Gigantes do carvão estão obtendo mega lucros à medida que a crise climática atinge o mundo

(Bloomberg) -- O mundo está enfrentando uma crise climática com o aumento das temperaturas e a seca dos rios, mas nunca houve um momento melhor para ganhar dinheiro com a extração de carvão.

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As ondas de choque do mercado de energia da invasão da Ucrânia pela Rússia significam que o mundo está ficando cada vez mais dependente do combustível mais poluente. E à medida que a demanda se expande e os preços sobem para os máximos históricos, isso significa lucros de grande sucesso para os maiores produtores de carvão.

A gigante de commodities Glencore Plc informou que os principais lucros de sua unidade de carvão subiram quase 900%, para US$ 8.9 bilhões no primeiro semestre - mais do que a Starbucks Corp. ou a Nike Inc. faturaram em um ano inteiro. O lucro da Coal India Ltd., produtor nº 1, quase triplicou, também para um recorde, enquanto as empresas chinesas que produzem mais da metade do carvão do mundo viram o lucro do primeiro semestre mais que o dobro, somando US$ 80 bilhões.

Os lucros maciços estão rendendo grandes dias de pagamento para os investidores. Mas eles tornarão ainda mais difícil para o mundo abandonar o hábito de queimar carvão como combustível, à medida que os produtores trabalham para extrair toneladas extras e aumentar o investimento em novas minas. Se mais carvão for extraído e queimado, isso tornaria ainda mais remota a probabilidade de manter o aquecimento global abaixo de 1.5 graus Celsius.

É uma reviravolta notável para uma indústria que passou anos atolada em uma crise existencial enquanto o mundo tenta mudar para combustíveis mais limpos para retardar o aquecimento global. Os bancos prometeram acabar com o financiamento, as empresas venderam minas e usinas de energia e, em novembro passado, os líderes mundiais chegaram perto de um acordo para acabar com seu uso.

Ironicamente, esses esforços ajudaram a impulsionar o sucesso dos produtores de carvão, pois a falta de investimento restringiu a oferta. E a demanda está maior do que nunca, já que a Europa tenta se livrar das importações russas importando mais carvão marítimo e gás natural liquefeito, deixando menos combustível para outras nações disputarem. Os preços no porto australiano de Newcastle, referência asiática, atingiram um recorde em julho.

O impacto sobre os lucros das mineradoras de carvão tem sido impressionante e os investidores agora estão lucrando. Os lucros enormes da Glencore permitiram que a empresa aumentasse os retornos aos acionistas em mais US$ 4.5 bilhões este ano, com a promessa de mais por vir.

Gautam Adani, a pessoa mais rica da Ásia, aproveitou uma corrida na Índia para garantir cargas de importação em meio a um aperto na oferta local. A receita gerada por sua Adani Enterprises Ltd. saltou mais de 200% nos três meses até 30 de junho, impulsionada pelos preços mais altos do carvão.

Os produtores dos EUA também estão colhendo grandes lucros, e as maiores mineradoras Arch Resources Inc. e Peabody Energy Corp. dizem que a demanda é tão forte nas usinas europeias que alguns clientes estão comprando o combustível de alta qualidade normalmente usado para produzir aço para gerar eletricidade.

Os lucros selvagens ameaçam se tornar um pára-raios político, já que um punhado de empresas de carvão lucra enquanto os consumidores pagam o preço. Os custos de eletricidade na Europa estão em níveis recordes e as pessoas nos países em desenvolvimento sofrem apagões diários porque suas concessionárias não podem importar combustível. No início deste mês, o secretário-geral das Nações Unidas, Antonio Guterres, atacou as empresas de energia, dizendo que seus lucros eram imorais e pedindo impostos inesperados.

Os defensores do carvão dizem que o combustível continua sendo a melhor maneira de fornecer energia de base barata e confiável, especialmente em países em desenvolvimento. Apesar do enorme lançamento de energia renovável, a queima de carvão continua sendo a maneira favorita do mundo de produzir energia, respondendo por 35% de toda a eletricidade.

Enquanto os produtores ocidentais lucram com os preços recordes – com empresas como a Glencore comprometidas em operar minas até o fechamento nos próximos 30 anos – os principais consumidores de carvão, Índia e China, ainda têm crescimento na agenda.

O governo chinês encarregou sua indústria de aumentar a capacidade de produção em 300 milhões de toneladas este ano, e o principal produtor estatal do país disse que aumentaria o investimento em desenvolvimento em mais da metade devido aos lucros recordes.

A Coal India também deve investir grande parte de seus lucros no desenvolvimento de novas minas, sob pressão do governo para fazer mais para acompanhar a demanda das usinas de energia e da indústria pesada.

A China e a Índia trabalharam juntas em uma conferência da ONU em Glasgow no ano passado para suavizar a linguagem em uma declaração climática global para pedir uma “redução gradual” do uso de carvão em vez de uma “eliminação gradual”.

Na época, poucos teriam previsto o quão caro o combustível se tornaria. Há apenas um ano, as maiores empresas internacionais de mineração – excluindo a Glencore – estavam em plena retirada do carvão, decidindo que os retornos insignificantes não valiam a crescente pressão de investidores e ativistas climáticos.

Quando a Anglo American Plc desmembrou seu negócio de carvão e o entregou aos acionistas existentes, um vendedor a descoberto, Boatman Capital, disse que o novo negócio não valia nada. Em vez disso, a ação – conhecida como Thungela Resources Ltd. – disparou, ganhando mais de 1,000% desde sua listagem em junho de 2021, com lucro por ação no primeiro semestre cerca de 20 vezes maior.

A própria Glencore comprou uma mina colombiana dos ex-parceiros Anglo e BHP Group. A natureza do acordo e o aumento dos preços do carvão significaram que a Glencore basicamente conseguiu a mina de graça até o final do ano passado. Nos primeiros seis meses deste ano, a empresa teve um lucro de US$ 2 bilhões com essa mina, mais que o dobro de todos os lucros de seus negócios de carvão no mesmo período do ano passado.

Os lucros devem continuar rolando, já que analistas e executivos de carvão dizem que o mercado continuará apertado.

“Como estamos hoje, não vemos essa crise de energia indo embora por algum tempo”, disse o CEO da Glencore, Gary Nagle.