3 Ações Internacionais de Energia para Dividendos e Crescimento

As ações internacionais oferecem ótimas empresas para investidores sediados nos EUA – incluindo aqueles que buscam dividendos. Várias empresas internacionais estão listadas nas bolsas dos EUA, tornando o acesso a elas semelhante ou idêntico às ações dos EUA. Além disso, as empresas internacionais costumam negociar com descontos para suas contrapartes americanas, o que significa melhor valor, mas no caso de ações com dividendos, melhores rendimentos também.

Neste artigo, vamos dar uma olhada em três ações internacionais de dividendos no setor de energia que gostamos tanto para o rendimento atual quanto para o potencial de crescimento de dividendos. Essas ações abaixo são negociadas em bolsas americanas com tickers listados nos EUA.

Equinor energiza retornos

Nosso primeiro estoque é Equinor (EQNR), uma empresa de energia com sede na Noruega. A empresa se dedica à exploração, produção, transporte, refino e comercialização de vários produtos petrolíferos e derivados, bem como outras formas de energia. Ela opera internacionalmente por meio de seis segmentos de negócios que administram coletivamente toda a cadeia de fornecimento de produtos à base de petróleo. Além disso, comercializa commodities de petróleo e gás, eletricidade e direitos de emissão, produtos eólicos e de armazenamento de captura de carbono e muito mais. A empresa possui mais de 5 bilhões de barris de reservas provadas de petróleo.

Fundada em 1972, a Equinor produz cerca de US$ 160 bilhões em receita anual e é negociada com um valor de mercado de US$ 119 bilhões.

Os ganhos da empresa têm sido tremendamente voláteis ao longo dos anos, o que não é surpresa, uma vez que está fortemente envolvida na exploração e produção, além de ter influência nas oscilações de preço do petróleo bruto e do gás natural. De fato, houve três anos nos últimos 10 anos em que a Equinor registrou ganhos negativos, mas, por outro lado, os movimentos ascendentes foram consideráveis ​​para ajudar a compensar isso.

Talvez não haja melhor exemplo disso do que 2022, onde a empresa deve gerar ganhos de US$ 7 por ação, que é quase o triplo do que produziu em 2021. Os preços crescentes do petróleo e do gás ajudaram imensamente a Equinor, mas notamos que essa volatilidade se aplica no lado negativo também. Como tal, agora esperamos uma variação anual de ganhos por ação de -7% em relação à enorme (e provavelmente insustentável) base de ganhos deste ano. A Equinor quase certamente verá lucros mais baixos quando os preços do petróleo normalizarem.

A empresa pagou dividendos variáveis ​​com base nos lucros, por isso não tem uma sequência de aumentos para falar. Mas ostenta um rendimento de 2.2% hoje, e o pagamento deste ano é de apenas 11% dos ganhos. Isso significa que o dividendo deve ser seguro em praticamente qualquer circunstância no futuro próximo.

Por fim, vemos as ações extremamente bem precificadas, negociadas por apenas 5.3 vezes o lucro deste ano, que é menos da metade do nosso valor justo esperado. Este vento a favor de uma valorização crescente deve mais do que compensar o crescimento negativo dos lucros e, ao todo, esperamos retornos anuais totais de cerca de 12% nos próximos anos.

Aproveite os recursos naturais canadenses 

Nosso próximo estoque é Canadian Natural Resources (CNQ), que é uma empresa semelhante à Equinor. A Canadian Natural explora, desenvolve, produz, comercializa e vende petróleo bruto, gás natural e líquidos de gás natural. Oferece uma variedade de produtos à base de petróleo, bem como opera ativos de refino e sistemas de dutos. A empresa tem bilhões de barris de reservas provadas de petróleo e mais de 20 trilhões de pés cúbicos de reservas provadas e prováveis ​​de gás natural.

A Canadian Natural foi formada em 1973, gera mais de US$ 35 bilhões em receita anual e é negociada hoje com um valor de mercado de US$ 59 bilhões.

Como a Equinor, os ganhos da Canadian Natural foram bastante voláteis. A empresa teve dois anos de lucros negativos na última década, mas os movimentos para cima e para baixo foram consideráveis ​​de ano para ano. Os investidores devem ter em mente sua alavancagem nos preços de petróleo e gás ao considerar as previsões de ganhos.

Vemos uma base de lucro insustentavelmente alta para este ano de US$ 8.50 por ação, já que os preços do petróleo e do gás permaneceram elevados por muito tempo. Assim, projetamos movimentação de -15% nos próximos anos para normalizar o faturamento da empresa. Como mencionado, no entanto, isso dependerá muito da direção futura dos preços do petróleo e do gás.

O rendimento de dividendos é bastante bom em 3.8% hoje, tornando a Canadian Natural uma forte ação de dividendos. A empresa tem uma sequência de seis anos de aumentos hoje, e dado que o índice de pagamento está abaixo de 30% este ano, esperamos mais anos de crescimento de dividendos pela frente.

As ações são negociadas a cerca de metade de nossa estimativa de valor justo de 12 vezes os lucros, mas com uma previsão de crescimento de lucros extremamente negativo, vemos retornos totais esperados em apenas cerca de 2% nos próximos anos.

Suplemento com Schlumberger

Nosso estoque final é Schlumberger (SLB), empresa de tecnologia que atua no setor de energia globalmente. A empresa opera por meio de quatro divisões que oferecem coletivamente software, serviços de infraestrutura de TI, serviços de consultoria, planejamento de desenvolvimento de campo, processamento de dados, medição de pressão e vazão e uma variedade de outros suportes técnicos e de engenharia.

A Schlumberger foi fundada em 1926, produz cerca de US$ 27 bilhões em receita anual e negocia hoje com um valor de mercado de US$ 49 bilhões.

A Schlumberger também produziu lucros voláteis nos últimos anos, principalmente porque a empresa tem uma grande variedade de clientes de perfuração. Isso significa que quando os preços do petróleo estão fracos e a atividade de perfuração diminui, o mesmo acontece com a Schlumberger. Este ano, a atividade de perfuração bate recordes e os resultados da empresa refletem isso. Vemos um crescimento de 9% no lucro por ação nos próximos anos, já que a Schlumberger não está nem perto de um lucro recorde, pois sua recuperação do Covid ainda está em andamento.

O rendimento é melhor do que o mercado em 2.0%, e vemos um rápido crescimento em relação aos níveis atuais, dado que o dividendo foi cortado recentemente e está em processo de reconstrução. A taxa de pagamento é de apenas 37% para este ano, então vemos o pagamento como seguro nos níveis atuais, exceto um colapso maciço na atividade de perfuração.

Vemos as ações supervalorizadas hoje, com ações negociadas por cerca de 18 vezes o lucro deste ano, contra o valor justo de 14 vezes o lucro. Mas esse vento contrário deve ser mais do que compensado pelo crescimento robusto dos lucros previstos e pelo rendimento de 2%, para retornos anuais totais de cerca de 6% daqui para frente.

Gostamos da Equinor, Canadian Natural e Schlumberger por sua combinação de rendimento atual e potencial de crescimento de dividendos, desde que os investidores possam suportar a volatilidade natural das ações de commodities.