O ganho de US $ 16 bilhões da Citadel em 2022 torna a empresa de Ken Griffin o fundo de hedge com maior lucro de todos os tempos

Ken Griffin é o novo rei dos fundos de hedge, de acordo com o ranking anual da LCH Investments dos 20 maiores gestores de fundos de hedge do mundo, que estima que sua Citadel, com sede em Miami, ganhou US$ 16 bilhões em lucros para investidores no ano passado e registrou US$ 65.9 bilhões em ganhos líquidos desde início em 1990.

O Citadel ultrapassou o Bridgewater de Ray Dalio e alcançou o topo da lista de todos os tempos, apesar dos ganhos líquidos estimados em US$ 6.2 bilhões da Bridgewater em 2022. O principal fundo multiestratégia Wellington do Citadel retornou 38.1% no ano passado, brilhando durante um ano em que os mercados de ações quebraram e o LCH estima que a empresa terminou 2022 com US$ 62.3 bilhões em ativos sob gestão, após registrar o maior lucro em um único ano de qualquer fundo de hedge já registrado.

“Supera até mesmo o ganho de [John] Paulson em 2007, que foi descrito como 'o maior negócio de todos os tempos'”, disse Rick Sopher, presidente do conselho da LCH Investments e CEO da Edmond de Rothschild Capital Holdings, em um comunicado à imprensa. “O progresso deles no ranking nos últimos anos foi notável.”

A LCH Investments é o fundo de hedge funds mais antigo do mundo, retornando 9.9% ao ano desde sua criação em 1969. Como muitos hedge funds com retornos notáveis ​​desfrutam de seus melhores anos de desempenho com uma quantidade menor de ativos antes de usar esse histórico para atrair mais capital, Sopher começou a rastrear quais gerentes geraram mais caixa bruto para os investidores. George Soros' estava no topo de sua lista inicial em 2010, e Dalio mais tarde assumiu o primeiro lugar por sete anos antes Griffin o suplantou este ano.

O ano estelar para o principal fundo do Citadel seguiu um retorno de 26% em 2021 e décadas de forte desempenho – US$ 1 milhão investido em Wellington no início em 1990 valeria US$ 328 milhões hoje, em comparação com US$ 23 milhões se fosse investido no S&P 500 Index. Os fundos de renda fixa, negociação tática e ações da Citadel geraram retornos superiores a 21% também em 2022. A empresa devolveu US$ 7 bilhões em lucros aos investidores no início do ano, o Wall Street Journal informou, com alguns esperados para sair de todos os quatro fundos. A Citadel cunha bilhões a mais todos os anos com seu negócio de criação de mercado, Citadel Securities, e Forbes estima que o patrimônio líquido da Griffin dobrou nos últimos dois anos para US$ 32 bilhões.

A Citadel se recusou a comentar sobre sua estratégia de investimento, mas a Griffin previsto para Forbes No ano passado, a alta inflação forçaria os bancos centrais de todo o mundo a apertar agressivamente as taxas de juros e expressou preocupação sobre como as sanções contra a Rússia afetariam a forma como o dólar é visto em todo o mundo.

Fundos de hedge macro que negociam com base em questões econômicas internacionais como essas brilharam amplamente em 2022. O HFRI 500 Macro Index que rastreia esses fundos ganhou 14.2% no ano passado, e fundos multiestratégia em DE Shaw e Israel Englander's A Millennium Management registou 24.7% e 12.4%, respetivamente. A LCH estima que a DE Shaw gerou US$ 8.2 bilhões em ganhos para os investidores, enquanto a Millennium rendeu US$ 8 bilhões.

A Caxton Associates, um macro hedge fund com sede em Londres com US$ 12.9 bilhões em ativos, de acordo com o relatório da LCH, era uma novata na lista depois de gerar lucros estimados em US$ 2.1 bilhões no ano passado e US$ 19.8 bilhões desde o início. Bruce Covner fundou a Caxton em 1983, e Andrew Law o sucedeu como CEO em 2012.

Aqui está a lista completa da LCH dos 20 principais gestores de fundos de hedge, classificados por ganhos líquidos desde o início.

Fundos que são líquidos em participações acionárias como Lone Pine e TCI caíram na lista, e o Tiger Global de Chase Coleman, que estava na lista do ano passado com US$ 25 bilhões em ganhos líquidos desde o início, saiu. o Financial Times informou em maio passado, a Tiger Global já havia perdido $ 17 bilhões no ano, e suas perdas se aprofundaram ligeiramente a partir daí, pois terminou o ano com queda de 56%.

“Administradores de ações compradas/vendidas, especialmente aqueles que estavam operando muito e com viés de crescimento, geralmente tiveram desempenho ruim, com alguns desempenhos ainda piores do que os índices de mercado”, diz Sopher.

de Daniel Loeb A Third Point também caiu da lista depois que seu fundo principal caiu 21.8%, movendo a Moore Capital de Louis Bacon, que agora está fechada para investidores externos e tem seus ganhos históricos congelados pela LCH, de volta ao último slot.

O HFRI Equity Hedge Index, que acompanha fundos focados em ações, caiu 12.7% no ano passado, e seu índice composto ponderado por fundos que acompanha amplamente a indústria de fundos de hedge caiu 3.4%. O relatório da LCH cita dados da empresa de pesquisa eVestment de que os fundos de hedge como um todo perderam US$ 208 bilhões no ano passado e terminaram o ano com US$ 3.3 trilhões em ativos sob gestão.