Todos os estoques de fichas não são iguais: aqui está o motivo pelo qual escolhemos este

Iniciamos uma posição na Marvell (MRVL) no final da semana passada, um movimento que explicamos com mais detalhes em resumo diário de hoje. Então vieram as perguntas.

Os membros perguntaram por que o clube de investimentos Action Alerts PLUS optou por ações da MRVL em vez de outras como a Broadcom (AVGO) e Cisco (CSCO) ? Embora se sobreponham em alguns mercados, os fabricantes de chips têm diferenças. A exposição da Broadcom à computação pessoal e móvel é uma das razões para evitar esses compartilhamentos diretamente. Dizemos diretamente, porque indiretamente possuímos ações da AVGO, uma vez que são a terceira maior participação no First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF (CIBR) . Essa exposição à segurança cibernética, em nossa opinião, torna a Broadcom muito menos pura em infraestrutura digital em comparação com a Marvell.

Quando se trata de expor o portfólio, estaríamos mais inclinados a optar por uma empresa de chips puro. Mas com a Apple (AAPL) confiando cada vez mais em seu próprio silício para banda base e em breve chips de radiofrequência, é provável que vejamos receitas estáveis ​​e baixas e expectativas de EPS para essas empresas em 2024 ou além. Em nossa opinião, isso criaria uma grande margem a ser superada, dado que o iPhone da Apple representa atualmente cerca de 24% do mercado global de smartphones em volume. Isso provavelmente será um obstáculo para várias empresas, incluindo a Broadcom (BRCM) bem como a Qualcomm (QCOM) e Skyworks (SWKS), ou pelo menos forçá-los a aumentar outras partes de seus negócios para compensar a perda de receita pendente.

Um candidato com o qual estivemos de lado no Bullpen é o Universal Display (OLED) . Como compartilhamos há vários meses, ao discutir esta empresa, as áreas de interesse para nós em relação às ações são smartphones dobráveis, TVs de diodo orgânico emissor de luz e a eventual absorção de iluminação de diodo orgânico emissor de luz em iluminação geral. Praticamente a evolução de smartphones e TVs para iluminação automotiva e iluminação geral é o mesmo caminho seguido pelos diodos emissores de luz (LEDs). Perdemos esse último movimento nas ações da OLED, que foi pronunciado, mas gostaríamos de iniciar uma posição entre US$ 113 e US$ 125. Embora ainda não tenhamos estabelecido um preço-alvo para as ações OLED, nosso pensamento é que esse nível ofereceria um ponto de entrada mais equilibrado de uma perspectiva de recompensa versus risco, dado o atual consenso-alvo de preço de $ 150 para ações OLED.