Embora o ano passado não tenha sido um ano particularmente bom para os investidores em ações, pelo menos um homem fechou com um sorriso. Ken Griffin, o bilionário fundador do fundo de hedge Citadel, não apenas superou os mercados no ano passado – ele conseguiu superá-los por uma margem de US$ 16 bilhões. Foi o maior lucro anual já visto por um fundo de hedge de Wall Street e refletiu o retorno de 38% gerado pelo principal fundo da Citadel.
Agora, todos nós sabemos que o desempenho passado não é garantia de ganhos futuros - mas é apenas humano querer seguir um vencedor, e o sucesso de Griffin em um mercado verdadeiramente baixista, por enquanto, o colocou de cabeça e ombros acima do comum.
Arquivos regulatórios recentes mostram que a Griffin mudou fortemente para o mercado de alto rendimento ações de dividendos, o tradicional jogo defensivo do mercado de ações.
Usando o banco de dados TipRanks, extraímos os detalhes de dois movimentos de Griffin, ambos ações com classificação de compra com rendimentos de dividendos superiores a 6%. Podemos recorrer aos analistas de Wall Street para descobrir o que mais pode ter chamado a atenção de Griffin para essas ações. Vamos olhar mais de perto.
Banco Comunitário de Nova York (NYCB)
Começaremos com o New York Community Bancorp, um nome importante no setor bancário. O NYCB adquiriu recentemente o Flagstar Bank e agora é um dos maiores bancos regionais dos EUA. O banco oferece uma gama completa de serviços para clientes de varejo e comerciais, incluindo serviços e originação de hipotecas.
A empresa anunciou seus resultados do 4T22 e do ano inteiro em 31 de janeiro e viu um efeito positivo imediato em suas ações. O comunicado financeiro mostrou um resultado final de 30 centavos por ação diluída para o quarto trimestre, exatamente o mesmo resultado do ano anterior - mas bem acima dos 4 centavos esperados. O EPS do ano inteiro ficou em US$ 20 por ação diluída, em comparação com US$ 1.26 em 1.20.
No balanço, o banco tinha US$ 90.1 bilhões em ativos, ante US$ 63 bilhões ao final do 4T21. O total incluiu US$ 25.8 bilhões em ativos acumulados durante a aquisição da Flagstar.
Também em janeiro, o NYCB declarou seu próximo pagamento de dividendos, para 16 de fevereiro. O pagamento, de 17 centavos por ação ordinária, anualiza para 68 centavos e dá um rendimento de 7.1%. A empresa mantém seu dividendo em 17 centavos por ação desde 2016 e tem um histórico de pagamentos desde 1994.
Ken Griffin vê claramente este bancorp como um investimento sólido, já que seus registros recentes do quarto trimestre mostram que ele comprou em grande. Na verdade, Griffin expandiu sua posição existente na NYCB em mais de 4 milhões de ações - ou incríveis 12.4%. Sua participação acionária na empresa agora vale mais de US$ 13,215 milhões.
Griffin não é o único otimista nesta ação. Cobrindo NYCB para RBC, o analista 5 estrelas Jon Arfstrom assume uma postura otimista, escrevendo: “Vemos as principais tendências como favoráveis, com forte crescimento orgânico de empréstimos e depósitos, expansão de margem melhor do que o esperado e qualidade de crédito estável. Além disso, a empresa anunciou uma reestruturação material do negócio de hipotecas Flagstar que deve ajudar a impulsionar a melhoria na base de despesas e eficiência ao longo do tempo. No geral, acreditamos que a perspectiva é razoável, embora dependente da execução bem-sucedida das atividades de integração e reestruturação da Flagstar”.
Olhando para o futuro, a Arfstrom define uma classificação Outperform (ou seja, Compra) para as ações da NYCB, juntamente com um preço-alvo de US$ 12. Com base no rendimento atual de dividendos e na valorização esperada do preço, a ação tem um perfil de retorno potencial total de aproximadamente 33%. (Para ver o histórico de Arfstrom, clique aqui)
Olhando para um cenário mais amplo, descobrimos que 11 analistas avaliaram o NYCB recentemente; suas análises incluem 5 para comprar e 6 para manter, para uma classificação de consenso de compra moderada. (Ver Previsão de estoque NYCB)
Newell Marcas Inc. (NPA)
Do banco, vamos mudar para produtos básicos de consumo. Newell Brands pode não ser um nome que você conheça – mas é quase certo que você já usou os produtos da empresa. A Newell é fabricante e distribuidora de marcas conhecidas, como canetas Paper Mate e Parker, facas X-Acto, mercados Sharpie, recipientes Rubbermaid, carrinhos Baby Jogger e até Mr.
Embora a Newell esteja envolvida em uma variedade de aspectos da vida cotidiana, ela esteve sujeita a pressões inflacionárias no ano passado. À medida que os preços subiam, os consumidores começaram a reduzir os itens não essenciais – ao mesmo tempo, empresas como a Newell também enfrentaram pressão em seus próprios escritórios de compras com o aumento dos custos das matérias-primas.
O resultado, nos resultados do 4T22 divulgados recentemente pela empresa, foi uma queda nas vendas ano a ano. As vendas líquidas trimestrais caíram 18.5%, para US$ 2.3 bilhões; as vendas principais caíram 9.4%. A empresa também viu o EPS não-GAAP cair de 53 centavos no terceiro trimestre para apenas 3 centavos no quarto trimestre. No entanto, o EPS do quarto trimestre superou as expectativas por amplas margens; os analistas estavam procurando apenas 16 centavos por ação.
Ao mesmo tempo, a Newell manteve seu pagamento de dividendos altamente confiável. A empresa declarou este mês seu próximo pagamento para 15 de março, a 23 centavos por ação ordinária. A Newell mantém o dividendo nesse nível desde 2017, e o pagamento anualizado de 92 centavos agora está rendendo 6.1% – cerca do triplo do rendimento médio de dividendos encontrado entre as empresas listadas na S&P.
Está claro que Ken Griffin viu algo valioso na Newell Brands; ele tinha uma posição aberta no estoque e comprou outras 2,285,158 ações no quarto trimestre. Isso expandiu suas participações na NWL em mais de 4% e deu a ele uma participação de mais de $ 300 milhões na empresa.
Griffin não é o único touro aqui. Em sua cobertura desta empresa de produtos básicos de consumo, Andrea Teixeira, analista do JP Morgan, a vê abrindo caminho.
“Continuamos otimistas no longo prazo, pois pensamos que após o 1S23 (com progresso sequencial no 2T23), a empresa começará a mostrar os benefícios da reestruturação (projeto OVID e Projeto Phoenix introduzidos em janeiro – veja nossa nota), que ao longo com a recente mudança de liderança anunciada em dezembro, deve permitir uma melhor execução deste roteiro. É certo que a empresa está vendo uma pressão maior do que o inicialmente esperado em algumas categorias mais discricionárias ou mais expostas a consumidores de baixa renda (por exemplo, pequenos eletrodomésticos, fragrâncias domésticas), mas esperamos que a maior parte da folga seja compensada em outras partes do 2S23 (por exemplo, Soluções Comerciais e vender em Aprendizagem e Desenvolvimento)”, opinou Teixeira.
“Embora os investidores possam apenas 'esperar para ver' devido à incerteza sobre a trajetória do consumidor a partir daqui, achamos que a avaliação atual é muito barata para ser ignorada”, resumiu o analista.
Na visão de Teixeira, as oportunidades da Newell's valem uma classificação Overweight (ou seja, Compra), e seu preço-alvo de $ 18 sugere que há espaço para uma valorização de 18% das ações no próximo ano. (Para ver o histórico de Teixeira, clique aqui)
No geral, a Newell Brands tem 9 análises recentes dos analistas de Wall Street, e essas análises são divididas em 4 para comprar ou manter, com 1 para vender - todas somando uma classificação de consenso de compra moderada. (Ver previsão de estoque NWL)
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Aviso Legal: As opiniões expressas neste artigo são exclusivamente as dos analistas apresentados. O conteúdo deve ser usado apenas para fins informativos. É muito importante fazer sua própria análise antes de fazer qualquer investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-ken-griffin-bets-big-161039826.html