Presidente da AMTD mais quente do mundo agora vale quase US $ 37 bilhões, mais do que Li Ka-Shing

Calvin Choi controla a AMTD Digital, a ação mais quente do mundo atualmente, por meio de uma rede de empresas. Forbes estima que suas posses o tornem a sexta pessoa mais rica da Ásia, pelo menos no papel, mas poucos acham que vale tanto ou pensam que vai se sustentar.

Por Zinnia Lee, John Kang e Robert Olsen

HO banqueiro de Hong Kong Calvin Choi parece ter acumulado uma imensa fortuna em velocidade recorde. Menos de um mês depois que o homem de 43 anos listou seu AMTD Digital na Bolsa de Valores de Nova York, sua participação na empresa de serviços financeiros digitais disparou 14,000% por razões que sua empresa não pode explicar. Agora, suas participações parecem valer até US$ 36.8 bilhões - com base no preço das ações da AMTD Digital no fechamento de quarta-feira.. Mas sua participação em IDÉIA DA AMTD, que é a empresa controladora da AMTD Digital, vale menos de US $ 500 milhões, ilustrando o quão fora de controle a avaliação insana da ação está no momento.

Um porta-voz da holding AMTD Group conseguiu confirmar as participações da Choi, mas se recusou a comentar os valores de mercado dessas participações. A AMTD Digital é uma ação pouco negociada e, no entanto, o valor de mercado da empresa agora é de US $ 203 bilhões. Isso dá à empresa uma relação preço/vendas de 8,077, enquanto a Robinhood Markets tem uma relação P/S de apenas 2.73.

Comparações estão sendo feitas com ações de memes que ganham seguidores cultuados de investidores que influenciam coletivamente o preço das ações, mas não está claro se esse é o caso aqui: “É uma combinação de algumas coisas – um pequeno float, alguns juros e agora o ângulo das ações do meme”, explica Brendan Ahern, diretor de investimentos da KraneShares, provedora de ETF focada na China.

Notavelmente, para uma empresa que agora é maior do que Walt Disney e Morgan Stanley em valor de mercado, a AMTD Digital disse que tinha apenas 50 funcionários em escritórios em Hong Kong e Cingapura em fevereiro. E seu desempenho financeiro não suporta sua enorme capitalização de mercado. Para o ano fiscal de 2021 encerrado em abril, a AMTD Digital registrou um aumento de 16.9% na receita em relação ao ano anterior, para HK$ 195.8 milhões (cerca de US$ 25.2 milhões) e um aumento de 8.9% no lucro para HK$ 172.5 milhões, parcialmente como resultado dos ganhos registrados de investimentos de capital em empresas privadas.

Choi, ex-diretor administrativo do UBS, controla efetivamente a AMTD Digital por meio de uma rede de empresas. Sua empresa de propriedade integral, Infinity Power Investments, detém uma participação de 20.4% na controladora da AMTD Digital, AMTD IDEA (também conhecida como AMTD International), mas tem poder de voto majoritário (51.3%) por meio de ações Classe B. A própria AMTD IDEA detém 88.7%, incluindo todas as ações Classe B, da AMTD Digital.

As ações da AMTD IDEA, que tem duas listas na Bolsa de Valores de Nova York e na Bolsa de Cingapura, também dispararam. O preço de suas ações mais que triplicou desde segunda-feira e possui um valor de mercado de US$ 2 bilhões no fechamento de quarta-feira. De acordo com Forbes estimativas, a participação de Choi na AMTD IDEA valeria cerca de US$ 480 milhões no papel. Outro método de calcular seu patrimônio líquido em papel é usar sua participação indireta na AMTD Digital, que vale US$ 36.8 bilhões, tornando-o a sexta pessoa mais rica da Ásia em Forbes, Rankings de bilionários em tempo real, superando o homem mais rico de Hong Kong Li Ka-shing e da Tencent Ma Huateng— se os preços se mantiverem estáveis. As ações da AMTD Digital caíram 34.5% na quarta-feira.

Quando solicitado a comentar sobre o cálculo do patrimônio líquido de Choi, um porta-voz do AMTD Group, que efetivamente controla a AMTD IDEA por meio de uma participação acionária de 32.5%, disse: estratégia IDEA, possui mais negócios além de AMTD IDEA e AMTD Digital.” Choi se recusou a comentar mais através do mesmo porta-voz.

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AO MTD Group foi cofundado por CK Hutchison de Li Ka-shing e pelo Commonwealth Bank of Australia em 2003 para fornecer serviços financeiros. O Grupo AMTD, cujo nome significa “adicionar, menos, vezes, dividir”, foi posteriormente controlado pelo braço de private equity do Morgan Stanley até 2015.

Em um artigo do afirmação na quinta-feira, o CK Group de Li disse que havia vendido a maioria de suas ações no AMTD Group há quase dez anos. A empresa também disse que está atualmente em negociações com o Grupo AMTD para se livrar de suas ações restantes de menos de 4% na empresa. O Grupo CK acrescentou que não tem representantes no conselho do Grupo AMTD, nem está envolvido de forma alguma em suas operações.

Os primeiros patrocinadores da AMTD IDEA incluem Xiaomi, Morgan Stanley Private Equity Asia e Sun Hung Kai & Co.

Choi, cuja carreira inclui passagens anteriores na PwC Hong Kong e no Citigroup, ingressou no AMTD Group em 2016 como presidente e CEO. O cidadão de Hong Kong, que retornou do Canadá com um diploma de bacharel em contabilidade pela Universidade de Waterloo, disse à agência de notícias estatal China News Service há três anos que queria construir “um banco de investimento do povo chinês” e ajudar as empresas chinesas a expandir. globalmente. Foi quando Choi começou a expandir os negócios do Grupo AMTD para banco de investimento, gestão de ativos, corretagem de seguros e outros.

Choi lançou o AMTD IDEA em meio a uma reestruturação da empresa em 2019. O AMTD IDEA se autodenomina o principal banco de investimento da Ásia e subscreveu 54 ofertas públicas iniciais, principalmente para empresas chinesas listadas em Hong Kong e nos EUA Alguns de seus clientes proeminentes incluem a fabricante de smartphones Xiaomi e gigante de entrega Meituan. No entanto, quase 90% dos IPOs dos EUA que a empresa subscreveu entraram em colapso, disse a Hindenburg Research em uma pesquisa de 2021. A AMTD IDEA é atualmente uma das empresas em risco de ser deslistada da bolsa de valores dos EUA por não ter sido inspecionada pelo órgão fiscalizador de auditoria do país por três anos consecutivos.

Apesar das dúvidas e críticas, a AMTD IDEA atraiu grandes investidores, como a Century City International Holdings, empresa de propriedades e hotéis de propriedade de membros do bilionário de Hong Kong. Família Lo. Outros apoiadores iniciais incluem Xiaomi, Morgan Stanley Private Equity Asia, Sun Hung Kai & Co e David Chu, presidente e CEO da incorporadora Far East Consortium, de acordo com um prospecto de 2019.

A AMTD Digital também foi lançada em 2019 e a empresa diz que opera como uma “plataforma de soluções digitais completa”. A empresa comercializa um de seus principais negócios, SpiderNet Ecosystem Solutions, como um “super conector e acelerador digital” para empresas baseadas na Ásia. De acordo com o prospecto da AMTD Digital, o Ecossistema SpiderNet é principalmente um esquema de taxa de adesão que fornece aos clientes acesso a investidores, executivos de negócios e profissionais acadêmicos.

Outros negócios da AMTD Digital incluem um banco virtual desenvolvido em conjunto com a Xiaomi, investimentos em startups, parcerias com conferências financeiras como o Fórum Econômico Mundial e o Singapore Fintech Festival, além de investimentos em produções cinematográficas.

Tendo passado mais de duas décadas no setor financeiro, Choi levantou algumas sobrancelhas por algumas de suas práticas de trabalho. A Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong ordenou recentemente a proibição de Choi do setor por dois anos, depois que ele não relatou possíveis conflitos de interesse ao UBS durante seu tempo no banco de investimento. Choi entrou com um recurso.

O veterano bancário também foi acusado de fraude financeira. O China Minsheng Investment Group alegou em 2020 o AMTD Group por se apropriar indevidamente dos fundos que confiou à empresa com sede em Hong Kong para investimentos, informou a revista financeira chinesa Caixin. O primeiro parceiro de negócios do Grupo AMTD teria criticado Choi com banners no distrito comercial central de Hong Kong. Choi negou a acusação em resposta à mídia estatal chinesa Ta Kung Pao e disse na época que se reservaria o direito de tomar medidas legais.

Até agora, esses obstáculos não diminuíram as ambições de Choi de construir um negócio ainda maior. O AMTD Group disse que agora está estabelecendo uma presença no metaverso – o reino digital onde as pessoas podem interagir virtualmente. A empresa adquiriu recentemente a revista de moda francesa L'officiel, que disse que vai lançar um mundo virtual na plataforma metaverse the Sandbox.

“Nos últimos anos, encontrei inúmeras oportunidades, bem como inúmeros desafios, especialmente dúvidas e incompreensões do mundo exterior”, escreveu Choi em um comunicado na época das acusações do China Minsheng Investment Group. “Há aqueles que são invejosos e ciumentos, aqueles que são imparciais e sarcásticos, e aqueles que maliciosamente difamam.”

“Os empresários, no entanto, devem manter que o desenvolvimento é essencial”, acrescentou, “e persistir em ousar experimentar, ousar ser pioneiro, liderar reformas com ideias inovadoras”.

— Com a ajuda de Jane Ho.