Banco do bilionário George Kaiser se aprofunda na mancha de petróleo

“Estamos demonstrando que podemos ser muito agressivos”, disse

Stacy Kymes,

CEO do BOK. “Alguns têm lutado para subscrever e gerenciar o risco de crédito.”

As perspectivas para as empresas de energia hoje são muito melhores do que nas profundezas da pandemia, quando um excesso de petróleo deprimiu os preços, os motoristas ficaram em casa e as companhias aéreas suspenderam os voos.

A demanda voltou. O petróleo está agora em falta, uma dinâmica agravada pelas sanções internacionais ao petróleo russo após Invasão da Rússia da Ucrânia. Os preços do petróleo dispararam, atingindo máximas de vários anos em torno de US$ 100 o barril, assim como as perspectivas dos fornecedores de energia, que agora têm mais acesso ao capital dos investidores e dos credores restantes do setor. 

O BOK foi bookrunner em US$ 2 bilhões em empréstimos para empresas de petróleo e gás dos EUA durante o primeiro trimestre deste ano, representando 6.7% dos empréstimos no setor, de acordo com o provedor de dados Refinitiv. O banco ficou em quinto lugar geral, atrás de gigantes nacionais

Wells Fargo & Co.,

Bank of America Corp,

Citigroup Inc.

, e JPMorgan Chase & Co.

Durante o primeiro trimestre, os saldos de empréstimos de energia do credor aumentaram em US$ 191 milhões, para US$ 3.2 bilhões. Os empréstimos de energia representam cerca de 15% da carteira total do banco.

O credor adicionou 19 novos mutuários durante o trimestre, enquanto outros se afastaram do setor de energia porque estavam tentando limitar a exposição às indústrias produtoras de carbono, disse Kymes durante uma teleconferência de resultados com analistas na quarta-feira.

Os empréstimos deste ano se baseiam no ano passado, quando o BOK foi o 11º em empréstimos de petróleo e gás. Sua participação de mercado de 2.8% foi a maior do banco.

A corrida do banco nas tabelas de classificação veio como empréstimos globais de energia caíram, apesar de uma recuperação nos preços do petróleo.

Os US$ 143.7 bilhões do ano passado em financiamento de empréstimos de petróleo e gás dos EUA foi o terceiro menor total nos últimos 10 anos, superior apenas a 2020, o ano em que a pandemia começou, e 2016, após os preços do petróleo caíram de suas altas de 2014, de acordo com a Refinitiv. As empresas arrecadaram US$ 219.9 bilhões com a venda de títulos no ano passado, uma queda de 30% em relação a 2020.

Este ano, os altos preços do petróleo impulsionaram os fluxos de caixa das empresas de energia, de modo que elas não precisam tomar tanto emprestado para administrar seus negócios. Muitos produtores americanos disseram eles não pretendem aumentar a produção, mesmo com os altos preços do petróleo, o que limita sua necessidade de capital. 

Os bancos também têm reduzido os empréstimos de petróleo e gás para reduzir a sua exposição para as indústrias emissoras de gases de efeito estufa. Empresas como

HSBC Holdings PLC,

Barclays PLC

e

Bank of Montreal

disseram que estão reduzindo sua exposição ao setor de energia como parte de metas mais amplas de mudança climática.

Outros credores foram adiados por um mercado de petróleo extremamente volátil que dificultou a avaliação de risco.

Os preços do petróleo bruto West Texas Intermediate de referência dos EUA caíram mais de 50% entre 2014 e 2015, ficou negativo pela primeira vez em 2020 no início da pandemia e, em seguida, saltou mais de US $ 100 o barril novamente este ano após a invasão da Ucrânia pela Rússia.

A volatilidade fez com que credores de longa data, como os de San Antonio,

Cullen/Frost Bankers Inc..

reduzir as carteiras de empréstimos e reduzir a exposição dos acionistas ao mercado de petróleo.

“Somos um banco, e os bancos normalmente não são tão voláteis”, disse

Dia de contas,

um porta-voz Cullen/Frost. “Quando os investidores compram um banco, eles não pensam que estão comprando energia.”

A Cullen/Frost, cujas raízes no Texas remontam à década de 1890, está tentando reduzir os empréstimos de energia para cerca de 5% de sua carteira total de empréstimos. Esses empréstimos representavam 6.6% da carteira do banco no final do ano passado, abaixo dos 8.2% em 2020. Em 2015, cerca de 16% de todos os empréstimos foram para empresas de petróleo e gás, disse o banco.

“Há menos capital disponível lavando toda a indústria”, disse

Amigo Clark,

um parceiro baseado em Houston na prática de energia de Haynes and Boone LLP.  

Embora o aumento dos preços do petróleo tenha permitido aos bancos aumentar o tamanho das linhas de crédito que estão oferecendo às empresas de energia, que são lastreadas pelo valor das reservas de petróleo, os bancos estão estabelecendo limites mais rígidos sobre quanto as empresas de dívida podem carregar e como podem usar seus empréstimos. , ele disse.

"Se você não tem um monte de bancos competindo entre si para obter a última transação de empréstimo, isso significa que os bancos que estão vendendo capital podem fazer um acordo mais difícil", disse ele. 

Para o BOK, petróleo e gás permanecem centrais. Kaiser, presidente do conselho, comprou a empresa em 1990, fora da administração da Federal Deposit Insurance Corp. O bilionário de Tulsa, Oklahoma, agora possui uma participação de quase 56%. 

Sr. Kaiser fez fortuna na indústria de petróleo e gás, e é dono da Kaiser-Francis Oil Co. No início deste ano, ele aumentou seu patrimônio líquido listando publicamente a Excelerate Energy Inc., uma empresa que fabrica terminais flutuantes de gás natural liquefeito.

O compromisso do Sr. Kaiser com a indústria não ajudou os preços das ações no curto prazo, no entanto. As ações do BOK caíram cerca de 20% até agora este ano. A empresa divulgou lucro líquido no primeiro trimestre de US$ 55 milhões menor do que no ano anterior, uma vez que o lucro foi prejudicado pelos negócios de serviços de hipotecas e negociação de títulos do banco, prejudicados pelo aumento das taxas de juros.

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