'Bond King' Jeffery Gundlach prevê que o dólar cairá - o que significa que esses 3 ativos podem brilhar

As expectativas de um Fed mais agressivo fortaleceram o dólar americano – mas, de acordo com um investidor bilionário, o futuro do dólar não será cheio de sol e arco-íris.

"Minha visão de longo prazo sobre o dólar continua fortemente baixista", disse o fundador da DoubleLine Capital, Jeffrey Gundlach, no último webcast de sua empresa.

“Estamos olhando para um dólar mais fraco no segundo semestre do próximo ano, talvez 2023. O dólar vai cair, graças ao problema do déficit duplo [dívida fiscal e balança comercial] nos EUA. poderosamente."

O “Bond King” acrescenta que um dólar mais fraco pode levar à alta de vários ativos. Aqui está uma olhada em três deles - além de um ativo mais exótico na coleção de Gundlach.

Dourado

Gundlach diz que esse refúgio seguro por excelência tem sido “chocantemente estável” quando comparado ao rali alimentado pela inflação em outras commodities.

Além disso, ele prevê que a queda do dólar americano pode fazer o metal precioso brilhar novamente.

“O dólar sendo firme este ano foi um teto para o ouro, mas quando desce, o ouro vai subir”, diz o Bond King.

E como o ouro não pode ser impresso do nada como a moeda fiduciária, ele também pode funcionar como uma proteção contra a inflação. Gundlach projeta que a inflação pode subir para 7% nos próximos meses.

Para capitalizar em uma possível alta do preço do ouro, os investidores sempre podem optar por comprar barras de ouro em si. Mas as ações de mineração também podem se beneficiar em tal cenário: Barrick Gold, Newmont e Freeport-McMoRan devem fornecer um bom ponto de partida para algumas pesquisas.

Prata

Ouro não é o único metal precioso que Gundlach sente ter sido ignorado, chamando ouro e prata de "os órfãos no mercado de commodities".

Atualmente, a prata é negociada a cerca de US $ 22.10 por onça, o que é mais de 50% abaixo de seu máximo histórico.

Como o ouro, a prata pode ser uma reserva de valor. Mas também é mais do que um ativo de refúgio seguro.

O metal altamente condutor é amplamente utilizado na produção de painéis solares e é um componente crítico nas unidades de controle elétrico de muitos veículos. A demanda industrial - mais as propriedades de hedge - tornam a prata uma classe de ativos muito interessante para os investidores.

História continua

Você pode comprar moedas de prata e barras em sua loja de metais preciosos local. Enquanto isso, empresas como Pan American Silver, Wheaton Precious Metals e First Majestic Silver têm o potencial de apresentar desempenho superior em um ambiente de aumento do preço da prata.

Ações de mercados emergentes

O mercado de ações dos Estados Unidos teve um desempenho extremamente bom, com o S&P 500 mais do que dobrando nos últimos cinco anos.

Mas Gundlach sugere olhar internacionalmente.

“Quando o dólar começar a cair, você verá um tremendo desempenho superior das ações fora dos EUA. Os mercados emergentes terão um desempenho muito forte quando isso acontecer”, diz ele.

Ele ainda observa que, após o estouro das pontocom, o desempenho superior das ações dos EUA em meados da década de 1990 “foi completamente revertido” e a situação “pode muito bem acontecer novamente”.

Você não precisa viajar para um país estrangeiro para adicionar exposição internacional ao seu portfólio. Os fundos negociados em bolsa (ETFs), como o Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) e o iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG), fornecem uma maneira conveniente para os investidores americanos diversificarem.

Belas artes

Gundlach é um notável colecionador de arte moderna e contemporânea, com peças de Andy Warhol e outros nomes famosos enfeitando sua coleção.

Embora ele não tenha destacado o investimento em arte durante seus comentários recentes sobre o dólar, a arte está se tornando uma maneira popular de diversificar porque é um ativo real com pouca correlação com o mercado de ações.

A arte contemporânea superou o S&P 500 em 174% nos últimos 25 anos, de acordo com a tabela Citi Global Art Market.

E em uma escala de -1 a +1, com 0 representando nenhum vínculo, o Citi descobriu que a correlação entre a arte contemporânea e o S&P 500 foi de apenas 0.12 nos últimos 25 anos.

Este artigo fornece apenas informações e não deve ser interpretado como um conselho. É fornecido sem garantia de qualquer tipo.