Manual do Bear Market com violações verticais

Você gostaria de estar no bastão e saber o arremesso que está por vir? Esse tipo de percepção faz toda a diferença no beisebol - e no investimento.

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Quão mais fácil você administraria um mercado em baixa se o identificasse rapidamente e soubesse como a tendência de baixa provavelmente se desenrolaria? Quando uma correção do mercado de ações começa com uma “violação vertical”, você tem um bom plano de jogo baseado em precedentes históricos. Dá a você uma vantagem interna para proteger seu capital.

Estudos de mercado em baixa

Temos muitos estudos sobre fundos de mercado de baixa. o dia seguinte é o nosso sinal preferido para saber quando entrar novamente no mercado de ações após uma correção punitiva. Embora o sinal esteja presente no início de cada mercado em alta, nem todos os dias de acompanhamento funcionam. Queríamos entender o que separava correções prolongadas e desafiadoras versus retrocessos mais curtos e contidos. Havia fatores que poderiam nos alertar quando uma correção emergente provavelmente se arrastaria por meses com vários acompanhamentos com falha?

Ao observar os dias de acompanhamento com falha, notamos algo sobre o topos do mercado de ações que os precedeu. Sabemos o que é típico em um topo do mercado de ações.

Dias de distribuição de vendas de maior volume começam a se acumular. Você terá alguns dias de alta, mas eles serão ofuscados pelos dias de baixa. As perdas são maiores que os ganhos. As principais médias móveis estão subindo devido à tendência de alta anterior, mas o índice cai o suficiente para alcançá-las. Eventualmente, a correção do mercado de ações fica mais acentuada e pode até levar a um mercado de baixa. A violação vertical, no entanto, é diferente.

Violação vertical definida

Um fator definidor de uma violação vertical é a inclinação do declínio saindo do topo do mercado de ações. O número de dias de baixa não é apenas um pouco maior do que os dias de alta. Eles são impressionantes. Você pode ver vários dias de vendas com apenas uma débil tentativa de ganho. Pelo menos um dos dias de folga se destacará entre a ação recente. É muito maior do que qualquer um dos dias que o cercam. O grande dia de baixa geralmente se aproxima de uma queda de 3% ou mais.

Por fim, o declínio não se limita apenas à média móvel de 50 ou 200 dias. Ele corta a linha. Quando você vê esse sinal, pode esperar pelo menos alguns meses de ação instável e possivelmente um mercado em baixa.

Pegue o mercado de urso do último trimestre de 2018. O quebra da média móvel de 50 dias não era fora do comum (1). Com uma queda de 1.8% em 4 de outubro, foi mais profunda do que a ação recente. Mas o composto da Nasdaq estava indo e voltando antes disso. Ainda assim, foi o suficiente para o IBD mudar sua perspectiva de mercado para “tendência de alta sob pressão”.

Em 10 de outubro, o visual era muito diferente. À medida que o índice cortava a média móvel de 200 dias (2), a queda do dia foi muito pior em 4.1%. No entanto, não foi apenas esse dia que foi preocupante. Dos cinco pregões anteriores, apenas um foi positivo. Mesmo aquele dia mal acabou. É assim que uma violação vertical se parece.

A perspectiva de mercado do IBD foi para “mercado em correção” e foi a metade da primeira das três ondas abaixo (UMA).

Manual do Bear Market

Depois de ter uma violação vertical, há certas coisas que você pode esperar do mercado em baixa. A gravidade da violação vertical geralmente precisa de tempo para cicatrizar. Espere pelo menos alguns meses antes que uma recuperação do mercado possa ocorrer novamente. Isso significa que seus primeiros um ou dois dias de acompanhamento são mais propensos a falhas após uma violação vertical.

Em um determinado ponto da venda, você deve esperar um salto. Começamos a rali no final de outubro e em 7 de novembro, conseguimos um dia de acompanhamento (3). Nada parecia fora do comum quando o composto Nasdaq voltou acima de sua linha de média móvel de 200 dias.

No entanto, apenas dois dias depois (4), o índice fechou abaixo da mínima do dia seguinte. Este é um sinal precoce de falha. Sobre Swing Trader e Entre os melhores, tivemos exposição à luz e recuamos rapidamente. Como o progresso estagnou imediatamente, foi fácil proteger o capital. À medida que as vendas se intensificaram, vimos a segunda onda de baixa no mercado baixista (B).

Outro dia de acompanhamento fracassado

Em 28 de novembro, tivemos outra tentativa de rali confirmada com um dia seguinte (5). Este dia teve um ganho percentual maior e mais ações pareciam progredir depois. Em vez de um sinal imediato de falha, o composto Nasdaq avançou para sua linha de 50 dias (6). Em seguida, foi rejeitado de forma dramática com uma queda de 3.8% (7). Isso começou a terceira onda no mercado de urso (C) à medida que as vendas se intensificavam.

Nós tínhamos três ondas para baixo, um padrão repetido nos mercados de baixa e quase três meses de correção do mercado de ações no Natal. Quando vimos um forte rali no fundo (8), tínhamos mais confiança de que nosso próximo dia de acompanhamento funcionaria. Por quê? O precedente histórico.

A história pode não se repetir, mas rima

A violação vertical é visualmente distinta. Portanto, olhar para exemplos anteriores é útil. Como diz o ditado frequentemente atribuído a Mark Twain: “A história nunca se repete, mas rima”.

A tabela ao lado mostra 10 exemplos de violação vertical para estudo do composto Nasdaq. Alguns levaram a um mercado de baixa. Outros podem ter sido rasos, mas ainda tiveram um tempo considerável antes de começar a se recuperar.

Os exemplos podem ser acessados ​​usando o recurso de mudança de data em MercadoSmith. Links são incluídos em algumas datas recentes que têm histórias, algumas delas em tempo real, com gráficos marcados apontando as violações verticais. Por outro lado, você pode observar os retrocessos de abril e outubro de 2014. Esses exemplos não são violações verticais. A venda não é tão implacável em sua gravidade. E a quantidade de dias de baixa sem tentativa de rali não se aproxima dos exemplos de violação vertical.

O dia seguinte que acabou com o Bear Market

Armados com o precedente histórico, tínhamos grandes esperanças a partir do Natal (8). em Classificação IBD, a exposição foi leve no fundo do mercado de baixa, apenas 11% investidos. Um risco da exposição à luz é que uma forte recuperação do mercado de ações pode deixá-lo para trás rapidamente. Para evitar isso, adicionamos uma posição dupla do ETF Proshares Ultrapro S&P 500 (UPRO). A exposição alavancada tripla ao S&P 500 nos ajudaria a acompanhar o mercado enquanto adicionávamos ações de fuga.

Em 4 de janeiro, o Federal Reserve mudou sua posição sobre o aperto das taxas e o catalisador levou a um dia seguinte no S&P 500 (9). O volume foi menor no composto Nasdaq, então ficou aquém desse índice, mas você só precisa de um índice para confirmar um rali. Em janeiro de 2020, o Leaderboard subiu 11.0% contra 7.9% do S&P 500 devido às compras agressivas após o término do mercado de baixa.

O colapso do mercado de ações do coronavírus

Entender como é uma violação vertical e como ela se desenrola pode ser fundamental para proteger seu portfólio durante um mercado em baixa. Com o colapso do mercado de ações coronavírus, reconhecemos a violação vertical. O SwingTrader encerrou o primeiro trimestre com um ganho de 10% contra a perda de 20% do S&P 500. A tabela de classificação caiu apenas 3.2%, superando com folga a perda do S&P 500.

Aconteceu em tempo real em IBD ao vivo e nossos outros produtos como vimos o primeiros sinais de alerta do colapso do mercado de ações por coronavírus. Sinceramente, não sabíamos o quão ruim seria a correção. E ainda não sabemos quanto tempo vai durar o bear market. Mas o precedente histórico nos permitiu proteger nossa capital.

Este artigo foi publicado originalmente em 3 de abril de 2020 e foi atualizado.

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