China apenas garantiu a recuperação do petróleo, 9% + vencedores de dividendos

Todos os meus indicadores estão me dizendo que o petróleo está ficando mais alto. E quando isso acontecer, estaremos prontos com dois fundos lançando rendimentos de dividendos descomunais de 9%!

Como posso ter tanta certeza de que a gosma é uma mola helicoidal? Bem, para começar, os dois fundos de petróleo subestimados que discutiremos abaixo são negociados com grandes descontos em relação ao seu valor “verdadeiro”. No momento, podemos comprá-los por menos de 90 centavos de dólar.

Isso dá aos nossos ganhos de petróleo um impulso extra. E se o petróleo quebrar a partir daqui - algo que considero altamente improvável - estamos ainda obtendo uma boa proteção contra desvantagens, graças a esses mesmos descontos. De qualquer forma, nosso fluxo de receita de 9% entrará com segurança.

Nossa tese “Crash 'n' Rally” está funcionando perfeitamente

Para entrar no acordo de dividendos para o qual estamos nos preparando aqui, primeiro precisamos nos concentrar em nosso jogo "crash 'n' rally" no petróleo, que, se você leu minhas colunas nos últimos dois anos, provavelmente saber de cor.

Veja como isso aconteceu após os acidentes de 2008 e 2020:

1. A demanda por energia evaporou e os preços caíram rapidamente (2008 e 2020).
2. Os produtores de energia lutaram para cortar custos, então cortaram a produção de forma agressiva.
3. A economia se recuperou lentamente (2009 e final de 2020), a demanda de energia aumentou, mas a oferta ficou defasada.
4. E atrasou. E atrasou. E os preços da energia subiram até que a oferta atendesse à demanda (2009-2014 e 2020 até o presente).

Agora estamos na etapa 4, e é aqui que entram nossos dois “condutores positivos” — porque ambos estão prestes a apertar os parafusos em suprimentos já escassos, e isso significa apenas uma coisa para os preços: ganhos.

A primeira é a reabertura da China, que aconteceu após a queda épica de Xi nas restrições do COVID em janeiro. Agora estamos vendo evidências de que a economia do Dragão Vermelho realmente is acertando seu passo.

Em janeiro, por exemplo, a confiança do consumidor chinês atingiu máximas não vistas desde março de 2021. E uma medida de novos pedidos de exportação disparou para o nível mais alto desde 2011.

Estes são os últimos sinais de que o maior consumidor de energia do mundo está de volta. No entanto, nos mercados de petróleo, os grilos…

Isso não pode durar, especialmente quando você considera nosso segundo fator positivo - o fato de que o governo Biden tem usado os lançamentos da Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) para manter artificialmente o controle dos preços do petróleo.

Desde meados de 2020, essas reservas caíram 43%! Esse petróleo terá de ser substituído e, quando for, a entrada do Tio Sam no mercado de petróleo aumentará a demanda – colocando mais pressão sobre os preços.

Combine o reabastecimento inevitável do SPR com a reabertura da China e é bastante óbvio que o petróleo é uma mola helicoidal agora.

Uma boa forma de lucrar com essa situação é através fundos fechados (CEFs) porque, ao fazer isso, estamos nos dando duas vantagens que os compradores de ações de petróleo e ETFs não podem igualar.

O primeiro? Elevados dividendos. Os CEFs quase sempre pagam mais do que os estoques regulares, e o Fundo de infraestrutura de energia Kayne Anderson (KYN) não é exceção. Ele ostenta um pagamento descomunal de 9% que é mantido (e até aumentado) durante o perigoso início dos anos 2020!

Depois, há o desconto, que, de 11.8%, nos dá o portfólio de jogadas de "pedágio" da KYN - operadoras de oleodutos e empresas de serviços petrolíferos como Parceiros de produtos empresariais (EPD), Energy Transfer LP (ET) e UMOK (OK)—por 88 centavos de dólar.

(Observe também que, embora KYN possua sociedades limitadas principais, ou MLPs, ele envia a você um formulário simples 1099, não o complicado pacote K-1 que os MLPs normalmente enviam, na hora do imposto.)

Outro jogo de petróleo alimentado por dividendos em nossa lista é o Fundo de Megatendências de Infraestrutura Global MainStay (MEGI). Esta é uma boa escolha se você estiver procurando por um jogo mais diversificado em petróleo bruto.

Além de serviços de petróleo e gás e empresas de oleodutos como ONEOK, Empresas Williams (WMB), Enbridge
ENB
(ENB) e a EnaGas SA, a MEGI detém serviços públicos estáveis ​​como a National Grid do Reino Unido e o “proprietário” da torre de telefonia celular Castelo da Coroa (CCI).

A MEGI também chega até nós com um grande desconto (12.5% neste caso) e um rendimento de 9%. O fundo teve a azar de ser lançado em outubro de 2021, antes do incêndio no lixão de 2022 e quando o petróleo estava mais alto do que hoje. Isso pesou em seu desempenho. Mas manteve esse pagamento estável o tempo todo - e esse declínio é o motivo pelo qual o grande desconto da MEGI existe hoje.

Um jogo de dividendos de 9% “Twofer” em petróleo e gás

Aqui está mais uma coisa a considerar: o MEGI também nos dá exposição ao gás natural, que foi eliminado depois que a Europa se esforçou para reabastecer seus tanques no verão passado, depois de cortar o gás russo. O continente também recebeu uma ajuda inesperada de um inverno mais quente.

No momento, “natty” – o menos ofensivo dos combustíveis fósseis – está em processo de formação de um fundo enquanto a China reabre e a Europa inicia uma segunda corrida para garantir suprimentos apertados. Isso coloca a MEGI, a preço de banana, em uma boa posição para lucrar com uma recuperação tanto do petróleo e gás.

Brett Owens é estrategista-chefe de investimentos da Perspectiva contrária. Para obter mais idéias de ótimas receitas, obtenha sua cópia gratuita do último relatório especial: Sua carteira de aposentadoria antecipada: dividendos enormes - todos os meses - para sempre.

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