O software em nuvem está sofrendo uma chuva fria de novembro. Snowflake e Salesforce podem dar a volta por cima?

Autodesk Inc.
ADSK,
+ 1.82%
sinalizou uma desaceleração nos gastos das empresas na terça-feira, quando os executivos reduziram suas perspectivas de faturamento para o ano, levando o analista de mesa da Mizuho, ​​Jordan Klein, a concluir que a semana após o Dia de Ação de Graças pode ser o ponto de inflexão para os ganhos com software.

“Não quero ser excessivamente dramático aqui”, escreveu Klein em uma nota de quarta-feira, “mas depois de um ano muito difícil”, junto com a tecnologia de software atrasada e o S&P 500, “o setor de software parece prestes a rolar com força se uma série de resultados importantes na próxima semana são decepcionantes.

A lista de empresas de software em nuvem relatando na próxima semana é longa e liderada por dois dos maiores nomes do setor: a pioneira em nuvem Salesforce.com Inc.
crms,
+ 0.73%
e o nome jovem e quente Snowflake Inc.
NEVE,
-1.18%,
que ambos relatam na quarta-feira. Eles serão precedidos pela Intuit Inc.
INTU,
-0.85%,
Dia de Trabalho Inc.
DIA,
-0.24%,
e CrowdStrike Holdings Inc.
CRWD,
-0.60%
na terça-feira, e na quarta-feira pela Okta Inc.
OKTA,
-1.28%,
Splunk Inc.
SPLK,
-0.06%,
Nutanix Inc.
NTNX,
-0.17%,
Caixa Inc.
CAIXA,
-0.14%
e Yext Inc.
AINDA,
-1.10%
Nome de segurança em nuvem Zscaler Inc.
ZS,
-0.95%
termina a semana na quinta-feira junto com a Veeva Systems Inc.
VEEV,
-1.28%
e UiPath Inc.
CAMINHO,
-0.56%

Relógio	Data prevista do relatório	Consenso de FactSet EPS	Consenso de receita do FactSet
INTU	Ter, 29 de novembro	$1.19	US$ 2.5 bilhões
DIA	Ter, 29 de novembro	Centavos 84	US$ 1.59 bilhões
CRWD	Ter, 29 de novembro	Centavos 32	$ 575.1 milhões
CRM	Quarta, 30º de novembro	$1.22	US$ 7.83 bilhões
SPLK	Quarta, 30º de novembro	Centavos 25	$ 847.5 milhões
OKTA	Quarta, 30º de novembro	(perda) 24 centavos	$ 465.4 milhões
NEVE	Quarta, 30º de novembro	Centavos 4	$ 539.4 milhões
ZS	Quinta-feira, 1 de dezembro	Centavos 26	$ 340.7 milhões

Keith Weiss, analista do Morgan Stanley, disse que a Salesforce parece melhor posicionada nesta temporada de resultados entre as empresas de nuvem, pois os executivos estão sob pressão para mostrar uma demanda melhor do que o temido, proteção de margem e esforços para arriscar 2023.

“Com as empresas geralmente tentando recuperar o atraso em relação a empurrar os impactos da deterioração das condições macro para a orientação do 2S22, as estimativas de consenso CY23 provavelmente permanecem muito altas em muitos nomes, principalmente considerando que a maior parte da orientação para 2023 ainda está por vir e os orçamentos de TI dos clientes para 2023 são tendenciosos ser revisado para baixo”, disse Weiss em nota.

Wood, no entanto, observa que, embora suas verificações indiquem que a demanda por produtos principais foi “construtiva”, as de produtos de aquisições como Tableau, Slack e Mulesoft indicam que a demanda foi “mais fraca”.

Caso a próxima semana dê errado, Klein vê a Microsoft Corp.
MSFT,
-0.04%
e Oracle Corp.
ORCL,
+ 0.19%
como "potenciais defensivos", pois ele acredita que mais dinheiro pode migrar de nomes de software para ações de fabricantes de chips, o que seria uma reviravolta de sua ligação de cinco meses atrás, especulando se os investidores estavam tirando dinheiro dos chips e colocando em software.

Até agora, em novembro, enquanto o índice S&P 500
SPX,
-0.03%
ganhou 4.4%, o Índice Composto Nasdaq de alta tecnologia
COMP,
+ 1.42%
avançou 3.1%, e o ETF iShares Expanded Tech-Software Sector
IGV,
-0.23%
subiu 0.9%, o Global X Cloud Computing ETF
CLOU,
+ 0.43%
caiu 1.3%, o ETF First Trust Cloud Computing
CÉU,
-0.29%
caiu 3.2%, e o Fundo de Computação em Nuvem WisdomTree
WCLD,
-0.44%
caiu 7.6%.

Esta semana em ganhos

Salesforce é o único Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.45%
componente definido para relatar esta semana, mas nove empresas do S&P 500 estão em pauta. Além da Intuit na terça-feira, a NetApp Inc.
NTAP,

e Hewlett-Packard Enterprise Co.
HPE,
+ 0.19%
estão programados para relatar; Synopsys Inc.
SNPS,
-0.49%
e Hormel Foods Corp.
RH,
+ 0.53%
ingressará na Salesforce na quarta-feira; e Kroger Co.
K.R.,
+ 2.51%,
Dólar General Corp.
DG,
+ 0.35%
e Ulta Beauty Inc.
ULTA,
+ 0.22%
estão marcadas para quinta-feira.

Os números e chamadas para assistir

Os resumos da Black Friday: Os primeiros relatórios sugeriram que não houve muito crescimento nas vendas da Black Friday um ano atrás, apesar da inflação elevar os preços em geral. Algumas empresas de varejo terão a oportunidade de discutir exatamente como foram suas vendas antecipadas de fim de ano nesta semana, com Ulta, Kroger e Dollar General se juntando esta semana a empresas como Victoria's Secret & Co.
VSCO,
-0.13%,
Cinco Abaixo Inc.
CINCO,
+ 0.22%,
Big Lotes Inc.
GRANDE,
-3.94%
e Petco Health and Wellness Co.
UAU,
-0.20%
Além disso, a Costco Wholesale Corp.
CUSTO,
-0.16%
deve fornecer dados de vendas de novembro na quarta-feira, antes dos ganhos trimestrais completos um pouco mais de uma semana depois.