Stanley Druckenmiller teme que uma recessão esteja a caminho depois de mais de um ano de aumentos agressivos das taxas de juros do Federal Reserve não terem conseguido conter a inflação. O famoso financiador de hedge, que agora opera o Duquesne Family Office, disse na quarta-feira que, apesar da resiliência recente da economia - encabeçada por uma baixa taxa de desemprego e crescimento positivo do PIB no primeiro trimestre - ele acredita que um "pouso forçado" é inevitável.
“Nosso caso central é que há mais sapatos a serem descartados, principalmente - além dos mercados de ativos - economicamente", ele disse Bloomberg Quarta-feira.
Há anos, Druckenmiller tem criticado as autoridades do Fed por explodir uma bolha de ativos em ações, imóveis e outros setores após a crise financeira global, com suas políticas de dinheiro fácil. E mesmo depois que o Fed mudou de posição e começou a aumentar as taxas em 2022, levando a um ano sombrio para os mercados, ele acredita que há mais desvantagens pela frente – não foi o estouro da bolha.
O investidor veterano argumentou que as altas taxas de juros poderiam levar a mais problemas em setores-chave da economia, como aconteceu com os bancos regionais em março, quando o Silicon Valley Bank faliu rapidamente, forçando os reguladores a intervir e proteger os depositantes. Ele apontou para o mercado imobiliário comercial em dificuldades, e particularmente o setor de escritórios - que Fortune relatado anteriormente está em meio a uma crise no momento - como uma área que pode estar com problemas. Mas ele também alertou que uma “crise de crédito” pode estar a caminho, à medida que o capital dos bancos se esgota e eles assumem menos riscos em meio à desaceleração do crescimento econômico.
“Há muitas coisas ocultas quando você sai desse tipo de ambiente, a maior bolha de ativos de todos os tempos, e então aumenta as taxas de juros em 500 pontos básicos em um ano, acho que a probabilidade é que o Silicon Valley Bank, Bed Bath & Beyond, eles provavelmente são a ponta do iceberg”, disse ele.
Druckenmiller tem soado o alarme sobre o potencial de uma recessão nos EUA em 2023 há mais de um ano. O bilionário, que notoriamente nunca teve um ano ruim como gestor de ativos, disse em setembro do ano passado que “ficaria surpreso se não tivéssemos uma recessão em 23”.
“Não sei o momento, mas certamente no final de 23. Não ficarei surpreso se não for maior do que a chamada variedade média de jardim”, disse ele aos investidores no Delivering Alpha Investor Summit da CNBC.
Mais tarde naquele mês, Druckenmiller alertou que taxas de juros mais altas poderiam desacelerar o crescimento econômico, levando a uma “alta probabilidade” de que o mercado de ações ficará estagnado por uma década. E em maio deste ano, ele repetiu seus terríveis alertas, argumentando que a economia estava à beira de uma aterrissagem forçada e, quando cair, as falências aumentarão, o desemprego saltará mais de 5% e os lucros corporativos cairão pelo menos 20%.
O também investidor bilionário Jeffrey Gundlach, fundador da empresa de investimentos DoubleLine Capital, conhecido como o “rei dos títulos”, também teme que a economia esteja em terreno instável no momento. Gundlach disse aos investidores da DoublineCapital em um webcast na terça-feira que os indicadores econômicos são “absolutamente recessivos”, informou a CNBC.
Ele apontou para o Leading Economic Index (LEI) do Conference Board, que caiu 0.6% em abril e 4.4% entre outubro de 2022 e abril de 2023. O LEI destina-se a ajudar a prever pontos de virada nos ciclos de negócios e inclui componentes como licenças de construção, desemprego reivindicações e o índice ISM New Orders, que rastreia os pedidos firmes de manufatura. Justyna Zabinska-La Monica, do Conference Board, gerente sênior de indicadores de ciclo de negócios, disse em um comunicado que o LEI “continua a alertar sobre uma desaceleração econômica este ano”.
“Está bem claro que parece que em breve estaremos no início de uma recessão”, disse Gundlach sobre os dados.
Ainda assim, há um elefante na sala aqui - AI
A euforia com a tecnologia tomou conta dos investidores nos últimos meses, levando as ações e ETFs relacionados à IA a disparar. E Druckenmiller, que vale quase US$ 10 bilhões, de acordo com o Índice de Bilionários da Bloomberg, disse na quarta-feira que vê oportunidades na tecnologia, mesmo que as avaliações sejam forçadas.
“Eles ainda não separaram o joio do trigo, mas acredito, ao contrário das criptomoedas, que a IA é real e pode ser tão transformadora quanto a internet”, disse ele.
Esta história foi apresentada originalmente no Fortune.com
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-investor-stanley-druckenmiller-warns-200255702.html