Em vez de desaparecer com os últimos dias do verão, a inflação provou mais pegajoso do que o previsto. Para os aposentados, isso significa não apenas preços diários mais altos, mas também a chance de que suas economias não se estendam tanto quanto o planejado originalmente. Mas há medidas que eles podem tomar para proteger suas carteiras contra o efeito corrosivo da inflação.
Os mercados entraram em parafuso na terça-feira, quando os últimos dados de inflação vieram acima do esperado, com o índice de preços ao consumidor -se 8.3% durante o ano passado. Embora os preços do gás tenham caído, o custo dos alimentos, aluguel e outros itens essenciais continua a subir. “A inflação é um ladrão noturno, reduzindo o poder de compra de todos”, disse Nancy Davis, fundadora da Quadratic Capital Management em Greenwich, Ct., e gerente de portfólio da
Volatilidade quadrática da taxa de juros e ETF de hedge de inflação
(IVOL). Os números de terça-feira reforçaram as expectativas dos investidores de que o Federal Reserve continuará a aumentar as taxas de juros agressivamente em um esforço para desacelerar a demanda e esfriar a economia.
Os aposentados são particularmente vulneráveis à inflação. Para começar, eles tendem a ter um percentual maior de sua carteira em títulos, cujos preços caem quando as taxas de juros sobem. Além do mais, muitos aposentados não estão adicionando dinheiro novo a seus portfólios, então, diferentemente dos trabalhadores que fazem a média do custo do dólar em seus 401(k)s, eles não se beneficiam dos preços mais baixos das ações. Em vez disso, eles estão retirando seus ovos de ninho, e o “salário” que eles recebem não é protegido contra a inflação da mesma forma que os salários, que recebem aumentos no custo de vida. (A renda da Previdência Social recebe um ajuste de custo de vida, e o aumento para 2023 espera-se que seja o mais alto em mais de 40 anos.)
A boa notícia é que existem medidas que os aposentados podem tomar para ajudar suas carteiras a combater a inflação. Aqui estão algumas estratégias a serem consideradas.
Na ponta dos pés em TIPS
Os títulos protegidos contra a inflação do Tesouro são títulos do governo com proteção contra a inflação embutida. Você pode comprá-los através do programa TreasuryDirect do Tesouro dos EUA, de um corretor ou banco ou, mais facilmente, em forma de fundo mútuo ou ETF. O principal de um TIPS aumenta com a inflação e diminui com a deflação, medido pelo índice de preços ao consumidor. Os TIPS têm uma taxa de cupom fixa que é aplicada ao valor principal ajustado do título, e seus pagamentos de juros aumentam ou diminuem com base no valor principal.
Como a maioria dos títulos, os TIPS são sensíveis a mudanças nas taxas de juros. Quando o mercado espera que os rendimentos aumentem, os preços dos títulos em circulação diminuem (esses títulos se tornam menos atraentes do que os títulos mais novos que serão emitidos com cupons mais altos). Caso em questão: os fundos TIPS perderam dinheiro este ano à medida que as taxas de juros continuam subindo.
As DICAS podem ser voláteis, então você vai querer tocá-las apenas quando precisar delas. É por isso que é importante combinar seus investimentos TIPS com seu horizonte de gastos previsto, disse Christine Benz, diretora de finanças pessoais e planejamento de aposentadoria da
Estrela da Manhã
.
Produtos TIPS de curto prazo, como o
Vanguard Short-Term Protected Inflation Securities ETF
(VTIP), pode ser combinado com horizontes de gastos de três a cinco anos, enquanto produtos de longo prazo, como o
Fundo de Valores Mobiliários Protegidos contra Inflação Vanguard
(VIPSX), pode ser compatível com horizontes de cinco a 10 anos. Uma alocação razoável de TIPS está entre 10% e 25% de sua carteira geral de títulos, recomendou Benz.
Os títulos de poupança da série I são títulos de poupança emitidos pelo Tesouro dos EUA que também oferecem proteção contra a inflação. Ao contrário das DICAS, que fazem pagamentos de juros semestrais, os títulos não prejudicam o rendimento. Em vez disso, os juros são acumulados ao longo da vida do título e são pagos no resgate. Os títulos I podem ser adquiridos até outubro de 2022 à taxa de juros atual de 9.62%, que será aplicada nos seis meses após a realização da compra. Depois disso, a taxa de juros será redefinida para uma nova taxa baseada na inflação. Os títulos eletrônicos I têm limites de compra de US$ 10,000 por pessoa por ano, o que reduz sua atratividade como um baluarte significativo contra a inflação, disse Benz. Eles não estão disponíveis em forma de fundo e devem ser adquiridos através do Tesouro Direto.
Compre ações de dividendos
Historicamente, os retornos do mercado de ações superaram a inflação. Embora esse não seja o caso este ano - o
S&P 500
caiu cerca de 17% no acumulado do ano - isso não significa que você deva descartar suas ações. As ações que pagam dividendos, em particular, podem ser importantes combatentes da inflação. Desde 1930, os dividendos contribuíram com cerca de 40% do retorno total do S&P 500, de acordo com a Fidelity Investments, mas durante as décadas de 1940, 1970 e 1980, quando a inflação atingiu em média 5% ou mais, os dividendos produziram 54% desse retorno total.
Você não quer apenas se concentrar no rendimento mais alto, no entanto. “Muitas vezes descobrimos que os aposentados estão procurando aquela bala de prata”, disse Timothy
Fechadura de segurança
,
diretor de investimentos da Girard, uma empresa de consultoria de patrimônio em King of Prussia, Pensilvânia. Um alto dividendo pode sinalizar uma empresa em apuros.
Em vez disso, procure empresas de qualidade com um histórico de aumentar seus dividendos ao longo do tempo. Os aristocratas de dividendos são um grupo seleto de cerca de 65 ações do S&P 500 que aumentaram seus dividendos todos os anos por pelo menos 25 anos. Chubb prefere olhar para os últimos 10 anos para uma lista mais diversificada: algumas empresas de tecnologia que se tornaram boas pagadoras de dividendos não existiam há 25 anos, então elas não estão na lista, disse ele.
Se você não quiser fazer sua lição de casa em ações individuais, você pode manter um fundo mútuo de dividendos como o
Fundo de Crescimento de Dividendos Fidelity
(FDGFX) juntamente com seu fundo de ações de mercado amplo.
Seja esperto com dinheiro
Uma alocação de dinheiro adequada pode ajudar os aposentados a evitar sacar dinheiro de sua conta em declínio em um mercado em baixa, um movimento que aceleraria o esgotamento de seu pecúlio. Mas o dinheiro não vai acompanhar a inflação, então você não quer reter muito. Uma boa regra geral é manter sua alocação de dinheiro entre um e dois anos de saques de portfólio, disse Benz. Observe que isso não é um ou dois anos de gastos gerais, pois você pode ter a Previdência Social e outras fontes de renda para cobrir uma parte de suas despesas.
Certifique-se de que você está colocando seu dinheiro para trabalhar. Os bancos somente online agora oferecem rendimentos de cerca de 2%, muito acima da taxa de juros média nacional para contas de poupança, que é de 0.13%, de acordo com o Bankrate.com. Muitos consumidores mantêm duas contas, uma em um grande banco onde recebem seus contracheques ou cheques da Previdência Social e pagam suas contas, e outra em um banco somente online onde suas economias rendem juros muito mais altos.
Embora o ouro seja popularmente considerado um hedge de inflação, os dados não confirmam essa percepção, disse Benz. Você pode querer manter o ouro por outros motivos, mas não espere que o metal precioso ajude seu portfólio a acompanhar a inflação.
Escreva para Elizabeth O'Brien em [email protegido]
Fonte: https://www.barrons.com/articles/retirement-planning-inflation-investing-51663271862?siteid=yhoof2&yptr=yahoo