“Não temos sido bons em termos de tempo, temos sido razoavelmente bons em descobrir quando estávamos recebendo o suficiente para nosso dinheiro”, disse Buffett.
A Berkshire Hathaway (Ticker BRK/A, BRK/B) tem sido uma compradora ativa de ações este ano, principalmente no primeiro trimestre, quando comprou mais de US$ 50 bilhões.
Algumas dessas compras agora parecem estar no vermelho, principalmente
Citigroup
(C)
Paramount global
(PARA), e fabricante de impressoras e PCs
HP
(
HPQ
), Barron estimativas. Isso significa que os investidores podem comprar essas ações por menos do que Buffett ou seus dois tenentes de investimento, Todd Combs e Ted Weschler, pagaram pelas ações.
Barron estima que a Berkshire pagou uma média de cerca de US$ 35 por ação pela HP, contra seu preço de fechamento de segunda-feira de US$ 26.94 e cerca de US$ 58 por ação para o Citigroup, contra um preço atual de US$ 48.26. Estimamos que a Berkshire pagou uma média de cerca de US$ 32 por ação pela Paramount, controladora da CBS, contra o fechamento de segunda-feira de US$ 23.10. A Berkshire não fez comentários imediatos.
A Berkshire possui cerca de US$ 2.6 bilhões do Citigroup; US$ 1.8 bilhão da Paramount e US$ 3.3 bilhões da HP, com base em suas participações informadas em 30 de junho.
O custo médio da Berkshire para esses três investimentos não foi divulgado, mas a Barron's os está estimando com base em seus preços médios de 22 de fevereiro a 15 de março, quando a Berkshire fez a maior parte de suas compras no primeiro trimestre. Buffett se referiu a essa janela na reunião anual, dizendo que a Berkshire aproveitou o declínio do mercado durante esse período de três semanas para comprar ações agressivamente.
As grandes compras da Berkshire de
Occidental Petroleum
(OXY) estão no preto este ano. A Berkshire começou a comprar no início de 2022 e aumentou constantemente suas participações no início de agosto, com a empresa agora possuindo 188 milhões de ações da Occidental, uma participação de 20%, no valor de US$ 12 bilhões. As estimativas de Barron, com base nos documentos da Berkshire, indicam que a empresa pagou cerca de US$ 54 por ação pela maior parte de sua participação na grande produtora de energia. A Occidental fechou a segunda-feira a US$ 64.68 por ação.
A Berkshire comprou a maior parte de sua grande participação na
Chevron
(CVX) no primeiro trimestre, pagando o que estimamos em cerca de US$ 155 por ação nesses três meses, contra um preço atual de quase US$ 157. A Berkshire agora possui cerca de US$ 25 bilhões da Chevron.
A Berkshire parece estar no vermelho na sua posse de
Nevasca Activision
(ATVI), que comprou pesadamente no primeiro trimestre pelo que estimamos em cerca de US$ 80 por ação, contra o fechamento de segunda-feira de cerca de US$ 76.
Buffett disse na reunião anual que comprou a Activision este ano na sequência da
Microsoft
'S
Acordo de janeiro para comprar a fabricante de videogames por US$ 69 bilhões, ou US$ 95 por ação. Combs ou Weschler compraram uma posição menor no final de 2021.
A visão de Buffett era que o spread de arbitragem da Activision era atraente. O amplo spread - agora cerca de US$ 19 por ação - reflete as preocupações antitruste. Ele disse aos detentores da Berkshire que não sabia como os regulares antitruste agiriam, mas “uma coisa que sabemos é que a Microsoft tem o dinheiro”. A Berkshire possui cerca de US$ 6 bilhões da Activision.
Buffett não disse se ele, Combs ou Weschler compraram os investimentos da HP, Paramount ou Citigroup. Combs e Weschler administram cerca de 10% do portfólio de ações da Berkshire, que totalizou cerca de US$ 340 bilhões em 30 de junho.
As maiores participações da Berkshire, de US$ 5 bilhões ou mais, tendem a ser de Buffett, enquanto as menores, na faixa de US$ 1 bilhão a US$ 3 bilhões, geralmente são de Combs e Weschler.
Alguns investidores acham que as participações da Berkshire em ações como General Motors (GM),
Amazon.com
(AMZN),
Comunicações Charter
(CHTR),
Floco de neve
(NEVE) e
DaVita
(DVA) provavelmente foram iniciados por Combs ou Weschler.
No timing, Buffett disse na reunião que muitas vezes fica feliz se uma ação cair depois que a Berkshire a compra inicialmente para que ele possa comprar mais e que “perdeu totalmente” a grande oportunidade de mercado em março de 2020, quando o mercado despencou antes de subir para novas alturas. . A Berkshire foi um comprador leve de ações em 2020.
A Berkshire também negociou mais suas ações nos últimos anos – ao contrário da visão frequentemente declarada de Buffett de que seu período de detenção favorito é para sempre.
A Berkshire vendeu suas participações em companhias aéreas no segundo trimestre de 2020 e despejou a maior parte de suas participações em
Wells Fargo
(WFC),
O JPMorgan Chase
(JPM) e
Goldman Sachs
(GS) em 2020. As vendas de ações do banco não foram oportunas. E a Berkshire vendeu alguns estoques de medicamentos, incluindo
AbbVie
(ABBV) e Merck (MRK) que comprou no final de 2020.
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