulos disponíveis para venda do SVB. O banco registrou uma perda estimada de US$ 1.8 bilhão ao vender “substancialmente todos” esses títulos em 8 de março.
A lista dos 10 bancos com tendências desfavoráveis nas margens de juros
Nos relatórios de chamadas regulatórias, o AOCI é adicionado ao capital regulatório. Como o AOCI do SVB era negativo (devido às perdas não realizadas nos títulos AFS) em 31 de dezembro, ele reduziu o capital total da empresa. Portanto, uma maneira justa de avaliar o AOCI negativo em relação ao capital total do banco seria dividir o AOCI negativo por capital social total menos AOCI — adicionando efetivamente as perdas não realizadas de volta ao capital total para o cálculo.
Voltando à nossa lista de 10 bancos que levantaram bandeiras de margem vermelhas semelhantes às do SVB, aqui está o mesmo grupo, na mesma ordem, mostrando AOCI negativo como uma porcentagem do capital social total em 31 de dezembro. Adicionamos SVB ao final da lista. Os dados foram fornecidos pelo FactSet:
Clique nos tickers para saber mais sobre cada banco.
Leia O guia detalhado de Tomi Kilgore para a riqueza de informações disponíveis gratuitamente na página de cotação do MarketWatch.
Aliado Financeiro Inc.
-5.70%
ALIADO,
— o terceiro maior banco da lista em 31 de dezembro de ativos totais — destaca-se por ter o maior percentual de resultado abrangente negativo acumulado em relação ao capital social total em 31 de dezembro.
Certamente, esses números não significam que um banco está com problemas ou que será forçado a vender títulos com grandes perdas. Mas o SVB tinha um padrão preocupante para suas margens de juros e o que parecia ser uma porcentagem relativamente alta de perdas com títulos em relação ao capital em 31 de dezembro.
Bancos com maior percentual de AOCI negativo sobre o capital
Existem 108 bancos no Índice Russell 3000
-1.70%
RUA,
que tinham ativos totais de pelo menos $ 10.0 bilhões em 31 de dezembro. A FactSet forneceu AOCI e dados de capital total para 105 deles. Aqui estão os 20 que tiveram os maiores índices de AOCI negativo em relação ao capital social total menos AOCI (conforme explicado acima) em 31 de dezembro:
Novamente, isso não sugere que algum banco em particular nesta lista com base nos dados de 31 de dezembro esteja enfrentando o tipo de tempestade perfeita que atingiu o SVB Financial. Um banco com grandes perdas de papel em seus títulos AFS pode não precisar vendê-los. Na verdade Comerica Inc.
-5.01% ,
CMA
que lidera a lista, também melhorou sua margem de juros ao longo dos últimos quatro trimestres, conforme mostrado SUA PARTICIPAÇÃO FAZ A DIFERENÇA.
Mas é interessante notar que Silvergate Capital Corp.
-11.27% ,
SI,
que se concentrou em atender clientes no setor de moeda virtual, entrou na lista. Está fechando sua subsidiária bancária voluntariamente.
Outro banco da lista que preocupa os depositantes é o Signature Bank
-22.87%
SBNY,
of New York, que possui um modelo de negócios diversificado, mas também enfrentou uma reação negativa relacionada aos serviços que presta à indústria de moeda virtual. As ações do banco caíram 12% na quinta-feira e caíram mais 24% nas negociações da tarde de sexta-feira.
Signature Bank disse em um afirmação que estava em uma “posição financeira forte e bem diversificada”.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/20-banks-that-are-sitting-on-huge-potential-securities-lossesas-was-svb-c4bbcafa?siteid=yhoof2&yptr=yahoo